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债券价格的计算公式是什么？该怎么理解？

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债券价格的计算公式是什么？该怎么理解？

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证券宫经理

小李经理小李经理股票

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官方评定为【优质回答】

您好，债券价格的计算通常可以使用以下的基本公式：

债券价格 = 利息现值 + 本金现值

利息现值表示债券的未来利息支付的现值，本金现值表示债券到期时的本金支付的现值。这两部分的现值可以通过将未来现金流折现到当前时点来计算。

利息现值的计算公式如下：

利息现值 = C × [1 - (1 + r)^(-n)] / r

其中，C是每期的利息支付金额，r是每期的折现率（即市场利率），n是债券剩余的支付期数。

本金现值的计算公式如下：

本金现值 = F / (1 + r)^n

其中，F是债券的面值（即到期时支付的本金）。

然后将利息现值和本金现值相加，即可得到债券的价格。

需要注意的是，上述公式是基于简化的假设，不考虑债券的再投资收益、提前赎回、到期前的买入卖出等因素。在实际市场中，债券的价格可能会受到多种因素的影响，如市场利率变动、信用评级变化、剩余期限等。因此，这个公式只是一个基本的计算方法，实际投资时可能需要考虑更多因素并使用更复杂的定价模型。

发布于2023-7-11 09:31 西安

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资深宫经理资深宫经理基金

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您好，目前存款利率下行是大势所趋，如何稳定增收成了我们每个理财小白的难题，以下是为理财新手优选的低风险理财，稳健低风险，在不同阶段抓住机会！

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一对一

两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评1229 入驻4年

官方评定为【优质回答】

你好，债券价格的计算公式如下：

债券价格 = [每期付息金额 × (1 - (1 + 到期收益率) ^ -剩余期数)] / 到期收益率 + 偿还本金金额 / (1 + 到期收益率) ^ 剩余期数

其中，每期付息金额表示每期应支付的利息金额，到期收益率表示债券的到期收益率，剩余期数表示债券到期日与当前日期之间的剩余期数，偿还本金金额表示债券到期时应偿还的本金金额。

这个计算公式基于债券的基本特征，考虑了债券的利息支付和本金偿还，并将债券价格折算到当前时间。它利用了现金流的时间价值概念，将每期付息和偿还本金的现金流贴现到当前价值，以得出债券的价格。

理解这个计算公式，有助于投资者了解债券价格的变动原因和影响因素。以下是一些关键要点：

1. 到期收益率：到期收益率是债券的预期收益率，也可以看作是债券的市场利率。当到期收益率上升时，债券价格下降；当到期收益率下降时，债券价格上升。

2. 剩余期数：剩余期数指的是债券的到期日与当前日期之间的剩余期数。剩余期数越长，债券价格对到期收益率的变动更为敏感。

3. 利息支付和本金偿还：债券每期支付的利息和到期时偿还的本金是影响债券价格的关键因素。较高的利息支付和本金偿还金额会提高债券价格。

债券价格的计算公式是一种理论模型，它假设债券的现金流是确定的，并忽略了其他因素的影响，如流动性、信用风险、市场需求等。实际中，债券价格受到多种因素的影响，投资者在进行债券交易时需要综合考虑各种因素，并进行充分的风险评估和分析。

发布于2023-7-10 14:17 西安

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证券宫经理证券宫经理股票

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债券价值计算公式是V=I*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n)
意思就是债券的价值是利息的折现加上到期本金的折现
因为利息按期支付，每期相等，所以I*(P/A,i,n)是利息乘以利率为i，期数为n的年金现值系数
本金到期一次支付，所以M*(P/F,i,n)是面值乘以利率为i，期数为n的复利现值系数

发布于2018-8-10 11:13 北京

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期货周经理期货周经理期货

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公式为：P=M（1+i*n)/(1+r*n)
其中：
P是债券的价格，
M是票面价值，
i是票面的年利率，
r是市场利率，
n是时间。
*是乘号，
/除号。
P=100*（1+8%*10）/（1+10%*10）=90
公式和计算过程如上述所描述
我打个比方让你更好的理解，现你手上拿的债券是面值100元，期限10年，年利率8%，而现在市场的利率提高了，那说明了什么？说明了你现在拿100块钱可以买到期限10年，年利率10%，那别人就不会再想去买你手上债券，那说明你手上的债券要贬值。

