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2024年债基大跌的原因都有哪些？

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2024年债基大跌的原因都有哪些？

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崔经理

崔经理股票

帮助1058 从业4年知无不言

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受4月23日央行点名长端利率、4月26-28日放松地产限购及农商行买债指导等政策预期的影响，叠加股债跷跷板效应，债市出现普跌，上周后半周长端利率像10Y和30Y国债利率快速上行，对中长期纯债的净值影响显著大于短债基金，我们主推的债基持营以短债为主，本轮回撤幅度相对较小。

地产政策的放松，冲击更多是在预期层面，随后进入等待销售数据的阶段，影响可能钝化；股市目前赚钱效益仍未明显改善，在债市整体配置力量较强情况下，股债跷跷板效应目前仍是较短期情绪影响。

发布于2024-4-30 13:22 阿拉尔

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银河资深顾问股票

帮助8085 好评238 从业4年

官方评定为【优质回答】

您好，2024债市的波动性是多种因素共同作用的结果。分析债市的波动性对于理解债券基金的价值变动至关重要。以下将探讨引发债基大跌的主要因素：

1、加息预期：央行可能加息的预期会增加债券的收益率，从而压低现有债券的价格，因为新债券提供更高的回报。

2、实际利率上升：当市场利率实际上升时，已发行的债券价格会下跌，以保持与新债券的竞争力。

3、市场流动性短缺：在流动性不足的情况下，投资者可能会抛售债券，导致价格下跌。

4、经济好转：经济改善通常伴随着利率上升，这会降低债券的吸引力。

5、财政刺激：政府的财政刺激措施可能会影响利率和市场预期，进而影响债基。

6、监管变化：金融监管政策的调整可能会影响债市的运作方式和投资者信心。

7、投机行为：市场上的投机行为也可能导致债基的短期内大幅波动。

8、通货膨胀预期：预期通货膨胀上升会侵蚀固定收益的价值，对债基不利。

以上就是问题的详细解答，如果有其他问题或需求，可以随时在线提问或者添加微信免费咨询，现在还可以获得一对一服务！

发布于2024-8-27 11:17 北京

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券商田经理股票

帮助1.1万好评10万+ 从业9年

该回答已获得27个赞同

你好，债基大跌的原因主要包括以下几点：

1.市场利率波动：近期市场利率上升，导致债券价格下跌。债券基金的收益率通常与市场利率呈反向关系，市场利率上升时，债券价格下降，从而影响债基的表现。

2.流动性问题：在经济数据释放和货币政策走向不明确的背景下，市场流动性显得较为紧张，特别是债券市场。基金的流动性不足可能加剧跌幅。

3.投资者情绪：市场情绪波动也会导致短期卖压加重，尤其是在资金成本上升和风险偏好降低的情况下，投资者纷纷调整策略，可能出现的恐慌性抛售进一步加剧了下跌。

4.政策调整：防疫政策的调整和房地产政策支撑力度加大，导致市场中出现大规模赎回挤兑，这些因素被业内普遍认为是此轮债市调整的主因。

5.大规模赎回：大规模赎回引发“多米诺骨牌”效应，导致债基市场出现罕见行情，既是一场深刻的投资者教育，也值得公募基金等机构复盘和警醒。

6.资金面未如预期宽松：资金面没有如市场预期进一步宽松，且近期防疫政策优化以及地产融资政策边际放宽等因素使投资者的稳增长预期提升，债市受市场情绪影响出现下跌。

7.配置可转债：不少债基名为“债基”，实际上投资的时候是可以配股票或可转债的，这也可能导致债基价格波动。

8.债券价格下跌：纯债基金投资于债券，纯债债基的下跌必然是由债券价格的下跌导致。

这些因素共同作用，导致了债基的大跌。

相关问题可随时加微信交流，提供一对一解决方案。

发布于2024-12-27 13:16 北京

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许经理股票

帮助7662 好评299 从业4年

债市波动常因多种因素，如利率变动、经济预期、政策调整等。具体原因需结合当时市场情况和宏观经济分析。建议关注专业财经资讯以获取详细解读。

发布于2024-4-30 13:22 哈密

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小鹿经理股票

帮助10万+ 好评6843 入驻4年

截至目前，我无法提供2024年债基大跌的具体原因，因为这需要对未来的市场走势做出预测。债券市场受多种因素影响，包括经济数据、货币政策、利率变动、市场情绪等。这些因素的变化都可能对债券市场产生影响，导致债基大跌。如果您想了解债券市场的动态和预测，请关注行业权威机构、财经媒体的报道，或咨询专业的投资顾问。

发布于2024-4-30 13:40 渭南

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两融张经理股票

帮助10万+ 好评1243 入驻4年

2024年债券基金大跌的原因主要包括以下几个方面：

1. 市场利率上升：市场利率上升会导致债券价格下跌，因为新发行的债券收益率更高，投资者更倾向于购买新债券。
2. 央行政策调整：央行多次提示长债风险，并采取措施调控市场，例如减少逆回购操作规模，导致市场流动性收紧。
3. 经济基本面变化：经济复苏预期增强，导致市场对未来利率上升的预期增加，从而影响债券价格。
4. 债券市场供需关系：大量资金涌入债市后，市场对债券的需求减少，供需失衡导致价格下跌。

