【财经早班车2017.02.06】

立即提问“ ”

提问

北京[切换城市]

股票开户 | 期货开户

叩富问财>资讯>其他>【财经早班车2017.02.06】

【财经早班车2017.02.06】

发布时间：2017-2-6 08:24阅读：496

何泳成股票

帮助0 好评0 入驻9年

问一问

【周末国际市场要闻必读(2月6日)】美国国土安全部已全面暂停执行特朗普逐客禁令；美司法部要求推翻移民禁令限制令，遭上诉法院驳回；阿里巴巴设澳新总部马云用行动力挺全球化；沃尔玛增持京东A类股至12.1% 成为第三大股东。

上证早知道

·今日导读·

>一号文件强调农业供给侧改革结构优化空间大

>光通信系统研究取得突破行业仍将保持高景气

>地热能开发利用规划印发有望拉动千亿级投资

>东凌国际被袁启宏举牌武昌鱼综艺股份获增持

·上证聚焦·

○一号文件强调农业供给侧改革结构优化空间大

------

《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》5日发布，这是新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件。全文共分6个部分，包括优化产品产业结构，推行绿色生产方式，壮大新产业新业态，强化科技创新驱动，补齐农业农村短板，加大农村改革力度等。上证报资讯近期已多次报道，支持农业供给侧改革的会议相继召开，农业供给侧改革成为今年重点工作。

点评：与前几年中央一号文件的表述相比，农业供给侧改革说明农业工作不会只靠几条新政策，而是会有整体性、系统性的一揽子改革。机构研报认为，农业结构优化的重点包括调减非优势区玉米、提升适度规模经营比例、农村一二三产业融合发展、农业科技创新、推广节水技术等方面，看好现代种业、土地流转、农业机械、农田水利等投资主题。

·上证精选·

○3日召开的国务院常务会议通过“十三五 ”国家食品和药品安全两个规划，要求完善检验检测体系。

○央行于3日上调各期限逆回购和SLF利率，机构对2月份资金面预期较为谨慎。

○国务院日前印发全国国土规划十五年纲要，提出建成高标准农田12亿亩。

○百川数据显示国内苯乙烯市场价格在3日至4日累计涨约每吨1250元，涨幅约12%。

○陕西省日前发文提出选择10户左右国有控股混合所有制企业，开展员工持股试点。

○海南省日前发文鼓励邮轮旅游产业发展，每航次最高奖励40万元。

·产业情报·

○光通信系统研究取得突破行业仍将保持高景气

------

武汉邮电科学研究院4日宣布，在国内首次实现560Tb/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，可以实现一根光纤上67.5亿对人（135亿人）同时通话，这标志着我国在“超大容量、超长距离、超高速率”光通信系统研究领域迈上了新的台阶。本次实验采用具有自主知识产权的单模七芯光纤为传输介质，一根单模七芯光纤相当于七根普通光纤合而为一。

点评：随着移动互联网、云计算、大数据、物联网应用的快速兴起，流量激增给信息通信网络带来巨大挑战。机构认为，在固网宽带建设、升级及数据中心需求的拉动下，2017年光通信市场仍将保持高景气度。烽火通信（600498）为武汉邮电科学研究院旗下公司；亨通光电（600487）因光通信主业增长，去年全年预增1.2至1.7倍。

○地热能开发利用规划印发有望拉动千亿级投资

------

发改委、能源局以及国土资源部日前印发《地热能开发利用“十三五”规划》，提出新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米，新增地热发电装机容量500MW。到2020年，地热供暖（制冷）面积累计达到16亿平方米，地热发电装机容量约530MW。

点评：据规划初步估算，“十三五”期间，浅层地热能供暖（制冷）可拉动投资约1400亿元，水热型地热能供暖可拉动投资约800亿元，地热发电可拉动投资约400亿元，合计约为2600亿元。此外，地热能开发利用还可带动地热资源勘查评价、钻井、热泵、换热等一系列关键技术和设备制造产业的发展。

·公告解读·

○国购产控斥资5亿举牌东凌国际

------

东凌国际（000893）披露，国购产业控股有限公司1月20日-26日累计增持公司3784.52万股，占公司总股本的5%，成交均价约13.2元，成交总金额约5亿元。国购产控此番买入是出于对东凌国际未来发展前景看好，未来12个月内将视情况决定是否继续增持或减持。

国购产控由*ST中发前实际控制人袁启宏控制，目前国购产控持有司尔特25%股份，并已与安凯客车签署认购协议，拟认购安凯客车5154.64万股定增股份，占比为6.64%。

○武昌鱼等获增持

------

武昌鱼（600275）股东长金投资自2016年9月29日起至2017年1月26日期间，增持公司2.50%的股份。目前，长金投资及一致行动人共持有公司9094万股，占公司总股本的17.87%。

综艺股份（600770）实控人2月3日增持380万股，拟在未来6个月内增持不超2%的公司股份。森源电气（002358）控股股东2月3日增持488万股。益佰制药（600594）总经理1月26日增持公司100万股。金通灵（300091）控股股东1月26日增持44万股。

