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债券价格的计算公式是什么？该怎么理解？

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债券价格的计算公式是什么？该怎么理解？

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证券宫经理

期货周经理期货周经理期货

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公式为：P=M（1+i*n)/(1+r*n)
其中：
P是债券的价格，
M是票面价值，
i是票面的年利率，
r是市场利率，
n是时间。
*是乘号，
/除号。
P=100*（1+8%*10）/（1+10%*10）=90
公式和计算过程如上述所描述
我打个比方让你更好的理解，现你手上拿的债券是面值100元，期限10年，年利率8%，而现在市场的利率提高了，那说明了什么？说明了你现在拿100块钱可以买到期限10年，年利率10%，那别人就不会再想去买你手上债券，那说明你手上的债券要贬值。

发布于2018-8-10 11:15 北京

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资深宫经理资深宫经理基金

帮助5.3万好评8.6万从业7年

您好，目前存款利率下行是大势所趋，如何稳定增收成了我们每个理财小白的难题，以下是为理财新手优选的低风险理财，稳健低风险，在不同阶段抓住机会！

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8391 从业9年

债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：

分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数
期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数
　　债券的发行价格（Bondissuingprice），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

发布于2018-8-10 11:13 拉萨

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李高级顾问李高级顾问期货

帮助1.5万好评1080 入驻5年

P=[c/(1+r)]+[c/(1+r)(1+r)]...+[c/(1+r)...(1+r)]+[F/(1+r)...(1+r)]，M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，这个就是债券价格的计算公式温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-11-13 16:47

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资深顾问资深顾问期货

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债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：

分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数

期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数
　　
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn　　可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)　　其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。。

发布于2018-8-10 11:17 长沙

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王经理王经理股票

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请解释债券价格的计算公式P=[c/(1+r)]+[c/(1+r)(1+r)]...+[c/(1+r)...(1+r)]+[F/(1+r)...(1+r)]这是债券价格的计算公式,我在书上找不到对这公式的由来,为什么是个等比数列,还是不太明白.比如一年期二次付息的债券:P=c/(1+r)+c/(1+r)^2+F/(1+r)^2.为什么要2次方?我想它每次付息相同都是c,那么只要把所有的利息加起来,再加上面值,再除以（1+r）就等于现值了嘛.我想我明白了.我的理解是c并不是真正意义上的利息,因为按照复利计算,每年的利息都是不一样多的.c是年金(每年都一样多),按照终值的计算公式Pn=P0（1+r）^n,如第2次的c中每一块钱都是从P2=P0（1+r）^2中拿出来的,所以这个c的现值是c/(1+r)^2,依次类推.

发布于2018-8-10 11:15 上海

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证券宫经理证券宫经理股票

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债券价值计算公式是V=I*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n)
意思就是债券的价值是利息的折现加上到期本金的折现
因为利息按期支付，每期相等，所以I*(P/A,i,n)是利息乘以利率为i，期数为n的年金现值系数
本金到期一次支付，所以M*(P/F,i,n)是面值乘以利率为i，期数为n的复利现值系数

发布于2018-8-10 11:13 北京

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

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从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn　　可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)　　其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。

发布于2018-8-10 11:25 北京

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资深杨经理资深杨经理股票

帮助3616 好评5134 从业4年

债券价格的基本计算公式为：

价格=每年利息支付额/贴现率+到期本金/(1+贴现率)^续存期限

其中，每年利息支付额指的是债券每年支付的利息，贴现率是市场上同类债券收益率的加权平均值，续存期限是自今天到下次付息或到期日之间的时间长度（按年计算），得出来的结果就是债券的价格。

发布于2023-5-16 15:57 南京

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光大期货杨林光大期货杨林期货

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您好，债券的价格和久期，市场利率水平等都是有关系的

发布于2018-8-10 11:20 北京

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资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1912 从业8年

票面收益率，又被称为面值收益率，它是指利息收入与票面额的比率，在数值上等同于票面利率。显然，票面收益率假设债券的购买价值等同于面额，并且没有考虑其他的收益来源，因而票面收益率只能是收益率的最简单衡量，并不能说明债券的投资价值。票面收益率的计算公

发布于2018-8-10 15:54 上海

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资深富经理资深富经理股票

帮助10万+ 好评617 入驻8年

您好，债券的价格和久期市场利率水平等都是有关系的

发布于2019-5-15 09:43 重庆

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一对一

资深周经理资深周经理股票

帮助4787 好评1228 从业3年

您好，很高兴为你解答问题！债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。
债券售价=债券面值/(1+市场利率)^年数+Σ债券面值*债券利率/(1+市场利率)^年数。
债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。
希望我的回答对你有所帮助，祝你投资生活愉快！
开户可以找我进行一对一服务，头部券商，支持同花顺、通达信等三方炒股软件，超低佣和优惠福利

发布于2022-8-29 11:03 成都

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小黄顾问小黄顾问股票

帮助3043 好评2457 从业3年

债券价格的计算公式是由现值公式（Present Value Formula）得出的。该公式如下：

债券价格 = [C / (1+r)^1] + [C / (1+r)^2] + ... + [C / (1+r)^n] + [M / (1+r)^n]

