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期货跨商品套利在交易的时候该注意什么？

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期货跨商品套利在交易的时候该注意什么？

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张经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

商品期货的跨品种套利一定是关联品种之间，要么两个品种高度相关，要么就是上下游产业链的关系，要么就

是反向相关，比如一个分类里面的有只就有豆油，棕榈油，菜籽油，一个产业里面的有焦煤焦炭，玻璃纯碱，

镍和不锈钢，铁矿石和螺纹钢之类的，如果是没有相关关系的期货品种是不能进行跨品种套利的，国内期货的

软件现在已经支持套利下单了，您可以预约大型期货公司给您手机开户，手续费是可以调到跟交易所标准接近

的

发布于2020-9-9 16:37 北京

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一对一

毛顾问股票

帮助10万+ 好评4217 从业6年

你好，期货跨商品套利，在交易的时候应该注意一下要商品之间的一些风险，

发布于2019-11-20 21:09 成都

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一对一

顾问李姐股票

帮助2749 入驻6年服务贴心

进行跨商品套利交易时所选择的两种商品大都是具有某种替代性

发布于2019-10-24 17:14 杭州

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一对一

期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，一般来说，进行跨商品套利交易时所选择的两种商品大都是具有某种替代性或受同一供求因素制约的商品。
跨商品套利指利用两种具有高度替代性或受相同供求因素影响的期货商品合约存在的价差进行交易。主要特点是：商品期货合约不同，但相互关联性较大（如小麦和玉米之间的价格变化趋势相关性很大），两种商品期货的交割月份相同。
跨商品套利必须具备以下条件：
1.两种商品之间应具有关联性与相互替代性；
2.交易受同一因素制约；
3.买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。

发布于2019-10-17 13:38 南京

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资深顾问期货

帮助7.8万好评2093 从业9年

跨商品套利要注意两个产品之间的相关性。这一点是最重要的。

发布于2019-10-9 14:28 长沙

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2385 从业8年

所周知，小麦与大豆都是农民重要的种植农作物，生产小麦和大豆所需要
的自然条件不仅基本相似，而且在季节性的供求状况上也具有相似的价格波动曲
线，仅仅是在种植成本上有所区别。随着国内期货市场的不断规范发展，农产品
期货之间的价格也出现明显的连动效应和比价关系。大豆和豆粕具备自有的内在
比较关系已被市场所认同，而小麦与大豆在很大程度上也具备紧密的比较关系。
因此，运用小麦和大豆价格的趋同性便可以实现跨市套利的投资交易。
　　首先，将同期期货市场上的小麦和大豆走势图进行叠加可以明显发现，两者
一直保持着相似的大趋势。尤其是在2001年10月份后，国内现货小麦市场上的价
格连续下滑，与此同时的国内大豆也是如此。两者相比，小麦WT205合约的价格自
10月份的1250元/吨下跌至1150元/吨，跌幅为8％，而大豆S205合约从10月份的
2200元/吨下跌至1900元/吨，跌幅竟达13.6％。显然，小麦下跌幅度比大豆价格
的下跌幅度小得多，而之前卖出大豆同时买入小麦的跨市套利已是大有获利；在
经历了前期的大跌行情后，当时大豆的市场价格已经到达相对的低价位，而小麦
的下跌趋势仍然未有实质性地改变，因此，之后的套利方式可以转化为“买入大
豆同时卖出小麦”，也十分符合当时的基本面状况。
　　果然，在2002年的元旦后，国内转基因条例正式出台，使得大连期货市场的
大豆各合约价格全线暴涨，其中S205合约由年初的1902元/吨快速上涨至2130元/
吨附近，一个月内的涨幅达到了12％；在大豆暴涨的带动下，同期的郑州小麦
WT205合约也从年初的1180元/吨上涨至当月最高价1224元/吨，涨幅仅为3.7％。
在小麦和大豆同时再次经历了上涨后的一段时间内，两者的上涨动力开始明显不
足，同时，两者之间的基差明显拉开了距离，这无疑又是一次卖出大豆同时买进
小麦的套利机会，而其后的两者市场的价格走势再度验证了套利方式的正确性。
　　如今，大豆各个合约的持仓量已经达到了130万手，巨大的资金沉淀在一个交
易品种上，市场潜在的巨大风险即将爆发，这对于大资金的全身进退十分不利。
虽然大豆新合约的上市给旧合约资金以分流，在一定程度上降低了投机风险，但
是，新合约大豆的走势才刚刚开始，眼下没有连续性的规律可言，可操作性暂时
还不太高，因而大资金的介入一定会十分的谨慎。总之，一个健全的期货市场，
不可能将大量的资金局限在某一个交易品种上，因此，十分有必要将资金和风险
转移到具有比价关系的小麦合约上。这样，在小麦、大豆间的跨品种套利便应当
成为大资金的投资首选策略。

发布于2019-10-8 14:40 北京

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一对一

首席林顾问股票

帮助8.5万好评410 从业9年

你好虽然一般是在不同品种之间进行，但也需要有一定相关性。炒期货开户都是选择的我们公司，因为我们公司佣金低服务好，手机开户方便快捷，欢迎
交流预约开户。

发布于2019-10-8 11:16 拉萨

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一对一

资深陈顾问股票

帮助3.1万好评3786 从业10年

虽然一般是在不同品种之间进行，但也需要有一定相关性。选择我司，我司给您市面上成本价水平的各项费用！！

发布于2019-10-8 09:46 杭州

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一对一

小尹经理股票

帮助4.5万好评1110 入驻7年

您好，需要注意虽然一般是在不同品种之间进行，但也需要有一定相关性。

发布于2019-10-8 09:17 广州

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资深谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，跨品种套利交易的时候一定要清楚他们是否是同一个产业链下面的产品，还有要计算清楚他们的套利比例。

发布于2019-10-7 18:12 重庆

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一对一

张经理股票

帮助6.1万好评730 入驻10年

首发回答

你好，跨品种套利通常以比价或价差来寻找套利机会，虽然这种方法具有一定可行性，但是跨品种套利作为外联套利，其价差或比值通常是沿着趋势变化的，其一旦出现历史比值的高点（或价差）为今年比值的低点时，会造成套利的巨大损失。主要是指在买入或卖出某种商品（合约）的同时，卖出或买入相关的另一种商品（合约），当两者的差价收缩或扩大至一定程度时，平仓了结的交易方式。从套利机制上讲，商品期货套利划分为两种套利类型：内因套利和关联套利。

发布于2019-10-7 16:42 重庆

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