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期权反向套利

讲一下关于期权的反向套利？

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王经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期权的反向套利主要是为了在反向市场进行套利

发布于2018-3-7 09:44 北京

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祝经理股票

帮助7.6万好评8394 从业10年+

具体的技术方面的操作建议多看专业方面的书籍的，祝您投资顺利

发布于2018-3-12 11:27 成都

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首席黄顾问股票

帮助10万+ 好评7.9万从业9年

期权的反向套利是应为期权可以做多和做空的，不管是上涨还是下跌都是可以赚钱的，每家券商给客户的交易佣金都是不同的，我们这边的交易手续费保证更低价！1.7元一张全包价！

发布于2020-7-12 19:57 丽江

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一对一

王经理股票

帮助9万好评4228 从业10年+

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向转换套利是期权套期固利的一种方式，与转换套利的做法相反，包括买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约。其中看跌期权与看涨期权的敲定价格和到期月份都是相同的，期货合约的到期月份要与期权到期月份相同，在价格上则应尽可能接近期权的敲定价格。
在此条件下，假如期货价格在到期时高于期权的敲定价格，多头看涨期权将被履约，并自动与交易者的空头期货部位相对冲，空头看跌期权则任其作废;假如期货价格在到期时低于期权敲定价格，空头看跌期权将被履约，并自动与交易者的空头期货部位相对冲，多头看涨期权则任其作废。

发布于2018-3-3 17:13 北京

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一对一

诸葛经理股票

帮助7042 好评1269 从业10年+

反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一样也包括五个步骤：
①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。
②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。
③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。

发布于2018-3-5 09:47 北京

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章经理股票

帮助10万+ 好评4670 从业8年

你好，正向套利，预计期指和股指的差距会收敛，买入低价者，卖出高价者。反向套利，预计期指和股指的差距会扩大，买入高价者，卖出低价者。

发布于2018-3-3 20:44 杭州

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一对一

资深李经理股票

帮助7.1万好评1.1万入驻9年

期权是期货市场的产生的一种投资方式，代表对未来的选择权，包括权利方和义务方。权利方要支付一定的权利金给义务方，在行权时，义务方没有权力拒绝，详情欢迎咨询！！！

发布于2018-3-4 14:49 成都

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻10年+

反向转换套利是期权套期固利的一种方式,与转换套利的做法相反,包括买进看涨期权,卖出看跌期权,再卖出一手期货合约。

发布于2018-3-4 17:04 武汉

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一对一

小尹经理股票

帮助4.5万好评1110 从业10年+

套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月

发布于2018-3-5 13:40 广州

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一对一

易经理股票

帮助4.2万好评910 入驻9年

您好，反向套利是正向套利的逆操作，祝您投资愉快

发布于2018-3-5 14:30 武汉

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一对一

北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业9年

你好，反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一样也包括五个步骤：
①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。
②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。
③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。
④套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。
⑤偿还融入的沪深300成份股。
通过一个例子来说明如何判断是否存在套利机会。如果存在套利机会，反向套利的操作过程与上一讲的正向套利过程基本相同。
第一步：计算IF0711合约的理论价值。10月22日至11月16日共25天，因此IF0711合约的期货理论价格为5,479点(期货理论价格计算公式略)。
第二步：计算股票交易成本，其中主要包括印花税、交易佣金和过户费。目前印花税率为0.3%，过户费是0.1%，交易佣金上限为0.3%，我们按照该上限估算，总的交易成本为0.7%，现货买卖交易共计2次，一次是套利开始时卖空，另一次是期货到期时再买回，故总的交易成本为1.4%。因此，股票交易成本为77点(5,472点×1.4%)。
第三步：计算其他成本，主要包括冲击成本、套利时间差异、指数样本调整和指数跟踪误差等导致的成本。如果按照年平均2%估计，那么其他成本为7点(5,472点×2%×25天÷365天)。
第四步：计算融券成本。由于2006年8月21日颁布的《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》并没有对融券成本做出具体的计息规定，加之融资融券业务尚未正式开展，我们不妨参照三个月贷款利率4.77%来计算融券成本。由此得出融券成本为18点(5,472点×4.77%×25天÷365天)。
第五步：判断有无套利机会。总的套利成本为102点(77点7点18点)。从IF0711合约的期货理论价格为5,479点扣除成本102点后得5377点，从5377点大于4888点可以得出存在套利机会的结论。

发布于2018-3-5 16:12 成都