○棕榈股份（002431）与莱阳市住建局签订20亿元投资额的五龙河流域综合治理PPP项目，该项目投资额超过公司2015年营收的45%。

·财报快递·

○精华制药（002349）控股股东提议年报 10转10派1.5元。

上证决策参考

·本期导读·

险资投资股市规模将持续稳升

受访基金更看好行业龙头公司

部分厂家节后上调海绵钛价格

美生物科技板块近期表现突出

·主编观点·

险资投资A股规模将持续稳升

节前保监部门明确了强化险资股票投资监管的相关举措，这有助于逐步缓解保险业前一阶段暴露出的“激进产品、激进销售、激进投资”等问题。与此同时，作为A股重要的资金提供方，险资也将重归中长线资金投资运作模式。但有必要明确的是，出于追求长久财务投资回报的行业发展需要，险资A股总体投资规模不仅不会因此减少，反而会持续稳健地提升。

首先，保监部门此次出手的核心目标在于有效防范和化解金融风险，推动保险资金长期稳健及价值投资，确保行业健康安全有序地发展。近阶段保险系列监管组合拳，重在定向规范前期存在监管套利行为的激进险企，并非抑制保险资金在A股市场的整体投资力度，投资者应深入领会题中之义。

其次，随着老百姓保险意识提升，行业保费收入持续稳健增长，保险资金投入A股的绝对规模相应提升是确定性事件。对万能险等短期产品的规范，确在一定程度上抑制快进快出、短期炒作、举牌并介入上市公司经营管理等激进行为。但随着寿险产品期限逐渐拉长，险企产品资金成本也将大幅降低，这将减轻保险机构的投资压力，并拉长险资投资期限，相应增大对低估值、高分红、有良好现金流的蓝筹股的长期投资，英美日等国保险资金在机构投资者总体资金中的高占比，即是明证。

客观来说，在“优质资产荒”未改善前，保险资金的资产配置选择空间其实并不多。从“覆盖资金成本并获取绝对收益”的行业需要及价值投资角度来看，当前相较楼市、债市并不算高企的蓝筹股，对保险资金的吸引力仍然不小。这意味着，保险资金在资本市场的中长期活跃性不会受到遏制，投资者应以更积极、乐观、开放的态度期待未来险资资本市场投资行为。

·机构动向·

受访基金更看好行业龙头公司

资讯最新调查显示，受访基金较为一致表示，今年投资将淡化行业属性、更重个股机会，尤其看好行业龙头公司。在经济结构大调整背景下，行业外延扩张减弱，内部分化加剧，而在行业里处于优势地位的龙头公司在成本下降的同时，盈利却相对更稳。有数据显示，虽然部分行业整体营收增长很慢，但龙头公司利润增长很快，这是未来许多机构投资者热衷挖掘的标的。风口已过或已没落行业中，也可能出现超越行业表现、快速增长的明星企业。此外，一、二级资本市场上“大手大脚”的日子正在过去，非龙头公司融资成本快速提升，融资难度增大甚至无法融资，有限的资金开始谨慎地向龙头品种集中。

·热点调查·

浙江不良贷款比率出现阶段性企稳迹象

资讯实地调查显示，浙江化解金融风险初见成效，不良贷款比率出现阶段性企稳迹象。最新数据显示，2016年浙江的不良率由2.37%降至2.17%，而近年来不良率一直居全省最高的温州的降幅更大，达1.12个百分点，且连续第三年实现不良率和不良贷款余额的“双降”。

调查显示，上述情况的出现与金融机构加大核销力度，特别是当地监管部门因企施策，甚至“一企一行一策”有很大关系。浙江银监局曾对27家困难企业的案例展开深入剖析，总结出银团贷款法、授信聚拢法、外部收购法、资产重组法、增量造血法、债务瘦身法和破产退出法等办法。而针对多家银行对企业的多头授信，浙江此前就已经推出了“主办行”制度，去年9月则要求针对3家以上债权银行、且贷款余额合计3000万元以上的困难企业和僵尸企业，银行要成立债权人委员会，以便沟通协调共进退。截至2016年11月末，浙江（不含宁波）已组建银行业债委会700家，涉及信用额度2335亿元。

受访的浙江银行业和监管人士坦言，集中资源固然能在账面上“歼灭”为数不少的不良贷款，但本轮金融风险暴露也凸显当地产业转型升级不到位、企业治理不完善、企业主决策随意以及区域信用环境建设有待加强等亟待重视的问题。更为重要的是，金融是表，经济是里，尽管不良率有企稳迹象，但不排除未来还有反复可能。浙江不良贷款比率拐点的真正出现还有赖于实体经济的转型升级和真实企稳，这才是化解金融风险的治本之道。

