价值投资中关于周期、确定性、成长逻辑、安全边际与估值，这是我始终在思考的问题。投资里吃过亏、踩过坑，付出过真金白银的教训。这些年一直都是在摸着石头过河，在探索中不断的提升自己认知和理解的能力。想把自己对于投资的理解做一个记录和总结，基于认知能力的变化，我把安全边际分为以下几个阶段。第一阶段：只买“便宜”货：多年以前，刚入股市，胆... 阅读全文

312次浏览 2021-6-7 09:20

我曾经会遇到这样一些尴尬的情况，一些股友告诉我某某公司很好，希望我一起看看。但是说实话，分析一个公司很难的，我往往也是无处下手。这个时候，我经常会追问一句：既然你觉得这个公司好。那么能不能说说这个公司好在哪里了。这个时候我得到的答案一般是这样的：这个公司是处于什么某某行业；是什么龙头；这个公司是X茅等等。基本上不超过50个字。当我说，既然你看好他，那么... 阅读全文

270次浏览 2021-6-7 09:19

什么买入地产股就是要在最黑暗的时候坚持自己的路，让别人去说；什么英科医疗上杠杆爆仓了，就不应该在概念股上上杠杆；什么医美就是一堆概念，怎么涨起来怎么跌回去等等，然后总结出一个，买股票请买低估值高分红，大家慢慢变富赚稳稳的钱，这才是股市真理。记得倪匡（香港科幻作家）讲过一句话，他回答这个世界为什么会进步说：就是因为小孩子不听话......我不否认上面的人... 阅读全文

297次浏览 2021-6-4 16:04

随着预售的开启，618电商大战一触即发。今年618，空调行业“两极分化”矛盾凸显!5月下旬，空调巨头格力宣布涨价：自5月27日起，格力商用空调全线上涨;自6月1日起，格力家用空调、中央空调执行涨价后的价格标准。目前，同为空调巨头的美的尚未公布涨价或降价消息，但浏览京东、天猫等电商平台可以发现，618美的主打的还是低价策略。1.5... 阅读全文

347次浏览 2021-6-4 16:04

昨日的大A一片愁云惨淡，今天就全面翻红。三大股指早盘小幅下跌，创指一度跌超1%，而后三大指数震荡走高，沪指、深成指率先翻红。截至午间收盘，沪指涨0.38%，深成指涨0.44%，创指涨0.08%。其中稀土永磁板块涨幅居前，盛和资源一度涨停，厦门钨业、大地熊、北方稀土、安泰科技、五矿稀土等跟涨。我国是稀土第一大国，占全世界产量一半以上，随着工信部出台《稀土... 阅读全文

374次浏览 2021-6-4 16:03

6月1日，私募界再度出现“爆款”基金，高毅资产邓晓峰产品大卖超100亿。据中国基金报报道，高毅资产基金经理邓晓峰旗下的私募基金“高毅晓峰沣泽系列集合资金信托计划”于6月1日开放认购，100万起购、锁定期为3年，受到众多高净值人群的青睐，全渠道销售总量加总超过百亿，大量投资者遗憾没能“抢到... 阅读全文

359次浏览 2021-6-4 16:03

发现是个业绩翻倍的成长股。鼎通科技主要是2个产品：1、5G等通信的连接器组件，：直接客户主要为安费诺、莫仕和中航光电等知名连接器模组制造商，公司组件产品由下游模组厂商组装并集成连接器模组后，最终配套供应华为、中兴通讯、爱立信等通讯设备生产商，广泛应用于通讯基站、服务器、交换机等数据存储和交换设备领域。这个产品在高速增长。收入中占比较高。2、汽车连接件，... 阅读全文

479次浏览 2021-6-4 16:02

说句实话，石油化工行业在所有主题基金中并不算热门，很多小伙伴估计都没怎么留意。但是，昨晚司令在整理数据时突然发现，两只化工指数近几年来的回报居然相当可观，甚至远远超过沪深300，不由让司令产生了浓厚的兴趣。以申万一级行业为例，截至2021年6月2日，今年来涨幅排名居前的依次是：钢铁（22.81%）、采掘（18.32%）、化工（16.87%）、有色金属（... 阅读全文