发布于2018-8-10 11:15 北京

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光大期货杨林光大期货杨林期货

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您好，债券的价格和久期，市场利率水平等都是有关系的

发布于2018-8-10 11:20 北京

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李高级顾问李高级顾问期货

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P=[c/(1+r)]+[c/(1+r)(1+r)]...+[c/(1+r)...(1+r)]+[F/(1+r)...(1+r)]，M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，这个就是债券价格的计算公式温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-11-13 16:47

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彭经理彭经理股票

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债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：

分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数
期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数
　　债券的发行价格（Bondissuingprice），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

发布于2018-8-10 11:13 拉萨

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王经理王经理股票

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请解释债券价格的计算公式P=[c/(1+r)]+[c/(1+r)(1+r)]...+[c/(1+r)...(1+r)]+[F/(1+r)...(1+r)]这是债券价格的计算公式,我在书上找不到对这公式的由来,为什么是个等比数列,还是不太明白.比如一年期二次付息的债券:P=c/(1+r)+c/(1+r)^2+F/(1+r)^2.为什么要2次方?我想它每次付息相同都是c,那么只要把所有的利息加起来,再加上面值,再除以（1+r）就等于现值了嘛.我想我明白了.我的理解是c并不是真正意义上的利息,因为按照复利计算,每年的利息都是不一样多的.c是年金(每年都一样多),按照终值的计算公式Pn=P0（1+r）^n,如第2次的c中每一块钱都是从P2=P0（1+r）^2中拿出来的,所以这个c的现值是c/(1+r)^2,依次类推.

发布于2018-8-10 11:15 上海

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资深顾问资深顾问期货

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债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：

分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数

期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数
　　
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn　　可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)　　其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。。

发布于2018-8-10 11:17 长沙

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首席张经理首席张经理股票

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您好！很高兴为您解答！这个要看深市还是沪市，点我交流，最低佣金。希望对您有所帮助！

发布于2019-3-25 14:06 成都

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资深富经理资深富经理股票

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您好，债券的价格和久期市场利率水平等都是有关系的

发布于2019-5-15 09:43 重庆

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资深梦梦经理资深梦梦经理股票

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发布于2024-4-18 14:48 重庆

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3051 从业8年

从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn　　可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)　　其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。

发布于2018-8-10 11:25 北京

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一对一

资深李经理资深李经理股票

从业5年响应及时行业top

您好，债券价格的计算公式是由面值、票息率、偿还期和市场利率共同决定的。

如果是零息债券，那么它的现金流非常简单，只有现在购买债券支付的价格P和未来债券到期时收到的本金FV。P = FV / (1+y)^T,其中y为利率，T为期限。
如果有票息的债券，我们按照如下方法计算价格。P = C / (1+y) + C / (1+y)^2 + ........+ C / (1+y)^T + FV / (1+y)^T。其中P是债券的价格，C是票息，y是债券的利率，T是债券的期限。

这个公式的意义在于，通过计算债券的价格，可以了解债券的价值和风险程度。如果价格上涨，说明市场对这个债券的评价更高，认为它的风险更低，回报更高；反之则相反。因此，投资者可以根据这个公式来评估债券的风险和收益，并做出相应的投资决策。

发布于2023-6-27 16:20 北京

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

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票面收益率，又被称为面值收益率，它是指利息收入与票面额的比率，在数值上等同于票面利率。显然，票面收益率假设债券的购买价值等同于面额，并且没有考虑其他的收益来源，因而票面收益率只能是收益率的最简单衡量，并不能说明债券的投资价值。票面收益率的计算公

发布于2018-8-10 15:54 上海

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一对一

资深周经理资深周经理股票

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您好，很高兴为你解答问题！债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。
债券售价=债券面值/(1+市场利率)^年数+Σ债券面值*债券利率/(1+市场利率)^年数。
债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。
希望我的回答对你有所帮助，祝你投资生活愉快！
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发布于2022-8-29 11:03 成都

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一对一

资深投资顾问资深投资顾问股票

帮助1.5万好评172 从业4年

债券市场上，通常使用两种方法来计算债券价格，即全价和净价。

全价计算法：全价是指债券的实际购买价格，它等于债券面值加上债券利息与折现率相加后的结果。具体公式为：

全价 = 债券面值 + 利息 × [(1+税费×剩余期限) / (1+收益率×剩余期限)]

其中，“税费”指按照税收政策缴纳所得税和印花税产生的费用，“剩余期限”指距离债券到期日剩余的期限，“收益率”是指投资者对某种债券的期望回报率，也称“预期收益率”。