·产业观察·

部分厂家节后上调海绵钛价格

因原料价格上涨，加之供给收缩，春节假期后，部分厂家上调了海绵钛价格。据百川资讯数据，2月4日，0级海绵钛和1级海绵钛每吨分别上涨0.1万元和0.2万元，达到每吨5.3万元和5.2万元。目前，海绵钛库存偏紧，原料价格不断上行。钛精矿价格自去年4月底以来陆续上涨，不同地区价格已涨至目前的每吨1005元至1550元不等。

·信息雷达 ·

高端钛材比例提升助推宝钛股份( 600456 )业绩向好

宝钛股份(600456)年初表示，公司去年第四季度产品销售中新品比例大幅提升，产品结构改善，使主营业务利润增加，2016年业绩扭亏为盈。据了解，高端钛材比例明显提升助推公司业绩向好。

宝钛股份(600456)一直致力于开发利润更高的高端钛材产品和市场。从2014年开始，公司高端钛材在航空、航天、舰船、兵器、深海等领域的应用比例逐渐提升，增收增效成果明显。现在，公司钛材在民品、出口、高端三个领域市场占比调整到各占1/3的结构。公司表示，国内高端钛材在钛材总量中占比小，未来发展空间较大，宝钛股份(600456)将继续开发高端新品，以满足市场需求。

·海外来风·

美生物科技板块近期表现突出

春节期间，受多重利好因素影响，美国生物科技板块表现强势。据资讯统计，1月27日至2月3日，涨幅大于20%的美股中，超四成来自生物科技和制药板块。其中，Calithera生物科学（CALA）和Cerulean制药（ CERU ）涨幅分别高达96.77%和64.62%。

美国多家分析机构近期发布生物科技板块报告，预计今年生物科技板块的兼并收购交易将大幅回升。据彭博的数据，去年，美国生物科技行业收购交易共326宗，涉及并购金额合计约910亿美元，同比下降22.88%，创6年以来新低。摩根士丹利分析师表示，鉴于大型生物科技公司实际和期望的营收出现较大差距，他们今年更可能高于市价收购小型制药公司。同时，特朗普日前会见美医药公司总裁时表示，将加快推动新药审批过程。简化审批过程将提升相关生物科技公司研发回报率。

·编者感言·

平常心看待股市外围环境变化

投资者都盼着股市开门红，立春首个交易日并不如人意。央行突然上调了7天、14天、28天的逆回购利率各10个基点，同时又上调了SLF利率，一时间评论和猜测铺天盖地。应该承认此举确在很大程度上显示出，在抑制地产价格泡沫、经济增速企稳、信贷增加和同业规模大幅扩张的背景下，为确保去杠杆进程的顺利进行，价格杠杆在资源配置中的作用正在加强。

不过，防风险去杆杠并非最新监管导向。在金融资产结构发生改变、金融业态逐渐融合的大背景下，整个金融监管系统对增强防范风险协调性的认识正进一步加深。近一年来包括央行、银监会、保监会在内的金融部委先后出台了去杠杆、降风险的措施。2017年伊始，央行即在一季度宏观审慎评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，银监会提醒股份制银行要严防四类风险，保监会发布《保险公司合规管理办法》等等，这些举措都是对中央经济工作会议中强调的相关精神的落实。

从节前的机构调查来看，对包括资金面在内的股市外围环境的可能变化，不少投资者是有所感知的，具体表现在对仓位的进一步严格控制和严选个股等，甚至备粮草“等坑”。应该承认，丁酉年的国内外经济形势确有可能较丙申年更为复杂，预测、判断的分歧也会更大。在此市况下，既不盲目乐观，也不过度解读，以平常心主动顺应外围环境变化，搞明白大趋势再下手，或更能收到趋利避害之效。

时报早知道

·资讯导读·

节后市场交投清淡关注后市量能变化

中央一号文件公布聚焦农业供给侧改革

光通信技术取得重大突破相关公司受关注

DRAM内存价格创18个月新高供不应求贯穿上半年

博汇纸业(600966)产品量价齐升推动业绩高增长

·主编视角·

节后市场交投清淡关注后市量能变化

A股鸡年首个交易日并没有迎来大家所期望的开门红，主要指数均收绿，市场成交量极度萎缩，两市成交额仅2401亿元，创出自2014年10月以来新低(除熔断外)。上周五由于时间点特殊，缺乏连贯交易，量能有一定特殊性。不过，如此极度缩量也体现出市场在经过反弹后，资金整体偏谨慎。后市量能持续变化情况值得重视。

近日市场最为关注的是央行上调了公开市场操作利率，实际上，这次上调的是央行给金融机构提供资金时收取的利率，并没有上调存贷款基准利率，不完全等于加息。政策目标是去杠杆、防风险，而不是抑制经济过热和通胀。在目前经济背景下，很难促发真正的“加息周期”，更多是说明货币政策从“稳健偏宽松”回归“稳健中性”，对资金面有一定影响。

