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套利主要是利用具有协整关系的组合，根据均值回归来抓取短期内不合理的价差，买多低估、卖空高估，从中获得利润。跨品种期货套利可以分为相关产品套利（例如菜油和豆油）和产品链套利（例如螺纹钢-焦炭），关键是找到相关性高且存在协整关系的配对。

本人来讲一下统计套利方面的跨品种期货套利的思路~

步骤1 筛选出相关性高的商品期货，例如大豆、豆粕和豆油期货合约。首先获取期货在一段时间内的收盘价，并构造价格序列，观察价格走势。并根据相关性分析，得到这些期货之间价格的相关系数。

步骤2 进行平稳性检验， 根据结果可以分成以下两类步骤（严谨做法）：

步骤3.1 原序列平稳，则使用原序列构建VAR模型，over

步骤3.2 原序列不平稳，需要对差分序列进行平稳性检验，再对原序列进行协整性检验，结果又可以分成两类：

步骤4.1 通过协整检验，则使用原序列构建VEC模型，over

步骤4.2 没有通过协整检验，则取差分序列，建立VAR模型，over

注意，只有当两个变量都是同阶单整时，才可能协整；而三个以上的变量，如果有不同的单整阶数，仍有可能通过线性组合构成低阶单整。

然而，一般情况下，我们是这样做的

1. 筛选出相关性高的商品期货
2. 进行平稳性检验，原序列一般都不平稳且为同阶单整
3. 进行协整性检验，若存在协整关系，直接用OLS方法构造回归模型A=c+coef*B，并得到A-coef*B这一个价差平稳序列。（而不用去构建VEC了…）
4. 选择套利头寸。期货品种的头寸按照模型所得系数进行配比，并可根据系数知道两个期货走势的关系，抓取其中某一个时间点，要是出现了走势不同，则买多一个卖空另一个。
5. 确定买入点与卖出点。先构造出这个平稳序列的z-score序列（就是(x-mean)/std），我们就能简单的衡量序列和均值的距离了。一般将开仓阈值设为±1，当序列到0附近时进行平仓。

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