r2理财产品属于中低风险等级，属于本金遭受损失的可能性极低的产品及相关服务。

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险；不同产品和服务所蕴含的风险是不相同的，同时不同的投资者风险承受能力也是不相同的，而且处于不同的年龄或不同的时期风险承受能力也会有所区别；只有投资的产品与投资者的风险承受能力相匹配，才能不在影响正常的生活情况下并获得对应的收益，投资者在做风险测评时，按照自己的真实情况来进行评测。

1.投资者的风险承受能力等级如何划分？ 

券商等金融机构一般将普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为五级：C1(低风险承受)/C1（最低类别）、C2(中低风险承受)、C3(中风险承受)、C4(中高风险承受)、 C5(高风险承受)。 

 ①C1(低风险承受)/C1（最低类别）级投资者
特别关注本金安全，投资时首先考虑的是本金安全性，其参与的投资品种本金安全性相对较高，风险一般极低，属于风险厌恶型投资者。 

 ② C2(中低风险承受)级投资者
关注本金的安全，主要投资于本金相对安全、出现本金损失概率较小的交易品种，为获取一定的收益，可以承受较小的风险。 

 ③ C3(中风险承受)级投资者
知晓其投资品种的本金安全具有一定的不确定性，主要强调投资风险和收益之间的平衡，为了追求一定收益，投资时可以承受本金部分损失，甚至在特殊情况下可能损失全部本金的风险。

④ C4(中高风险承受)级投资者
知晓其投资品种本金安全面临较大的不确定性，为追求较高的收益，投资时能够承担本金大部分损失或全部本金的损失，特殊情况下损失甚至超过本金的风险。此类投资者具有较高的风险承受能力，其投资的品种往往具有一定杠杆、短时间内价格巨幅波动等风险特征。同时这类投资者要求其投资的品种具有一定的流动性，能够在公开市场变现或依据合同约定赎回。 

⑤ C5(高风险承受)级投资者
知晓其投资品种本金安全面临极大的不确定性，为了追求超高收益，投资时能够承担本金全部损失或超过其本金的损失，具有极高的风险承受能力。其投资的品种往往具有较高的杠杆、结构复杂、不易估值、透明度较低、普通人难于理解产品性质、不易估值、流动性较低（无公开市场转让或变现）、跨境发行或交易等特征。 

2.产品的风险等级是如何划分的？ 

券商等金融机构将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级，分别为：R1（低风险等级）、R2（中低风险等级）、R3（中风险等级）、R4（中高风险等级）、R5（高风险等级），产品及服务风险等级划分及对应投资标的如下。 

 ①R1（低风险等级）产品，主要包括
交易类：国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财、短期理财债券型基金等结构简单易理解，投资标的的波动率低、收益预期稳定、流动性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金遭受损失的可能性极低的产品及相关服务。 

 ②R2（中低风险等级）产品，主要包括
交易类：普通债权基金、债券类分级基金A份额、地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债等结构简单易理解，投资标的的波动率较低、收益预期较稳定、流动性很好，投资衍生品以套利或套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金遭受损失的可能性较低的产品及相关服务。 

 ③R3（中风险等级）产品，主要包括
交易类：A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务、上海深圳优先股、创业板、全国股转（优先股）、股票基金、混合基金、可转债基金、股票类分级基金A份额等结构较复杂，投资标的的波动率较高、收益预期不稳定、流动性较好，投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金安全具有一定的不确定性，在极端情况下可能损失全部本金的产品及相关服务。 

 ④R4（中高风险等级）产品，主要包括
交易类：退市整理期股票、港股通股票（包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通）、股票质押式回购（融入方）、约定购回式证券交易（融入方）、风险警示股票、AA-级以及以下级别信用债、基础层挂牌公司股票、全国股转（两网及退市）、大宗商品基金、投资港股及境外资本市场基金、证券类私募投资基金、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证、融资融券业务等结构较复杂，投资标的的波动率高、收益预期很不稳定、流动性较差，估值政策较清晰，杠杆比例很高，本金安全面临较大的不确定性，可能损失全部本金的产品及相关服务。 

 ⑤R5（高风险等级）产品，主要包括
交易类：债券基金分级B份额、可转债分级基金B份额、股票分级基金B份额、私募股权基金、私募创投基金、复杂的结构化产品、场外衍生产品等结构复杂不易理解，投资标的的波动率很高、收益预期极不稳定、流动性很差，估值政策不清晰或不易估值，杠杆比例极高，本金安全面临极大的不确定性，甚至损失可能超过本金的产品及相关服务。

3.投资者的风险承受能力等级与产品或服务风险等级的怎么匹配？ 

普通投资者的风险承受能力等级与产品或服务风险等级的匹配性原则为： 

 ①C1(低风险承受) 投资者匹配 R1（低风险等级）产品，C1(最低类别)只能购买R1（低风险等级）的产品或服务； 

 ②C2(中低风险承受)投资者，匹配R2（中低风险等级）、R1（低风险等级）的产品或服务； 

 ③C3(中风险承受)投资者，匹配R3（中风险等级）、R2（中低风险等级）、R1（低风险等级）的产品或服务； 

 ④C4(中高风险承受)投资者，匹配R4（中高风险等级）、R3（中风险等级）、R2（中低风险等级）、R1（低风险等级）的产品或服务； 

 ⑤C5(高风险承受)投资者，匹配R5（高风险等级）、R4（中高风险等级）、R3（中风险等级）、R2（中低风险等级）、R1（低风险等级）的产品或服务。 

专业投资者可以购买或接受所有风险等级的产品或服务，法律、行政法规、中国证监会规定及市场、产品或服务对投资者准入有要求的，从其规定和要求。

4.投资者适当性管理 

投资者适当性管理，就是证券等金融经营机构根据投资者风险承受能力不同，将适当的产品或服务提供给适当的投资者。 

（1）适当性管理的特点 

 ①强调客户为中心
适当性管理的实施使金融机构建立了客户为中心的服务理念，注重满足客户的实际箭求和风险承受能力，提高客户满意度，增强客户黏性。 

 ②侧重于风险管理
适当性管理的目的在于减少投资者的风险暴露，防范投资者因不适当的投资产品而产生的经济损失。对于金融机构而言，适当性管理也是防范业务风险和加强内部控制的重要手段。 

 ③认真分析客户情况
金融机构在进行适当性管理时，需要对客户进行投资目标、投资经验、风险承受能力等情况进行深入分析和评估，以便推荐适合的投资产品和服务。 

 ④针对性强
适当性管理是与客户的不同等求和风险承受能力相匹配的，综合客户的特点进行定制化服务。 

（2）适当性管理的重要性 

 ①维护投资者权益
适当性管理是为了维护投资者的权益，保证投资者不因不适当的投资而蒙受经济损失，从而提升投资者对金融机构信任度和满意度。 

 ②提高金融机构风险管理能力
通过适当性管理，金融机构可以有目的地规划自身风险，采取相应的措施来降低风险，增强自身业务风险防范能力，减少业务运营风险的发生。 

 ③增强金融市场监管成效
适当性管理将相关的信息与风险防范结合起来，通过对金融机构的监管来保护消费者利益。适当性管理可以促进市场竞争，提升市场参与者的专业诚信和责任感，不断提高整个市场的规范化和透明度。 

 ④增加投资者和金融机构的收益
在适当性管理的框架下，投资者的投资收益可以得到有效保障，金融机构也可以根据规定的规则来选择更安全、适当的产品进行推荐和销售，从而实现双方共赢的目标。

券商客户经理，相关问题可随时加微信交流，提供一对一解决方案。 

发布于2024-8-30 15:14 北京