前段时间集中看了一波美国一级市场的SaaS项目，让我有一种遍地是黄金的兴奋感。于是做了这个梳理，分享给大家，希望对大家挖掘二级市场SaaS赛道里的黄金提供一些弹药。这次分析主要从4个方面展开：①SaaS是门什么样的生意？②当下SaaS赛道的投资机会在哪里？③怎么筛选出好的SaaS公司？④有哪些值得关注的SaaS公司？文章仅作为自我研究的记录，不构成任何... 阅读全文

372次浏览 2021-7-19 10:15

昨天有大佬谈了地产周期到碳周期的转换，我对文章的主要逻辑非常认同。顺着大佬的话题多说一点供大家娱乐。（为避免蹭流量的嫌疑就不@别人了，有兴趣的朋友可以搜用户生命法庭）我们都知道拉动我国经济的三驾马车，投资、出口、消费。对应的是我国大基建背景下城镇化率的提升、常年的贸易顺差以及国民在地产、汽车、医疗、教育等方面的消费。现在看，旧三驾马车的经济循环已经衰竭... 阅读全文

372次浏览 2021-9-22 11:21

今年9月，在生物医药领域，共有5家公司通过IPO上市，6家公司通过SPAC合并上市，1家公司通过反向并购（借壳）上市。一、IPO上市通常而言，9月一般是美股IPO的旺季，一些一级市场的独角兽通常也会选择在9月上市，像Snowflake、Unity等都是在9月上市，但今年9月的IPO数量较往年较少，可能与今年以来医药行业上市公司较多，且次新股股价表现不好... 阅读全文

372次浏览 2021-10-19 13:25

投资秘诀就是垄断，加上反复消费，具有成瘾性。——林园林园谈《垄断是什么？》红周刊演讲我们说长期投资就是投资垄断，垄断有什么特征？垄断的公司有什么特征？一个是产品垄断，这就是门槛我说了算，比如说某公司，他老是提价，老是提价，很多记着给他提问，就说你年年提价，董秘急了，就说，我想卖什么价格，就是什么价格。说起来是个笑话。但是你看他确实是这样，为什么？他独门... 阅读全文

372次浏览 2021-4-23 10:57

JINRICAIJIN来源：券商中国柳传志祖籍江苏镇江，自幼在北京长大，至今说话仍有老北京人口语，而且南人北相，国字脸，重眉。他不笑时，有股碾压过对方的气势。谈到柳传志，不得不说我们国家国产自主研发芯片的问题，联想集团九十年代空有扛着民族产业的大旗，结果却甘心沦为一家家跨国企业的买办。当年联想的条件要比华为好得多。那时候就有“北联想、南华为... 阅读全文

372次浏览 2021-7-28 09:39

作者：文雨编辑：小市妹从“专精特新”名单公布，到北交所设立，国家正在酝酿一盘分散突围的大棋局，资本市场的任务就是负责“蚂蚁雄兵”战略的后勤补给，近期市场上“小巨人”明显压“大白马”一头。野百合的春天来了，但不是所有野百合都能吐露芬芳。天风证券之前做过回溯，前... 阅读全文

372次浏览 2021-9-29 10:20

一、半导体设备行业情况（一）半导体设备构成半导体设备包括前道制造设备与后道封测设备。以集成电路为例，前道制造设备可进一步细分为晶圆制造设备与晶圆加工设备。其中，晶圆制造设备采购方为硅片工厂，用于生产镜面晶圆；晶圆加工设备采购方为晶圆代工厂/IDM，以镜面晶圆为基材实现对于带有芯片晶圆的制造。后道检测设备采购方为专业的封测工厂。具体来看，前道制造设备中的... 阅读全文

372次浏览 2021-5-24 09:33

最近上证指数开始大踏步上行，指数迸发了“全面牛市”的感觉，而之前创业板指数反超上证那一段属于“结构性牛市”的体感，故而很多人会有“踏空”的感觉，实际上只是场外资金入场起手选择金融与基建（中字头），增加了轮动的选项。板块方面昨日反攻的喝酒吃药又排在了后面，前排的则是化工、煤炭、钢铁等... 阅读全文