375次浏览 2021-6-4 16:02

展望一下6月份，现在接近中报预披露的时间窗口，所以更看重业绩。市场会炒作中报存在较大预期差的行业，我看好半导体，锂电池，顺周期这三大行业，6月份将迎来主升浪。1.半导体马来西亚封国，暂停经济和社会活动，马来西亚是全球重要的半导体生产重镇。越南也是疫情告急，越南国家芯片工厂停工。全球芯片缺货潮面临雪上加霜，利好制造业回流，消费电子和半导体制造回流国内。刚... 阅读全文

453次浏览 2021-6-4 16:01

日前，2021雪球私募初夏私享会在上海成功举办。十大私募管理机构聚焦多维市场下的多重机遇，论道热门板块，帮助投资者拨开迷雾。医药领域一直以来备受资本市场的关注和青睐。后疫情时代，如何捕捉医药领域的投资机会成为此次私享会的热门话题之一。@青侨阳光基金经理林伟表示，未来10年医药行业仍然处于高速发展阶段，分化搅动带来的投资机会也会很多。目前医药板块估值较高... 阅读全文

335次浏览 2021-6-4 16:00

今天，开始看空$康方生物-B(09926)$。有三大看空理由。（一）在港上市的生物医药公司股价，今年涨幅横向对比。康方生物今年股价涨幅70%，康宁杰瑞今年股价涨幅20%，$信达生物(01801)$今年股价涨幅10%，$和铂医药-B(02142)$今年股价涨幅8%。短期来看，康方生物股价疯狂上涨，明显是内地南下资金超买了。从机构角度来说，获利盘需要及时清... 阅读全文

265次浏览 2021-6-4 16:00

有三大看空理由。（一）在港上市的生物医药公司股价，今年涨幅横向对比。康方生物今年股价涨幅70%，康宁杰瑞今年股价涨幅20%，$信达生物(01801)$今年股价涨幅10%，$和铂医药-B(02142)$今年股价涨幅8%。短期来看，康方生物股价疯狂上涨，明显是内地南下资金超买了。从机构角度来说，获利盘需要及时清理，避免散户坐轿。（二）PD-1商业化权益对比... 阅读全文

301次浏览 2021-6-4 15:59

近期，2021雪球私募初夏私享会在上海举办。10家优秀的私募管理人、投资人齐聚一堂，围绕市场变化、产业趋势、投资理念、交易策略各抒己见，共同探讨基金经理视角下的市场观点及投资看法。小丰基金@张小丰在医疗投资上面主要以创新药为为主，他认为，现在，传统药企的护城河已经降低，各种小创新药企雨后春笋般地起来，一直都会有投资机会。中国进入创新药市场后，带动海外高... 阅读全文

325次浏览 2021-6-4 15:58

自从今年初开始写公众号、写基金投资专栏文章几个月来，与投资者朋友的交流互动多了起来，有一个感受让我非常深刻：相当比例的投资者在投资思考方面其实是非常非常懒惰的，他们不问逻辑，只要基金代码；不问过程，只要投资结果；不要知识铺垫，不要认知提升，只想赚钱！赚钱！赚钱！这一方面让我强烈的感觉到基金投顾必然大有可为：对这部分投资者而言，你把饭做好了放在他们面前都... 阅读全文

362次浏览 2021-6-4 15:58

大多数人都是单细胞生物，脑回路就是一根直线。反映到投资上，就是要么涨，要么跌，要么利好，要么利空，二选一都太复杂了，你干脆给一个代码。所以，上周我写的《CXO盛宴的终结日》，大多数人都没有看懂。写得很清楚，今明两年是CXO最好的时光，在行业增速放缓后，会出现结构性分化，药物开发后端CDMO，有更多药物生产刚需因素，一体化全产业链的平台型公司，可在一定程... 阅读全文

228次浏览 2021-6-4 15:57