本文为6月报的另一部分节选，兰切斯特法则也是近期思考和讨论比较多的一个分支，梳理成文的文章更多是给自己思考的一个总结和留痕--兰切斯特法则给我们一个重要的启示是新兴企业“聚焦的必要性”--聚焦其实就是提高资源的复用性。PS：雪球专栏分享出来，一部分跟大家探讨，一部分也是给我们自己回看。上一篇文章有些回复说类似晦涩难懂之类，这个是... 阅读全文

372次浏览 2021-7-7 10:41

说明一下：不算是马上炮，只是写文章太费时间，$华微电子(SH600360)$是在周二（8月10日）调到我的雪球组合，已经在8月10日和8月13日分别写了帖子说明逻辑和要点，应该算是粉丝的福利。思路来自@梦里过路人和@平凡的股票，核心逻辑是二季度业绩反转，我估计4000万左右，不过得到8月31号才能验证。我对东北公司保持警惕，Q1提价的背景下，毛利率居然... 阅读全文

372次浏览 2021-8-17 11:52

过而能改，善莫大焉。——《左传·宣公二年》自TCL科技接盘以来，中环管理层的自恋+浮夸似有变本加厉之势，但最新事件表明，事情好像正在起变化。有迹象显示，TCL已经开始在重大问题上，策略性地，逐步纠正中环管理层此前犯下的巨大错误——3亿美元输血接盘特朗普反华贸易保护主义的坚定支持者和特殊受益者MaxeonSolar（详情请参见《中环股份天价接盘巨亏美企事... 阅读全文

372次浏览 2021-4-19 13:53

前段时间集中看了一波美国一级市场的SaaS项目，让我有一种遍地是黄金的兴奋感。于是做了这个梳理，分享给大家，希望对大家挖掘二级市场SaaS赛道里的黄金提供一些弹药。这次分析主要从4个方面展开：①SaaS是门什么样的生意？②当下SaaS赛道的投资机会在哪里？③怎么筛选出好的SaaS公司？④有哪些值得关注的SaaS公司？文章仅作为自我研究的记录，不构成任何... 阅读全文

372次浏览 2021-7-19 10:15

昨天有大佬谈了地产周期到碳周期的转换，我对文章的主要逻辑非常认同。顺着大佬的话题多说一点供大家娱乐。（为避免蹭流量的嫌疑就不@别人了，有兴趣的朋友可以搜用户生命法庭）我们都知道拉动我国经济的三驾马车，投资、出口、消费。对应的是我国大基建背景下城镇化率的提升、常年的贸易顺差以及国民在地产、汽车、医疗、教育等方面的消费。现在看，旧三驾马车的经济循环已经衰竭... 阅读全文

372次浏览 2021-9-22 11:21

今年9月，在生物医药领域，共有5家公司通过IPO上市，6家公司通过SPAC合并上市，1家公司通过反向并购（借壳）上市。一、IPO上市通常而言，9月一般是美股IPO的旺季，一些一级市场的独角兽通常也会选择在9月上市，像Snowflake、Unity等都是在9月上市，但今年9月的IPO数量较往年较少，可能与今年以来医药行业上市公司较多，且次新股股价表现不好... 阅读全文

372次浏览 2021-10-19 13:25

投资秘诀就是垄断，加上反复消费，具有成瘾性。——林园林园谈《垄断是什么？》红周刊演讲我们说长期投资就是投资垄断，垄断有什么特征？垄断的公司有什么特征？一个是产品垄断，这就是门槛我说了算，比如说某公司，他老是提价，老是提价，很多记着给他提问，就说你年年提价，董秘急了，就说，我想卖什么价格，就是什么价格。说起来是个笑话。但是你看他确实是这样，为什么？他独门... 阅读全文

