基石这个词不够炫，但它之于建筑，如同根之于植物。植物没有根很难生存，建筑没有基石就如同空中楼阁。而价值投资的基石就是价值投资的理论基础，是价值投资的本质。所谓万变不离其宗，价值投资说的再多，其基石只有一句话：买股票就是买公司。顶多再加上一句解释：买公司就是买公司的未来现金流折现。今天就来聊聊我对这句话的理解。先说买股票，我们在讨论一个事物的时候，最好先... 阅读全文

337次浏览 2021-8-13 11:07

今天市场的暴跌是完全受不确定性影响的恐慌性下跌，大家都在猜还有哪个行业会成为K12第二，猜不到就先走了再说，再加上北上资金也是恐慌性的净卖出了128亿，而且因为北上资金的卖出是在盘中实时能看到的，很多量化模型都是跟踪北上资金的，助涨助跌效应非常明显，虽然下午略有回升，但还是大量的白马蓝筹股放量大跌。创出今年新低的有贵州茅台、工商银行、建设银行、中国平安... 阅读全文

337次浏览 2021-7-27 10:28

硫磺制酸供不应求了2021年春节前后，发生了一件奇怪的事情。我有一个做半导体材料的朋友问我能不能找到液体硫磺的货源，他的一个朋友需要采购几十万吨液体硫磺。液体硫磺产业链我太熟悉了。问题在于：为什么一个八竿子打不着的人会来跟我寻求液体硫磺呢？我特地花了两天去找我业内的朋友了解情况。他们大多数人都还没有反应过来。不过很快，我就找到了真实原因——液体硫磺从过... 阅读全文

337次浏览 2021-10-11 13:41

大家需要知道一个事实，PD-L1表达水平＜1%的时候，非鳞非小细胞肺癌一线治疗，PD-1单抗+化疗vs化疗，两组的生存期OS差异可能并不显著。另外一个事实就是，PD-L1表达水平≥50%的时候，非鳞非小细胞肺癌一线，PD-1单抗+化疗vs化疗，两组的生存期OS差异非常显著。由于OS数据显著差异对于PD-1免疫治疗来说，非常重要。所以，美国FDA依据OS... 阅读全文

337次浏览 2021-7-12 11:31

前文所述：基于深度研究和有所不为，@大禾投资避开无法定价的行业公司，在对极少数能力圈范围内、能够精准定价的公司中，横向选择预期收益率最高的股票集中持有。大禾4年10倍的业绩$大禾投资-掘金1年期第2期(P000843)$已经证明了自身的优秀，本文将会复盘一下大禾曾经集中持有的绝对重仓股票$格力电器(SZ000651)$和$顺鑫农业(SZ000860)$... 阅读全文

337次浏览 2021-7-14 11:33

掌管资金超过1300亿元的基金经理张坤三季度对银行板块青睐有加，在三季度银行股遭遇调整之际，不仅逆势买入招商银行，也同时大笔加仓平安银行。11月20日晚间，平安银行发布2021年三季报，最新三季报显示，张坤管理的易方达蓝筹精选以及易方达优质精选两只基金双双“现身”平安银行前十大流通股东。截止三季度末，易方达蓝筹精选混合基金持有平... 阅读全文

336次浏览 2021-10-21 13:16

周末叶飞这个事，我一直在思量，市值管理到底等不等于操纵股价？资本市场到底需不需要市值管理?如果没有市值管理，很多得不到资金关注的公司股价会常年阴跌。这是严重偏离企业基本面的行为。爱普股份就是一个很典型的案例，很明显的可以看出来上市公司不寻求市值管理，爱普自上市后之后从30元一路阴跌到6元，最高点投资者被套牢80%，即便一个投资者再看好企业，也无法接受如... 阅读全文

