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绝对估值法和相对估值法分别是什么？有什么区别？

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绝对估值法和相对估值法分别是什么？有什么区别？

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资深赵经理

资深赵经理基金

帮助8.5万好评1436 入驻3年

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您好！绝对估值法是通过对公司未来的现金流进行折现来估算其内在价值，像现金流贴现模型、股利贴现模型等都是常见的绝对估值法，它依据公司自身基本面和未来现金流等核心因素确定价值。相对估值法是参考同行业可比公司的相关指标，通过比率来评估目标公司价值，例如市盈率、市净率等方法，它侧重于与同行业其他公司比较。

两者区别在于：绝对估值法需对公司未来发展和现金流有精准预测，主观性较强，但能反映公司内在价值；相对估值法计算简单、数据易获取，能体现公司在行业中的相对地位，但依赖可比公司选择，且会受市场整体估值影响，不能反映公司自身真实价值。

我们盈米叩富团队的【叩富定盈组合】就运用到了估值相关知识，该组合采用低估值轮动策略，投研团队会根据估值、情绪、资金流等指标，在低估值高性价比区间多发车、发重车，在高估区间减少发车或以止盈为主。还有【叩富稳盈组合】，以“好行业、好赛道、好价格”选基时也会涉及到估值的判断，在合适的估值水平去配置相关资产。

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发布于11小时前

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资深顾问黄股票

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绝对估值法是聚焦企业自身基本面，通过分析它未来的现金流、盈利情况等，算出企业的内在价值，常用的有现金流折现法、股利折现法，核心就是直接判断公司到底值多少钱。相对估值法是找同行业同类型的可比公司，用市盈率、市净率、市销率这些指标做横向对比，判断当前公司的估值处于什么水平，比如同行市盈率普遍20倍，这家只有12倍，就可能被低估。两者的区别在于，绝对估值侧重内在价值，适合成熟稳定的企业；相对估值操作简单快捷，适合新兴行业，但容易受市场整体情绪影响。

以上是两种估值方法的定义和区别，我作为国内十大券商的高级投资经理，能运用这些专业工具帮你筛选优质投资标的，制定适配的投资方案。觉得回答有用的话点个赞，想要深入了解或定制专属策略，欢迎点击我的头像加微信一对一详细沟通。

发布于11小时前广州

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高级刘顾问股票

帮助5万好评1720 从业3年

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绝对估值法是通过对企业未来的现金流、股息等进行折现来估算股票内在价值，如DCF模型。相对估值法是选取可比公司，利用市盈率、市净率等指标来评估股票价值，像PE、PB估值法。区别在于：绝对估值法注重企业自身未来情况，相对估值法依赖可比公司；绝对估值法结果更具客观性但计算复杂，相对估值法简便但受可比公司选取影响大。若你想了解开户佣金成本费率，点赞后点我头像加微联系我哦。

发布于11小时前三亚

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首席朱经理股票

帮助1.4万好评753 入驻3年

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估值的方法有很多种，想要了解详细的估值方法，可以点击我的头像，添加微信，我来为你解答

发布于11小时前西安

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许经理股票

帮助1.4万好评393 从业5年

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相对估值法是通过可比公司倍数（如PE、PB、PS）评估目标公司价值。绝对估值法是通过预测企业未来现金流或股利并折现来计算内在价值。主要区别在于前者依赖市场对标，操作简单但易受市场情绪干扰；后者基于企业自身财务预测，理论严谨但参数敏感度高。

我司是上市券商，可以在线24小时开户，欢迎点击头像添加微信进一步咨询详细情况。

发布于10小时前哈密

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小媛经理股票

帮助864 好评7527 从业3年

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绝对估值法是通过折现未来现金流等测算个股内在真实价值（如DCF），相对估值法是对标同类公司做比价估值（如PE/PB）；前者算真实价值、偏长期基本面，后者看市场比价、偏横向参照定价。

发布于11小时前重庆

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子茜经理股票

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绝对估值法通过对公司历史及当前基本面分析和对未来财务数据预测获得股票内在价值，包括 DCF、FCFF 等-1。相对估值法采用乘数方法与可比公司比较，包括 P/E、P/B、P/S、EV/EBITDA、PEG 估值法等

发布于11小时前重庆

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珍珠大王驾到股票

帮助832 好评7510 从业3年

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相对估值：依靠同行市盈率、市净率比价，简单快捷，但会跟随市场泡沫失真；绝对估值：折现未来现金流算企业内在真实价值，更客观，但预测参数多、难度大；
实操中机构一般两者搭配使用：DCF 定底线价值，PE/PB 看市场短期性价比。