·今日头条·

中央一号文件公布聚焦农业供给侧改革

2月5日，中央一号文件由新华社受权发布。文件题为《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》，包括：优化产品产业结构，着力推进农业提质增效；推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力；壮大新产业新业态，拓展农业产业链价值链。

业内表示，中央一号文件聚焦“农业供给侧结构性改革”，意味着农业供给侧改革将会成为2017年农业农村工作开展和农业政策制定的核心主题，更重要的是表明着国家农业农村工作思路的重大转变。调整农业结构、发展绿色农业、推进农地流转等改革新重点有望获得突破。玉米产业链公司有登海种业 (002041)等；土地流转领域公司有北大荒(600598)等。

·投资聚焦·

光通信技术取得重大突破相关公司受关注

武汉邮电科学研究院4日宣布，在国内首次实现560Tb/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，可以实现一根光纤上67.5亿对人（135亿人）同时通话，这标志着我国在“超大容量、超长距离、超高速率”光通信系统研究领域迈上了新的台阶。

业内表示，随着移动互联网、云计算、大数据、物联网应用的快速兴起，流量激增给信息通信网络带来巨大挑战，解决网络数据流的“井喷式增长”难题正成为全球信息通信领域的竞争高地。机构认为，光通信将成为我国最有希望实现全面超越和领先的产业领域。国内光纤光缆需求2017年仍将保持20%以上的增长，而光纤价格将继续看涨。亨通光电(600487)、光迅科技(002281)等是光通信相关领域优势企业。

DRAM内存价格创18个月新高供不应求贯穿上半年

据台湾媒体报道，DRAM内存价格近期持续走高，DDR4 4G b颗粒现货最新均价报3.347美元，较年初上涨18%，创出2015年7月底以来近18个月新高。目前，全球DRAM内存供不应求仍未缓解，叠加PCB材料缺货致内存模组供应趋紧。

业内认为，全球主要DRAM内存大厂短期内均没有增产计划，而下游需求增长较快，导致DRAM内存缺货。主导此次涨价的行业龙头三星 70%产能已被苹果、OPPO等公司“包揽”，部分产能还转向3D NAND闪存，外供货源进一步减少。据专业机构预计，今年整体DRAM产能增长约19%，而需求增幅会超过22%，供不应求导致的涨价至少持续至上半年末，行业维持高景气。A股公司中，太极实业(600667)子公司海太半导体主要为SK海力士DRAM产品提供后工序服务，受益明显。公司预计2016年度净利润同比增长830%；长电科技(600584)作为国内封测龙头，携手紫光布局DRAM业务。

·独家参考·

博汇纸业(600966)产品量价齐升推动业绩高增长

博汇纸业(600966)主要产品白卡纸价格自2015年8月以来持续上行，2016年下半年由于环保限产等原因导致价格明显上涨，目前国内白卡出厂平均价约为5800元，距离历史平均水平6600元仍有一定空间。公司现有白卡纸产能约为135万吨，作为白卡纸生产龙头，未来业绩高增长有望持续。此外，公司全资子公司江苏博汇拟投资建设二期高档包装纸板项目，项目可年产涂布白卡纸75万吨。未来两三年随着新上纸机的陆续投产，公司涂布白卡纸产能将达到210万吨。

·财经要闻·

国务院设定国土开发红线，到2030年不超过4.62%。

国常会通过“十三五 ”国家食品和药品安全规划。

农历新年后首个工作日，部分券商开始裁撤新三板团队。

美国1月非农就业人口变动22.7万，远超预期。

WGC：全球2016年黄金需求创四年新高。

特朗普发布命令为放松金融行业监管铺路。

·公告淘金·

通灵珠宝 (603900)拟435万欧元收购比利时珠宝商81%股权，标的公司具有162年历史，并拥有比利时王室供应商资格。

朗玛信息(300288)与吴文生签署一致行动协议书，将医药电商并入报表范围，有助于公司在医疗和互联网医疗的持续深化发展。

棕榈股份(002431)签订20亿河流治理PPP项目，投资额约占公司2015年度营收的45%。

创元科技(000551)子公司预中标2.6亿元瓷绝缘子采购项目，占公司2015年营收的12%。

斯莱克(300382)拟实施员工持股计划，计划所持股份累计不超总股本的10%。

东凌国际(000893)遭司尔特控股股东举牌，累计增持 3785万股，持股比例达5%。

金通灵(300091)获控股股东增持44.15万股，占总股本的0.08%。

精华制药(002349)拟10转10派1.5元。

·热点数据·

65家公司晒高送转预案

统计显示，截至目前共有77家（剔除已实施分红送转方案公司）公司披露了2016年年度分红送转预案，其中，60家公司年度拟每10股送转10股以上，占所有预案公司的比例高达78%。

从各公司具体情况看，金利科技(002464)、赢时胜(300377)、易事特(300376)等3家的送转比例较高，达到10送转30股以上，其次有美盛文化(002699)、珈伟股份(300317)等21家公司提出了每10股送转20股以上的方案；中珠医疗(600568)、山东华鹏(603021)、天龙集团(300063)等36个股年度拟每10股送转10股至20股之间。另外，10送转5股以上10股以下的公司则有5家。