这些因素共同作用，导致了2024年债券基金的显著下跌。

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发布于2024-8-27 15:18 德阳

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一对一

资深财顾理理股票

帮助1420 好评206 行业top

最近债基下跌的主要原因可以归纳为以下几点：

1、市场利率波动：市场利率和债券价格存在反向关系。当市场利率上升时，债券价格会下降，反之亦然。近期，如果市场利率呈现上升趋势，那么债券价格就会随之下跌，从而影响债券基金的净值。例如，当市场利率从3%涨到5%时，原本基于3%利率购买的债券价值就会相对下降，因为投资者可以购买新发行的、利率更高的债券。

2、经济复苏与货币政策预期：随着经济复苏的迹象越来越明显，投资者预期货币政策将不会持续宽松，反而可能会收紧。这种预期下，债券可能会被抛售以避免价格下跌的风险。

3、市场流动性影响：股市和债市之间存在“跷跷板效应”。当股市上涨时，资金可能会从债市流向股市，导致债券基金面临赎回压力。大规模的赎回会进一步导致债券价格下跌，从而影响债基的净值。

4、信用风险：虽然这一点在最近可能不是主要原因，但债券基金投资的债券如果由经营状况恶化的企业或政府发行，可能会出现信用评级下调甚至无法兑付的情况，进而导致基金份额净值大幅下跌。市场挤兑现象：在某些情况下，如理财市场实施“去刚兑”政策后，个别产品连续亏损可能引发投资者恐慌情绪，导致大量赎回债券基金。当赎回规模增大时，债券基金不得不抛售债券以应对赎回，进一步导致债券价格下跌。

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发布于2024-4-30 13:29 上海

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一对一

证券刘经理股票

帮助9.9万好评2322 从业10年+

帮助您在选择债券基金时做出明智的决策。

了解基金经理：研究基金经理的历史业绩和投资策略。选择一位有稳定且良好记录的基金经理可能会提高您的投资回报。

关注基金费用：比较不同债券基金的费用结构，包括管理费、托管费和销售费等。选择费用较低的基金可能会提高您的净收益。

评估基金风险：了解基金的风险水平，包括信用风险、利率风险和市场风险等。选择适合您风险承受能力的基金。

分散投资：不要将所有资金投入一个债券基金。通过分散投资于多个债券基金，您可以降低投资组合的整体风险。

定期审查投资组合：定期审查您的债券基金投资组合，确保其符合您的投资目标和风险承受能力。如果需要，进行适当的调整。

最后，请记住，投资总是存在风险，过去的业绩并不能保证未来的回报。在做出投资决策之前，请务必进行充分的研究和咨询专业人士。

发布于2024-5-21 19:18 长沙

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张经理股票

帮助5.8万好评507 入驻4年

您好，2024年债券型基金（债基）大跌的原因可能包括以下几个方面：

1. 政府债供给和需求的变化

供给节奏偏慢
- 年初财政“余粮”充足：由于2023年10月增发的1万亿国债中有5000亿结转至2024年使用，使得年初财政资金较为充裕，政府债发行的紧迫性不高。
- 地方优质项目不足：地方总体优质项目有待丰富，超长期特别国债也需要占用一部分地方项目资源，导致专项债发行进度放缓。

需求强劲
- 需求偏强：在阶段一（年初至4月23日），政府债供给偏慢，而市场对于债券的需求偏强，这导致利率快速下行。

2. 央行政策的影响

提示长债风险
- 央行连续提示长债风险：在4月23日至8月2日期间，央行多次提醒市场注意长债风险，导致市场对债券利率下行的预期有所放缓。
- 利率变化：10年期国债利率在这一阶段由2.23%下行至2.13%，虽然仍在下行，但速度有所减缓。

3. 政府债供给增加

阶段性供给增加
- 5月供给增加：进入5月后，政府债供给有所增加，净融资额达到1.33万亿。
- 6-7月供给再度放缓：尽管5月供给增加，但6-7月的供给节奏再次放缓，净融资额分别为7037亿元和6221亿元。

结论

2024年债基大跌的主要原因可能包括以下几点：
- 年初财政资金充裕导致政府债发行紧迫性不高，供给节奏偏慢。
- 地方优质项目不足和超长期特别国债占用地方项目资源，导致专项债发行放缓。
- 央行连续提示长债风险，市场对债券利率下行的预期有所放缓。
- 阶段性政府债供给增加和再次放缓的节奏变化，影响市场对债券的需求和利率走势。

这些因素综合作用，可能导致债基在2024年出现大跌的情况。希望这些信息对你有所帮助！如果你有更多问题，欢迎继续提问。