资本资产定价模型(CAPM)的核心参数是啥
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资本资产定价模型(CAPM)的核心参数主要包括以下三个:

1. **无风险利率(Rf)**:通常以国债等无违约风险的资产收益率作为基准。
2. **市场风险溢价(Rm - Rf)**:指市场组合的预期收益率与无风险利率之差,代表承担市场平均风险所要求的额外回报。
3. **贝塔系数(β)**:衡量特定资产(或投资组合)相对于整个市场系统风险的敏感度。β > 1 表示资产波动大于市场,β < 1 则表示波动小于市场。

利用这些参数,CAPM公式 **E(Ri) = Rf + βi * [E(Rm) - Rf]** 可以计算出资产 **i** 的预期收益率 **E(Ri)**,为资产定价和投资决策提供理论依据。

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