·资金风向·

A股鸡年开门绿机构买入永吉股份(603058)

节后首个交易日，两市小幅高开，在外围市场等因素的影响下震荡走低。两市成交再创地量，全日成交额仅2401亿元，较上个交易日减少298亿元；两市共计净流出100元，仅国防军工及公用事业呈现资金净流入。截止收盘，沪指跌0.60%报3140点，创业板指跌0.50%报1877点。盘面上，草甘膦、农机、国防军工、黄金等板块涨幅居前，电竞、石油矿业、保险、银行等板块跌幅居前。

龙虎榜上，营业部净买入超1亿仅永吉股份(603058)，金额达2.39亿元。永吉股份(603058)所处烟标印刷行业市场及技术壁垒高，公司业务稳定且具有较高毛利率。

中证投资参考

·今日导读·

＞去产能叠加经济回暖工业原料继续涨价

＞央行启用TLF维稳流动性节后仍紧平衡

＞电竞列入本科专业引关注巨头争相入局

＞燃料电池汽车发展有望加速两主线布局

＞教育行业获政策利好关注风口绩优个股

·中证视点·

编者按：1月20日，统计局发布2016年四季度及全年GDP数据，四季度GDP增长6.8%，高于此前多家机构普遍预测的6.7%，宏观经济企稳回暖再获数据印证，经济复苏带动的需求加上上游去产能收紧的供给，共同推动部分工业原材料价格一路上行。

纸浆价格持续上涨供不应求局面不变

---------

据卓创资讯数据，去年末白卡纸和铜版纸价格再次喊涨200-300元/吨，纸企库存持续低位，供不应求局面不变。

作为白卡纸和铜版纸的上游产品的纸浆，去年11月以来国内现货市场开始大幅涨价，统计数据显示，12月中国造纸协会纸浆价格及物量总指数连续第4个月出现双涨，其中价格总指数环比上涨7.76%至100.32点，涨幅是11月的两倍以上，造纸原料废纸也有大幅涨价。业内分析，近期纸浆涨价的主要原因包括现货供应不足、下游纸张持续涨价、期货市场存在人为因素推动等等。

预计未来一段时间，环保压力下的去产能导致供应收缩的局面仍将持续，纸浆涨价压力向下游传导，白卡纸、铜版纸等仍有涨价动力。建议关注相关品种上市公司如太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）。

沪铝大涨近10% 电解铝限产传闻四起

----------

近期，期货市场上有色金属铝表现强势。1月20日夜盘，沪铝1703合约更是突破阻力位，大涨2.65%至13735元/吨，排名涨幅榜首位；1月9日至今，该合约已经累计上涨9.79%。外围市场，LME铝自1月4日以来也出现一波连续上行，累计涨幅达9.35%，目前有效企稳于均线组之上。

供给侧改革政策预期是刺激此轮铝价上涨的主要原因。近期，电解铝行业限产传闻四起，目前行业处于紧平衡状态，如果再推进供给侧改革，预计2017年电解铝供需将偏紧，推动电解铝价格上行。另据了解，现货市场目前冶炼厂挺价惜售，不过下游接货需求也偏弱。

分析人士指出，虽然行业有别，2017年沪铝能否复制2016年黑色系行情尚需观察，但在政策预期之下，铝价上行仍有望刺激概念股，关注中国铝业（601600）、南山铝业（600219）等。

·热点聚焦·

央行启用TLF维稳流动性节后仍紧平衡

----------

1月20日，央行宣布启用创新货币政策工具“临时流动性便利”（TLF）为现金投放中占比高的几家大行提供临时流动性支持，期限28天，利率与同期限公开市场操作利率（28天逆回购）利率大致相同。另外，当周央行通过公开市场操作（OMO）实现净投放11300亿元，创单周OMO净投放量的历史新高。

理论上，央行可以通过开展公开或定向的28天期逆回购操作也可实现向几家大行提供流动性支持的目的。有鉴于此，央行创造TLF可能是为了绕开现有流动性投放机制的障碍。TLF操作不需要提供抵质押品，而以往无论是进行常规逆回购交易，还是开展SLO、SLF、MLF、PSL等操作，都需要机构提供质押品，而且主要是利率债。虽然市场上存量利率债规模巨大，但由于央行货币政策操作对象主要是大银行大机构，逆回购和MLF持续滚动操作导致银行需要消耗较多质押券便成为今年流动性投放机制上一个较大的障碍，而且消耗质押券也导致银行的LCR考核的分子下降，导致银行不愿意融出长期资金。

虽然取现、缴税给短期流动性带来多重压力，从1月16日开始，货币市场流动性骤然收紧，但也要看到对于节前流动性风险机构有预期有准备，央行也多措并举，维稳态度明确，现在祭出的手段还只是OMO、MLF、TLF，发挥短期流动性调节功能的SLO和提供应急流动性需求的SLF都还没露面，流动性难以持续异常收紧，节前最紧的时候可能已过去。