发布于11小时前重庆

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小包经理股票

帮助803 好评5440 从业3年

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相对估值法：对标同类公司，用 PE、PEG 等比值对比定价，操作简单，依赖市场比价。
绝对估值法：折现未来现金流测算企业内在价值，侧重自身长期盈利，参数假设影响结果。
核心区别：相对估值看同行比价，绝对估值算企业自身真实价值。

发布于11小时前重庆

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小思经理来咯股票

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绝对估值法通过预测资产未来现金流并折现计算内在价值，相对估值法则通过比较类似资产的市场价格倍数（如市盈率）来评估价值；二者核心区别在于理论基础、数据依赖和应用场景。

发布于11小时前重庆

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文文顾问股票

帮助783 好评6682 从业3年

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绝对估值法和相对估值法是股票投资中两种核心的估值方法，它们的核心区别在于是否依赖市场可比公司来判断价值。绝对估值法聚焦企业自身未来现金流，计算内在价值；相对估值法则通过对比同行或历史倍数，判断当前价格是否“贵”或“便宜”。绝对估值法：看“自己值多少钱”核心逻辑：不参考其他公司，只根据企业自身未来能赚多少钱（自由现金流），折算成今天的价值。常用模型是现金流折现模型，公式为：企业价值 = 未来各年自由现金流 ÷ (1 + 折现率)^年份。适用场景：业务稳定、现金流可预测的企业，如消费、公用事业、银行等。例如，一家水电站每年发电收入稳定，用DCF算出的内在价值更可靠。优点：反映企业真实盈利能力，不受市场情绪干扰。缺点：对未来现金流和折现率的预测非常敏感，微小变动可能导致估值大幅波动。相对估值法：看“别人卖多少钱”核心逻辑：找同行业、规模相近的公司，比较它们的市盈率、市净率等倍数，判断目标公司是“贵”还是“便宜”。例如，某科技公司PE为50倍，而行业平均PE为30倍，可能被高估。常用指标：市盈率 = 股价 ÷ 每股收益；市净率 = 股价 ÷ 每股净资产；市销率 = 市值 ÷ 营业收入。适用场景：市场波动大、行业内公司差异不明显时，或用于快速筛选标的。优点：简单直观，数据易获取，适合短线或行业对比。缺点：若整个行业被高估，相对估值也会失真；无法反映企业独特优势或风险。关键区别总结估值锚点不同：绝对估值看“内在价值”，相对估值看“市场比价”。数据依赖性不同：绝对估值依赖未来预测，相对估值依赖当前市场数据。适用阶段不同：绝对估值更适合成熟期企业，相对估值更适合成长期或周期性行业。

发布于11小时前重庆

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夏天股票

从业3年知无不言专业满分

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一、绝对估值法

绝对估值法是通过预测企业未来的现金流，结合资金的时间价值折现，直接计算出企业内在价值的估值方法，不依赖外部可比公司定价。

‌常见模型‌：现金流折现模型（DCF）、股利贴现模型（DDM）等。‌

适用场景‌：现金流稳定、业务成熟的行业龙头企业，适合长期价值投资的深度分析。‌

核心特点‌：计算过程严谨，能直接反映企业自身的内在价值，但对未来现金流预测的精度要求极高，操作门槛较高。

二、相对估值法

相对估值法是通过将目标企业与同行业可比公司的财务指标做对比，借助市场对同类资产的定价水平，推算目标企业合理价值的估值方法。

‌常用指标‌：市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、企业价值倍数（EV/EBITDA）等。‌

适用场景‌：盈利稳定的普通企业、周期性行业、初创期暂未盈利的企业，普通投资者上手难度低。‌

核心特点‌：计算简便、数据易获取，能快速判断企业在行业中的估值分位，但估值结果容易受市场整体情绪和可比公司选择的主观性影响。

绝对估值法聚焦企业自身的长期内在价值，适合深度基本面研究；相对估值法依托市场共识定价，更适合普通投资者快速判断个股当前的估值高低，实际投资中通常会将两种方法结合使用，降低单一估值方法的判断误差。

发布于10小时前成都

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老牛经理熊熊股票

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1. 相对估值法拿同类公司对比定价，常用 PE、PB、PEG。简单讲：参考同行价格判断贵贱。
优点：计算简单；缺点：行业整体高估时判断失误。2. 绝对估值法代表模型 DCF 现金流折现，估算企业未来全部现金折算成现在价值，算出内在真实价值。
优点：看重公司本身价值；缺点：参数假设多，预测偏差较大。核心区别1、相对估值：横向和别家比较；
2、绝对估值：立足于公司自身未来盈利；
实操：选股二者搭配参考，相对估值用来筛选，绝对估值用来判断底线价值。

发布于10小时前重庆

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