现金价值的计算需要看具体产品类型。如果是年金险这类保险产品，现金价值=已交保费扣除初始费用、保障成本后加上累计收益；如果是理财型产品，通常现金价值=当前账户价值-赎回手续费。比如某款银行理财产品本金10万，持有半年后账户价值变成102000元，若此时提前赎回要扣1%手续费，实际到手就是102000×99%=100980元。

搞懂现金价值的3个关键点
1、初始成本吞噬初期价值
大部分产品在前3年要扣除高额初始费用。比如年金险第一年保费中约30%会被扣作手续费，假设年交5万元，首年现金价值只有3.5万左右。去年有位客户想退保某款养老险，交费3年共15万，现金价值只有11万，相当于亏了27%。

2、收益累积需要时间发酵
以增额终身寿险为例，虽然保额按3.5%复利增长，但前5年现金价值常低于已交保费。比如30岁客户年交10万交3年，第5年现金价值约31.8万（总保费30万），真实收益率才2.1%左右，但持有到第10年就能达到38.6万，折合单利3.8%。

3、赎回规则决定最终到手金额
银行理财常见阶梯式赎回费：持有＜1年收1%，1-2年收0.5%，＞2年免手续费。我经手的客户中，有位阿姨急用钱赎回持有11个月的理财，10万本金虽然赚了1500元收益，但扣完手续费反而倒亏850元，这就是没算清现金价值的典型情况。

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