但考虑到在防风险格局下，货币政策更趋稳健中性并且重提调节“流动性闸门”，暗示流动性边际收紧，市场利率底部抬升难以逆转，流动性及货币市场利率难以回到2016年上半年的状态。未来流动性紧平衡的日子可能会很久。短期来看，央行在春节前投放的巨额流动性，将在节后陆续到期，届时又将成为流动性收紧的潜在风险点。

·产业观察·

燃料电池汽车发展有望加速两主线布局

----------

据外媒报道，丰田、宝马等汽车企业与壳牌石油、英美资源等13家企业在达沃斯论坛期间宣布共同成立“氢能协会”，以加快燃料电池技术应用推广。全球燃料电池龙头巴拉德动力股价月初至今涨幅近25%，因投资者看好燃料电池商业化进程。

国内，燃料电池客车商业化示范运营第三期工程即将启动，投放数量和运行区域远超前两期规模，其中北京将在今年投运百辆以上。政策方面，近期发布的《“十三五 ”国家战略性新兴产业发展规划》明确提出燃料电池汽车要产业化，到2020年要实现燃料电池车批量生产和规模化示范应用；在2017年新能源汽车推广补贴方案中，除燃料电池汽车之外的所有新能源车补贴金额下降20-50%，燃料电池汽车仍维持20-50万元/辆的标准，体现政策对燃料电池汽车支持力度不减。

相较于锂电池，氢燃料电池在环保、续航里程、燃料补充耗时等方面更具潜在优势，且其化学反应过程不会产生有害物，能量转换效率比内燃机要高。业内认为，燃料电池车有望成为新能源车发展的下一个风口，虽然目前尚处产业化前期，但随着燃料电池技术的逐步成熟以及加氢站数量增长，预计未来几年燃料电池车在全球投运数量将逐年大幅提升。目前产业链上可关注的方向主要有：1）燃料电池汽车核心零部件的需求和销量有望大增，相关标的有雪人股份（002639）、大洋电机（002249）；2）加氢站建设数量有望大幅增长，配套装备相关标的有富瑞特装（300228）。

电竞列入本科专业引关注巨头争相入局

----------

近日，中国传媒大学开设电竞专业的消息引发关注，该校今年将在数字媒体艺术专业中新设数字娱乐方向，旨在培养电子竞技管理与游戏策划方面的人才。去年9月，教育部已正式将电子竞技运动与管理纳入专科增补专业名单。

在消费升级的大背景下，中国电子竞技产业市场空间巨大，吸引众多互联网龙头公司争相布局，去年3月阿里体育宣布成立电子体育事业部，投入上亿打造WESG世界电子竞技运动会品牌；游戏产业龙头腾讯日前宣布成立电子竞技子业务板块，成为旗下第五大业务矩阵。互联网巨头纷纷入局背后是电竞产业巨大的市场潜力，业内预计，未来三年电竞产业规模的年增长率将达到35%以上，2019年电竞观众规模将从2015年的2.5亿增长到4亿，未来几年，随着5G 商用的推进以及AR、VR 等技术进步的推动，电子竞技上下游产业将迎来高增长。

投资标的方面，建议关注游戏外设装备制造商雷柏科技（002577）、参股电子竞技公司的博瑞传播（600880）、移动游戏海外发行龙头宝通科技（300031）等。

·行业动态·

交通部重点推进11条物流大通道阿里布局WCA

----------

据了解，近日阿里巴巴物贸宣布与世界最大的物流网络联盟WCA（World Cargo Alliance）——世界货代联盟达成战略合作。合作指出，WCA将为阿里巴巴物贸全力发展的全球跨境电商业务提供物流支持，同时，阿里巴巴物贸物流平台也欢迎WCA会员入驻，双方资源共享，一同服务中国市场。近期阿里巴巴物贸相继马士基、WCA等国际跨境物流平台合作，均是在此战略下的落地布局。据阿里研究院预计，到2020年，整个网络零售将会超过10万亿元，社消零售总额占比将超过20%；5到8年之后，全年包裹量将超过1千亿件，届时电商物流从业人员将超过500万人，物流行业正处于黄金发展时期。

1月19日交通运输部例行新闻发布会透露，2017年交通运输部将重点推进11条物流大通道和85个节点建设，落实优化网络货运结构、推进标准化信息化建设等5项重点任务。

随着物流大通道建设的推进，行业巨头战略布局，物流行业景气可期，且上市公司如飞力达(300240)、新宁物流（300013)、长久物流（603569）持续超跌，短期估值存在明显优势。