336次浏览 2021-5-17 11:26

作者|陈嘉懿编辑|袁畅A股市场过去三个月起起伏伏，打个平手。市场的“风云诡谲”，似乎也让下半年脉络似乎并不清晰。很多老基金的持有人已经在论坛和讨论群里“抱怨”了。但明星基金经理们显然不是这么想。综合净值信息，上个月完成募集新基金的一批基金经理，多数已经开始加速建仓。广发基金“成长一哥... 阅读全文

336次浏览 2021-9-6 09:21

【重要的事情说三遍！！！超过三户，不用销户，不用销户，不用销户，不用销户，直接可以开立账户】证券投资全国开户股票开户证券公司佣金最低至万1双融佣金最低万1，利率最低0.599扣扣：3580507032热线：13548192027（同V信）；刚停牌不久的华录百纳今日披露，央企实控人华录集团正在筹划的有关公司重大事... 阅读全文

336次浏览 2018-1-18 16:33

我没投过阿里巴巴，一股也不会投。以下随口说说一些这家公司我不喜欢的地方。1.赚到的钱打水漂，也不分红、回购。我很早就发现阿里的收购、投资都是赔本买卖，我没发现阿里收购的企业到后来还能赚到钱的，更不要说赚到的钱能够赶得上资本回报率的。阿里的收购很广泛，有些都是八竿子打不着的地方。尤其是前几年的时候更是夸张。比方说收购银泰，银泰算是它收购里资产质量比较好的... 阅读全文

336次浏览 2021-8-10 10:26

国家带量采购压缩了存量市场，而本该接着为企业“造血”的新药研发又因内卷变得异常艰难。两头夹击之下，“一哥”恒瑞也不得不考虑怎么求变。从着手建立海外临床团队，到近期举办首届研发日活动，可以看到，不管是在内部运营还是对外的沟通交流，恒瑞都迈出了向一个国际化制药企业靠拢的第一步。然而，这也仅仅是第一步。从恒瑞1... 阅读全文

336次浏览 2021-10-25 10:28

“固收+”在过去的一段时间备受关注，银行渠道也很重视这类产品的补充作用，不过没有任何一类产品是完美的，对于市场，我们还是需要保持一颗敬畏的心。纯债基金翻车？中秋前的这一周，部分纯债基金出现较大幅度的下跌，本来走势比较平稳的净值曲线图，突然出现断崖式下滑，而且是连着几天都出现显著跌幅。过去一年的涨幅一周没收，甚至还不够……最近债市... 阅读全文

336次浏览 2021-9-22 10:25

昨天的一篇专栏：一份来自比亚迪“昆仑战役”的“战报”，让大家进一步了解到了昆仑战役所取得的成果。今天我们换另外一个视角来聊一聊“昆仑战役”首先，从主机厂的角度来简单的聊一聊。聊之前，可以先看一张内部的照片：来自重庆区域。可以明确看到，以重庆为例子，3-6月的市占率，仅仅只有2.23... 阅读全文

336次浏览 2021-8-18 11:50

今天发生一件大事，我认为有强烈的信号意义。10月18日下午，华为以底价2.98亿拿下龙华一宗“巨无霸”产业用地。地块位于龙华福城街道富润路和龙澜大道交汇处，宗地号为A922-0819，土地用途普通工业用地+城市道路用地，土地面积514857.79平方米，计容建筑面积不超过763600平方米，主要为厂房——厂房616600平方米，... 阅读全文

336次浏览 2021-10-19 09:27

本周五沪深港通十大成交股无一医药，实属罕见。中证医药指数成交额萎缩到7月高光时期的一半。在市场上，大多数人的选择总是错的。集采正发生边际变化，力度在收敛，兼顾合理利润，支持药品创新，范围在扩大，给人万物皆可集采的感觉，刚开始杀估值，但很快会适应，长春高新不是已企稳吗？医药人气跌至冰点，恰好是逆人性进行长期布局之时。任何创新驱动的行业，发展不会差，而医药... 阅读全文

336次浏览 2021-10-25 10:38