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短债基金主要投资于剩余期限在397天以内的债券，整体波动比股票型基金小，但不同基金的收益差距可能达到1%以上。选择时与其紧盯排名，不如重点看产品规模、历史回撤控制能力，毕竟短期排名容易受市场波动影响，能持续守住收益更重要。
选短债基金的三个关键点
1、看产品规模10亿以上的更稳妥
建议优先选规模在10-50亿之间的产品，这类基金既能灵活调仓又有较强的议价能力。比如今年债券市场震荡时，某20亿规模的短债基金通过快速调仓信用债比例，把单月回撤控制在0.15%以内，而同期规模5亿的小基金回撤普遍超过0.3%。
2、比收益更要看风险调整后回报
用“卡玛比率”来衡量更科学（年化收益÷最大回撤），数值高于3的说明性价比高。例如某短债基金年化收益3.8%，最大回撤0.29%，卡玛比率13.1，比同类平均值高35%。
3、关注组合持仓透明度
优先选定期公布十大持仓的基金，避开重仓单一行业债券的产品。之前有客户买了某重仓地产债的短债基金，去年三季度单周下跌0.6%，而分散配置金融公用事业债的同类产品基本没受影响。
如果觉得单独筛选短债基金太费精力，可以关注盈米基金的安盈组合。这个组合主投优质短债基金和利率债指数基金，搭配10%-20%的权益类资产增厚收益，近一年年化收益4.1%且最大回撤仅0.44%。上周刚有位客户把银行理财到期的30万转入这个组合，既保住了流动性又避开了收益倒挂的风险。
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发布于2025-10-14 11:48 广州
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