教育行业获政策利好关注风口绩优个股

----------

日前，国务院印发《国家教育事业发展“十三五”规划》，明确了十三五期间，“全民终身学习机会进一步扩大”、“教育质量全面提升”、“教育发展成果更公平地惠及全民”、“人才供给和高校创新能力明显提升”、“教育体系制度更加成熟定型”等五个方面的主要目标。规划明确，强化高校创新体系建设、促进和规范民办教育发展、积极发展“互联网+ 教育”、加快发展现代职业教育等等。教育行业迎来纲领性政策。

教育行业持续处于风口，但是在弱市之际，选择业绩支撑教育产业个股以及可预期业绩表现个股尤为重要。两市教育特别是民办教育、在线教育等相关的个股中，新南洋（600661）去年前三季度业绩净利润大幅增加170.73%，且另有减持可供出售金融资产的预期；陕西金叶（000812），旗下陕西明德学院等资产，最新业绩预告显示预计2016年比上年同期增长50% - 80%；中国高科（600730），高校股东集中；勤上光电（002638），29亿收购爱迪教育100％股权，完善教育生态版图。

中证早知道

·今日导读·

○国家网信办称重要网络产品和服务需经网络安全审查

○今年中央“一号文件 ”发布继续聚焦农业供给侧改革

○我国超大容量光通信系统研制成功可百亿人同时通话

○教育部表示年内将建两万所足球特色校加大场地建设

·中证头条·

国家网信办：重要网络产品和服务需经网络安全审查

----------------

国家网信办近日发布《网络产品和服务安全审查办法(征求意见稿)》，称将会同有关部门成立网络安全审查委员会，负责审议网络安全审查的重要政策，统一组织网络安全审查工作，协调网络安全审查相关重要问题。网络安全审查办公室具体组织实施网络安全审查。关系国家安全和公共利益的信息系统使用的重要网络产品和服务，需要经过网络安全审查。

点评：相关机构统计显示，每年计算机及网络犯罪活动带来的损失超过4450亿美元。来自网络的威胁已经不再仅限于传统IT系统，已经扩展至传统工业基础设施。国内网络安全市场规模因此呈爆发式增长，企业级市场有望从目前的约100亿元规模扩张到千亿以上。有业内人士预计，目前国内网安市场还在起步阶段，未来可能催生万亿级别市场。相关概念股可关注拓尔思（300229）、任子行（300311）、旋极信息（300324）。

·中证聚焦·

今年中央一号文件发布聚焦农业供给侧改革

----------------

2017年中央一号文件《中共中央国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》于2月5日发布，这是新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件。文件指出，推进农业供给侧结构性改革需优化产品产业结构，着力推进农业提质增效；推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力；壮大新产业新业态，拓展农业产业链价值链；强化科技创新驱动，引领现代农业加快发展；补齐农业农村短板，夯实农村共享发展基础；加大农村改革力度，激活农业农村内生发展动力。

点评：中央一号文件发布将催化农业供给侧改革主题投资相关机会。农业供给侧改革旨在解决农产品供求关系结构性失衡、生产高成本和农业生态环境恶化等核心问题，改革的本质体现为确保粮食安全、农民增收、去库存的基础之上推进农业现代化与规模化。A股相关上市公司可关注万向德农（600371）、登海种业（002041）、罗牛山（000735）等。

·要闻速递·

○第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议，将分别于2017年3月5日和3月3日在北京开幕。

○国务院印发全国国土规划纲要，严格保护耕地水资源。

○发改委印发地热能开发利用“十三五 ”规划。“十三五”时期，新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米。

○2016年我国新能源汽车产销51.7万辆和50.7万辆，连续两年产销量居世界第一。另从国家能源局了解到，2017年，配合电动汽车推广，我国将力争新增充电桩达到80万个。

○国家卫计委表示，今年，85%以上的地市要开展分级诊疗试点;提高乡镇卫生院基本医疗能力，推进实现“大病不出县、小病不出村”的目标。

○Wind资讯统计显示，未来两周将有15250亿逆回购和1515亿MLF到期，此外还有约6000亿TLF到期。

·公司动向·

东凌国际获国购产业控股举牌

----------------

东凌国际（000893）公告，国购产业控股有限公司截至2017年1月26日，通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份累计已达37,845,219股，占公司总股本的5.00%。对于增持原因，国购产业控股表示，买入的目的是出于对广州东凌国际投资股份有限公司未来发展前景看好。

○武昌鱼（600275）公告截至1月26日，长金投资已增持武昌鱼股份12,715,356股，增持比例为总股本的2.50%，增持股份数量达到增持计划的50%。

○*ST景谷（600265）：磁晅沛曈拟受让的17.5%股权已完成过户登记。

○森源电气（002358）控股股东增持公司1.03%股份，合计近千万股。综艺股份（600770）实际控制人拟增持2600万股公司股份。

○通灵珠宝（603900）拟435万欧元收购境外珠宝商81%股权。

○美盛文化（002699）子公司拟逾5000万元投美国玩具公司。

○精华制药（002349）2016年度拟每10股转增10股派1.50元。

○星网宇达（002829）在投资者关系互动平台上表示，公司目前已就无人驾驶所需要的“车辆自主定位”，“车辆环境感知”，“车辆自主定位成图”等关键技术进行储备和业务布局。