372次浏览 2021-4-23 10:57

作者：文雨编辑：小市妹从“专精特新”名单公布，到北交所设立，国家正在酝酿一盘分散突围的大棋局，资本市场的任务就是负责“蚂蚁雄兵”战略的后勤补给，近期市场上“小巨人”明显压“大白马”一头。野百合的春天来了，但不是所有野百合都能吐露芬芳。天风证券之前做过回溯，前... 阅读全文

372次浏览 2021-9-29 10:20

一、半导体设备行业情况（一）半导体设备构成半导体设备包括前道制造设备与后道封测设备。以集成电路为例，前道制造设备可进一步细分为晶圆制造设备与晶圆加工设备。其中，晶圆制造设备采购方为硅片工厂，用于生产镜面晶圆；晶圆加工设备采购方为晶圆代工厂/IDM，以镜面晶圆为基材实现对于带有芯片晶圆的制造。后道检测设备采购方为专业的封测工厂。具体来看，前道制造设备中的... 阅读全文

372次浏览 2021-5-24 09:33

最近上证指数开始大踏步上行，指数迸发了“全面牛市”的感觉，而之前创业板指数反超上证那一段属于“结构性牛市”的体感，故而很多人会有“踏空”的感觉，实际上只是场外资金入场起手选择金融与基建（中字头），增加了轮动的选项。板块方面昨日反攻的喝酒吃药又排在了后面，前排的则是化工、煤炭、钢铁等... 阅读全文

372次浏览 2021-9-8 09:31

消费品投资，有一个主流的方向：男人的酒、女人的美、老人的药和小孩的奶。人活一世，吃喝二字，这里面就有三个与“嘴巴”相关的行业，难怪林园一直强调：只投资“嘴巴股”。其实，这里面是很有道理的。大家看看1978~1996年美国工业企业，平均净资产收益率（ROE）统计图，这个阶段刚好类似于目前中国经济发展阶段，很... 阅读全文

372次浏览 2021-5-28 11:04

10月18日，快手与NBA中国在北京举办战略合作发布会，宣布双方从即日起达成多年战略合作伙伴关系，快手将成为NBA中国首个内容二创媒体合作伙伴，以及NBA官方短视频平台、NBA视频内容创作社区。“很高兴能与NBA这样的全球顶级体育IP达成战略合作，快手长期看好体育内容市场，并将持续在体育社区建设上积极探索。”快手联合创始人兼首席... 阅读全文

372次浏览 2021-10-19 11:08

这次云南能耗双控政策对包括黄磷，工业硅，电解铝、钢铁和化肥企业有比较大的开工限制。云南是少数几个省份在能耗强度降低进程目标，以及能耗消费总量控制目标两个预警上面都亮了红灯的省份。同时正在亮着红灯的省份，在今年上半年包括还有青海、宁夏、广西、广东、福建、江苏，这几个省份也都是亮红灯的省份，至少有其中一个红灯的省份有新疆和陕西、湖北。因为到了9月，部分省份... 阅读全文

372次浏览 2021-9-22 10:02

港股两个交易日一跌一涨，激荡股民心周一和周二，A股因为中秋节放假缘故，未开市，但是港股开市了，昨天港股暴跌，盘中跌幅超过4%，最终收盘跌3.3%，港股的暴跌也将美股拉进深渊，美股昨天也暴跌将近2%。港股和美股的暴跌，使得很多股民中秋节过得并不开心，甚至有点悲观，都对节后感到恐惧，深怕节后变成劫后，账面的亏损进一步扩大。但是昨天美股尾盘的突涨，给今天港股... 阅读全文

372次浏览 2021-9-22 10:46

本来打算的方向是聚焦10倍股研究，那就需要10倍行业，想了想，还是要追溯到牛股复盘，那就加上一个年度牛股复盘，复盘思考是研究进步的根源。差不多有政策研究=》行业研究（板块研究）=》个股研究=》个股调研或专家访谈成长股研究的本质诉求是：聚焦增量中的增量，行业alpha中的个股alpha正在投入精力关注的三大方向：（一）检测=》国检集团、广电计量、华测检测... 阅读全文

372次浏览 2021-8-31 09:51