举个简单的例子帮你理清久期计算逻辑。假设债券面值1000元，票息5%，还剩3年到期，现在市场利率5%（平价债券），它的久期怎么算？

步骤1：算各期现金流现值
第一年利息：50(1+5%)≈47.62元
第二年利息：50(1+5%)²≈45.35元
第三年本息：1050(1+5%)³≈907.03元

步骤2：权重计算
总现值=47.62+45.35+907.03≈1000元
第一年权重：47.621000×1≈0.0476年
第二年权重：45.351000×2≈0.0907年
第三年权重：907.031000×3≈2.7211年

最终麦考利久期=0.0476+0.0907+2.7211≈2.86年
修正久期=2.86(1+5%)≈2.72年

举个例子：如果市场利率上升1%，根据修正久期估算，债券价格会下跌约2.72%。

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