净价计算法：净价是指不包括债券发行当期仍未付的利息而计算的债券交易价格，具体公式为：

净价 = 全价 - 应计利息

其中，“应计利息”指债券发行以后的剩余付息期内所应计的利息。

理解上述公式需要了解以下概念：

债券面值：指债券的票面价值，是发行债券时确定的应偿还的本金金额。利息（票面利率）: 指债券年息和债券的面值之间的比率，也称“票面利率”。折现率/收益率：是衡量一项投资风险的指标，是投资者对未来现金流所需的期望回报率。剩余期限：指从计算时刻（通常为交易日）起到该债券到期所剩下的期限，为债券价格计算中的一个重要因素。

总之，全价法和净价法是两种基础的债券价格计算方法。选择哪一种方法取决于具体情形，例如债券发行人和持有人的税务状况等。

以上就是我对此问题的解答，希望我的回答对您有所帮助，还有疑问，点击添加好友或电话免费咨询，24小时在线服务

发布于2023-5-16 14:25 杭州

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资深杨经理资深杨经理股票

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债券价格的基本计算公式为：

价格=每年利息支付额/贴现率+到期本金/(1+贴现率)^续存期限

其中，每年利息支付额指的是债券每年支付的利息，贴现率是市场上同类债券收益率的加权平均值，续存期限是自今天到下次付息或到期日之间的时间长度（按年计算），得出来的结果就是债券的价格。

发布于2023-5-16 15:57 南京

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小黄顾问小黄顾问股票

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债券价格的计算公式是由现值公式（Present Value Formula）得出的。该公式如下：

债券价格 = [C / (1+r)^1] + [C / (1+r)^2] + ... + [C / (1+r)^n] + [M / (1+r)^n]

其中：

C 是每年的利息支付金额（coupon payment）r 是折现率或市场利率（discount rate or market interest rate）n 是债券的剩余期限（number of periods）M 是债券的面值（par value）或到期支付金额（maturity value）

这个公式的基本原理是将债券的每年利息支付和到期支付的金额按照折现率进行折现，然后将它们加总得到债券的现值，即价格。

可以这样理解这个公式：

利息支付部分：债券持有人每年都会收到一定金额的利息支付，这些支付在未来的时间点发生，需要将它们按照折现率折算到现在的价值。到期支付部分：在债券到期时，债券持有人将获得债券的面值或到期支付金额，同样需要将其按照折现率折算到现在的价值。折现率：折现率或市场利率反映了市场上的资金时间价值和风险。它们会影响债券价格的高低，较高的折现率会使债券价格较低，反之亦然。

这个公式在金融领域中广泛应用，用于计算债券的价格。它帮助投资者了解债券的价值，并作为决策买入或卖出债券的参考依据。

需要注意的是，债券价格的计算公式是一个理论模型，实际市场中的债券价格可能受到其他因素的影响，如流动性、市场情绪等。因此，在实际投资决策中，除了债券价格公式，还需要考虑其他因素。

希望能帮到您，还有不懂的地方，欢迎点击头像添加微信，或者电话沟通了解手续费明细与指标软件，让您省事省心，少走弯路。

发布于2023-5-16 16:09 西安

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一对一

资深杨经理资深杨经理股票

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您好！很高兴为您解答：

债券价格（BondPrice）是指投资者购买债券时需要支付的价格。债券价格受多种因素影响，包括市场利率、信用评级、发行公司的基本面等。债券价格的计算公式如下：

债券价格=面值×[(1+到期年限/360)×市场利率]÷(1+到期年限/360)

其中：

1.面值（FaceValue）：债券发行时的票面价值，通常以100元为单位。

2.到期年限/360：表示债券的剩余到期时间（以年为单位）除以360天，得到每天的比例。例如，如果债券的剩余到期时间为10年，那么这个数字就是10÷360=0.0273。

3.市场利率：指当前市场上的无风险投资收益率，通常以国债收益率或其他利率指标为参考。

4.[(1+到期年限/360)×市场利率]：表示当前市场利率的预期收益率。这个值将用于计算债券的理论价格。

5.÷(1+到期年限/360)：表示将债券的理论价格折现到当前日期。这一步是为了消除利率的波动性对债券价格的影响，使债券价格更接近实际价值。

需要注意的是，以上公式仅适用于固定利率债券。对于浮动利率债券，市场利率的变化将直接影响债券价格。而对于附息债券（如每年支付利息的债券），需要将每年的利息收入折现到当前日期，以计算债券的净现值。
以上就是我的介绍，如果您这边还有问题需要咨询可以点我头像加我微信，24小时在线，一对一服务。

发布于2023-5-25 14:50 上海

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谁能通俗易懂的说下债券价格的计算公式是什么？