其中：

C 是每年的利息支付金额（coupon payment）r 是折现率或市场利率（discount rate or market interest rate）n 是债券的剩余期限（number of periods）M 是债券的面值（par value）或到期支付金额（maturity value）

这个公式的基本原理是将债券的每年利息支付和到期支付的金额按照折现率进行折现，然后将它们加总得到债券的现值，即价格。

可以这样理解这个公式：

利息支付部分：债券持有人每年都会收到一定金额的利息支付，这些支付在未来的时间点发生，需要将它们按照折现率折算到现在的价值。到期支付部分：在债券到期时，债券持有人将获得债券的面值或到期支付金额，同样需要将其按照折现率折算到现在的价值。折现率：折现率或市场利率反映了市场上的资金时间价值和风险。它们会影响债券价格的高低，较高的折现率会使债券价格较低，反之亦然。

这个公式在金融领域中广泛应用，用于计算债券的价格。它帮助投资者了解债券的价值，并作为决策买入或卖出债券的参考依据。

需要注意的是，债券价格的计算公式是一个理论模型，实际市场中的债券价格可能受到其他因素的影响，如流动性、市场情绪等。因此，在实际投资决策中，除了债券价格公式，还需要考虑其他因素。

希望能帮到您，还有不懂的地方，欢迎点击头像添加微信，或者电话沟通了解手续费明细与指标软件，让您省事省心，少走弯路。

发布于2023-5-16 16:09 西安

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一对一

资深杨经理资深杨经理股票

帮助1.1万好评7109 从业5年

您好！很高兴为您解答：

债券价格（BondPrice）是指投资者购买债券时需要支付的价格。债券价格受多种因素影响，包括市场利率、信用评级、发行公司的基本面等。债券价格的计算公式如下：

债券价格=面值×[(1+到期年限/360)×市场利率]÷(1+到期年限/360)

其中：

1.面值（FaceValue）：债券发行时的票面价值，通常以100元为单位。

2.到期年限/360：表示债券的剩余到期时间（以年为单位）除以360天，得到每天的比例。例如，如果债券的剩余到期时间为10年，那么这个数字就是10÷360=0.0273。

3.市场利率：指当前市场上的无风险投资收益率，通常以国债收益率或其他利率指标为参考。

4.[(1+到期年限/360)×市场利率]：表示当前市场利率的预期收益率。这个值将用于计算债券的理论价格。

5.÷(1+到期年限/360)：表示将债券的理论价格折现到当前日期。这一步是为了消除利率的波动性对债券价格的影响，使债券价格更接近实际价值。

需要注意的是，以上公式仅适用于固定利率债券。对于浮动利率债券，市场利率的变化将直接影响债券价格。而对于附息债券（如每年支付利息的债券），需要将每年的利息收入折现到当前日期，以计算债券的净现值。
以上就是我的介绍，如果您这边还有问题需要咨询可以点我头像加我微信，24小时在线，一对一服务。

发布于2023-5-25 14:50 上海

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资深赵经理资深赵经理股票

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债券价格的计算公式为：

债券价格 = 债券应计利息 + 债券到期本金 / (1+债券收益率)^n

其中，债券应计利息是指当前距离最近一次付息日已经过去的天数除以全年天数后乘以债券票面利率所得到的部分利息。债券到期本金是指债券到期时应偿还的总面值。债券收益率是指市场上同类债券的综合平均收益率，也称“市场利率”。n表示债券到期时间与当前时间之间的年数。

发布于2023-5-29 13:56 杭州

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一对一

两融张经理两融张经理股票

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官方评定为【优质回答】

你好，债券价格的计算公式如下：

债券价格 = [每期付息金额 × (1 - (1 + 到期收益率) ^ -剩余期数)] / 到期收益率 + 偿还本金金额 / (1 + 到期收益率) ^ 剩余期数

其中，每期付息金额表示每期应支付的利息金额，到期收益率表示债券的到期收益率，剩余期数表示债券到期日与当前日期之间的剩余期数，偿还本金金额表示债券到期时应偿还的本金金额。

这个计算公式基于债券的基本特征，考虑了债券的利息支付和本金偿还，并将债券价格折算到当前时间。它利用了现金流的时间价值概念，将每期付息和偿还本金的现金流贴现到当前价值，以得出债券的价格。

理解这个计算公式，有助于投资者了解债券价格的变动原因和影响因素。以下是一些关键要点：

1. 到期收益率：到期收益率是债券的预期收益率，也可以看作是债券的市场利率。当到期收益率上升时，债券价格下降；当到期收益率下降时，债券价格上升。

2. 剩余期数：剩余期数指的是债券的到期日与当前日期之间的剩余期数。剩余期数越长，债券价格对到期收益率的变动更为敏感。

3. 利息支付和本金偿还：债券每期支付的利息和到期时偿还的本金是影响债券价格的关键因素。较高的利息支付和本金偿还金额会提高债券价格。

债券价格的计算公式是一种理论模型，它假设债券的现金流是确定的，并忽略了其他因素的影响，如流动性、信用风险、市场需求等。实际中，债券价格受到多种因素的影响，投资者在进行债券交易时需要综合考虑各种因素，并进行充分的风险评估和分析。

发布于2023-7-10 14:17 西安

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