当ETF的市场价格高于其净值时,可以进行溢价套利,即买入一篮子股票,然后申购ETF份额,再将ETF份额在二级市场上卖出。相反,当ETF的市场价格低于其净值时,可以进行折价套利,即买入ETF份额,然后赎回一篮子股票,再将股票在二级市场上卖出。
然而,要实现套利收益并非易事。市场情况瞬息万变,ETF的价格和净值也会随时波动,套利机会可能转瞬即逝。而且,套利过程中还需要考虑交易成本、冲击成本、市场流动性等因素,这些因素都会对套利收益产生影响。
例如,某ETF的净值为10元,而市场价格为10.5元,存在0.5元的溢价。投资者进行溢价套利,买入一篮子股票的成本为10000元,申购ETF份额的费用为0.5%,即50元,将ETF份额在二级市场上卖出的费用也为0.5%,即52.5元。那么,投资者的套利收益为0.5×1000 - 50 - 52.5 = 397.5元。
但如果市场情况发生变化,ETF的价格在套利过程中下跌,或者股票市场出现波动,导致买入一篮子股票的成本增加,那么套利收益可能会减少甚至出现亏损。
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发布于9小时前 北京



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