372次浏览 2021-9-8 09:31

消费品投资，有一个主流的方向：男人的酒、女人的美、老人的药和小孩的奶。人活一世，吃喝二字，这里面就有三个与“嘴巴”相关的行业，难怪林园一直强调：只投资“嘴巴股”。其实，这里面是很有道理的。大家看看1978~1996年美国工业企业，平均净资产收益率（ROE）统计图，这个阶段刚好类似于目前中国经济发展阶段，很... 阅读全文

372次浏览 2021-5-28 11:04

10月18日，快手与NBA中国在北京举办战略合作发布会，宣布双方从即日起达成多年战略合作伙伴关系，快手将成为NBA中国首个内容二创媒体合作伙伴，以及NBA官方短视频平台、NBA视频内容创作社区。“很高兴能与NBA这样的全球顶级体育IP达成战略合作，快手长期看好体育内容市场，并将持续在体育社区建设上积极探索。”快手联合创始人兼首席... 阅读全文

372次浏览 2021-10-19 11:08

这次云南能耗双控政策对包括黄磷，工业硅，电解铝、钢铁和化肥企业有比较大的开工限制。云南是少数几个省份在能耗强度降低进程目标，以及能耗消费总量控制目标两个预警上面都亮了红灯的省份。同时正在亮着红灯的省份，在今年上半年包括还有青海、宁夏、广西、广东、福建、江苏，这几个省份也都是亮红灯的省份，至少有其中一个红灯的省份有新疆和陕西、湖北。因为到了9月，部分省份... 阅读全文

372次浏览 2021-9-22 10:02

港股两个交易日一跌一涨，激荡股民心周一和周二，A股因为中秋节放假缘故，未开市，但是港股开市了，昨天港股暴跌，盘中跌幅超过4%，最终收盘跌3.3%，港股的暴跌也将美股拉进深渊，美股昨天也暴跌将近2%。港股和美股的暴跌，使得很多股民中秋节过得并不开心，甚至有点悲观，都对节后感到恐惧，深怕节后变成劫后，账面的亏损进一步扩大。但是昨天美股尾盘的突涨，给今天港股... 阅读全文

372次浏览 2021-9-22 10:46

本来打算的方向是聚焦10倍股研究，那就需要10倍行业，想了想，还是要追溯到牛股复盘，那就加上一个年度牛股复盘，复盘思考是研究进步的根源。差不多有政策研究=》行业研究（板块研究）=》个股研究=》个股调研或专家访谈成长股研究的本质诉求是：聚焦增量中的增量，行业alpha中的个股alpha正在投入精力关注的三大方向：（一）检测=》国检集团、广电计量、华测检测... 阅读全文

372次浏览 2021-8-31 09:51

爱因斯坦说过，“提出一个问题往往比解决一个问题更重要“。对于投资，也是一样的。提了问题，不一定有答案。但是不提问题，我们就容易被上市公司的管理层忽悠，被券商研究员忽悠。前几天，我写了一篇文章，介绍一个机器视觉赛道小而美公司，燕麦科技。读完它的招股说明书，我印象最深的就是一个疑问：为什么它的产品比竞争对手性能更先进，但是它却没有信... 阅读全文

372次浏览 2021-6-24 11:29

周末写的，备个份。今年我从年初就啰嗦的提过N次老凤祥B，也写过不止一次它的逻辑和估值。但是我没有预料到这么快公司等不及要解决B股的问题，今天公司公告准备将B股转到H股上市。目前看，B股是A股股价的4折。简单举例，如果A股10块钱，B股则是4块，如果说转到H股后，H股相比A股仍然折价40%，那么B股应该涨到6块，上涨50%；这个简单算法我相信大家都能看懂... 阅读全文

372次浏览 2021-7-7 10:27