期权平价套利（Options Parity Arbitrage）是基于期权定价原则里的一个关键理论——"看涨期权和看跌期权的平价关系"（Put-Call Parity）的套利策略。这一原则指出，在无摩擦（无交易成本和税费）和有效市场的假设下，特定行权价和特定到期日的看涨期权和看跌期权之间存在一种内在的定价关系。

看涨期权和看跌期权平价关系的基本公式如下：

C - P = S - PV(K)

其中：
- C代表看涨期权的价格（Call option price）；
- P代表看跌期权的价格（Put option price）；
- S代表标的资产当前的股票价格（Stock price）；
- PV(K)代表行权价格K按无风险利率折现到当下的值（Present Value of the Strike price）。

期权平价套利的做法就是寻找市场上与看涨期权和看跌期权平价关系不符的价格，进行套利交易。具体操作通常包括以下几个步骤：

1. **识别套利机会：** 当市场上的期权价格与平价公式计算出的价值不一致时，就可能存在套利机会。

2. **建立套利头寸：** 当不平价出现时，交易者可以通过买入被低估的一侧期权，并卖出被高估的另一侧期权建立头寸。

3. **等待平价回复：** 随着时间推进，或者由于市场力量的作用，期权价格可能会回到平价关系所预示的合理水平。

4. **平仓获利：** 当价格回到平价水平，交易者关闭头寸，实现无风险或低风险利润。

然而，现实市场中由于存在交易成本和税费、市场可能不够有效以及风险无法被完全消除等因素，真正的无风险期权平价套利机会非常罕见。此外，实施套利策略还需要实时监测市场动态，对期权定价和波动性变化有敏感的洞察力，以及快速执行交易的能力。

因此，尽管理论上看起来可行，但实际中成功实施期权平价套利需要高度专业的技能和丰富的投资经验。此外，套利机会通常被迅速的市场参与者所捕捉，从而使得这些机会很快消失。

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发布于2024-2-26 15:44 宁波

您好，很高兴为您回答问题。
期权平价套利（Arbitrage Pricing Theory，简称APT）是一种金融市场中的套利策略，旨在利用期权市场中存在的定价偏差来获得无风险利润。期权平价套利基于期权定价模型，其中最著名的模型是布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）。
期权平价套利的基本思想是通过同时购买和出售不同类型的期权以及相关资产，来构建一个无风险的投资组合。这个投资组合应该在理论上的价值为零，如果市场上实际的价值不为零，则存在套利机会。
具体来说，期权平价套利涉及到以下几种策略：
1. 购买一个看涨期权和出售一个看跌期权，同时购买相关资产的现货或期货合约。这种策略称为“看涨-看跌平价套利”（Call-Put Parity）。
2. 购买一个看涨期权和出售一个看跌期权，同时出售相关资产的现货或期货合约。这种策略称为“看涨-看跌反向套利”（Reverse Call-Put Parity）。
3. 购买一个较长期限的期权和出售一个较短期限的期权，同时购买或出售相关资产的现货或期货合约。这种策略称为“期限结构套利”（Term Structure Arbitrage）。
通过这些策略，投资者可以在市场上寻找定价偏差，并通过相应的交易来获得无风险利润。然而，需要注意的是，期权平价套利需要精确的计算和快速的交易执行，以确保在市场变化之前抓住套利机会。此外，由于市场效率的提高，套利机会可能会很快消失，因此这种策略可能需要高度的专业知识和技能。
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发布于2024-3-13 09:46 北京

您好，期权平价套利是一种利用期权平价关系背离构建的无风险套利策略。只需要准备身份证！银行卡!即可、不限地点、不限时间的、7*24小时均可手机开户，目前国家规定的股票手续费，除了股票佣金，还有印花税和过户费，具体的收费可以协商的。
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发布于2024-8-12 13:37 丽江