·产经观察·

我国实现超大容量光通信可上百亿人同时通话

----------------

武汉邮电科学研究院4日宣布，在国内首次实现560Tb/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，可以实现一根光纤上67.5亿对人(135亿人)同时通话，这标志着我国在“超大容量、超长距离、超高速率”光通信系统研究领域迈上了新的台阶。

点评：随着移动互联网、云计算、大数据、物联网应用的快速兴起，流量激增给信息通信网络带来巨大挑战，解决网络数据流的“井喷式增长”难题正成为全球信息通信领域的竞争高地。机构认为，光通信将成为我国最有希望实现全面超越和领先的产业领域。相关概念股可关注烽火通信（600498）、亨通光电（600487）、天孚通信（300394）。

◆亨通光电（600487）中标4.2亿元中国电信光纤采购项目。

教育部：年内将建成2万所足球特色学校

----------------

从教育部全国青少年校园足球工作领导小组办公室了解到，今年，校园足球特色学校将争取提前完成建设2万所的任务。尝试建立业余校园足球俱乐部和校园足球协会制度，组织开展好全国青少年校园足球竞赛工作，加大场地设施建设力度。

点评：尽管成绩不争气，但足球仍然国内第一大体育产业，市场空间巨大。按照国际体育产业中足球40%的占比测算，中国足球2025年产业规模将超过2万亿元，在国家顶层设计推动下，以足球运动为代表的中国体育产业的起步和发展，体育产业多样的主题性投资机会将会不断持续延伸。相关上市公司建议关注当代明诚（600136）、雷曼股份（300162）、双象股份（002395）。

·资金动向·

游资青睐永吉股份净买入金额逾2亿元

----------------

在2月3日登陆沪深两市龙虎榜的个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有1只，为永吉股份（603058），净买入金额达2.39亿元。另外，荣晟环保（603165）、赛摩电气（300466）也分别达到0.82亿元和0.75亿元。

◆当天机构净买入额较高的是移为通信（300590），资金流入净额0.33亿元。

·中证视点·

与结构性机会共舞

----------------

2月3日作为节后第一个交易日，股、债、期三个市场被央行的一系列操作吹皱一池春水。

在货币政策整体紧平衡的背景下，股市仍以结构性机会为主，投资机会主要集中于供给侧改革、国企混改等政策着力的蓝筹板块。但中小创在长期下跌之后也存在优质错杀股纠偏的机会。截至1月27日，中小板、创业板年报的业绩预告已披露完毕。从业绩预告看，中小创净利润整体上依旧保持高速增长，净利润增速均超40%。

央行数字货币试运行研究所春节后将挂牌

据经济之声《天下财经》报道，日前，中国人民银行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，据了解，节后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着在全球范围内，中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。

就在今年1月份央行公开宣布尽快推出数字货币后，央行行长周小川就曾定调数字货币，他表示，数字货币作为法定货币必须由央行来发行。数字货币的发行、流通和交易，都应当遵循传统货币与数字货币一体化的思路，实施同样原则的管理。

有业界人士对于“央行数字货币”做出了5大好处：

第一，货币数字能有效提高货币发行及使用的便利性；

第二，支持跨境支付与结算，实现点到点交易，减少了中间费用成本；

第三，票据与供应链金融业务，有效减少人为介入，降低成本及操作风险；

第四，证券发行与交易，实现准实时资产转移，免除人工繁琐，加速交易清算速度；

第五，客户征信与反欺诈，降低法律合规成本，防止金融犯罪，监控记录日志更全面。

人民银行数字货币研究所筹备组组长、央行科技司副司长兼数字货币研究所筹备组组长姚前曾在《中国金融》撰文指出，央行数字货币体系的核心要素为一种币、两个库、三个中心。即：央行数字货币私有云；数字货币发行库，数字货币商业银行库；认证中心，登记中心，大数据分析中心。

区块链技术和数字货币概念：浪潮信息飞天诚信御银股份金证股份卫士通等

【奥巴马旧臣语出惊人：或有军事政变推翻特朗普！】奥巴马政府时期的国防部官员罗萨-布鲁克斯近日提出了通过军事政变来解除特朗普权力的惊人想法。在一篇写给《外交政策》杂志的社论中，布鲁克斯表示，将特朗普驱逐下台的唯一选择，就是发动军事政变。

【特朗普移民禁令遭遇严重危机国务院收回成命国安局中止执行】在西雅图联邦法官裁定暂缓执行移民禁令次日，美国国务院称，得司法部通知，已恢复遵循禁令取消的签证，开始重新受理禁令影响国家国民的签证；国土安全局称中止执行禁令，将恢复正常审核流程和难民重新安置。

【法国优先+保护主义+退出欧元--法国“特朗普”刚刚发表竞选纲领】法国极右翼候选人勒庞4日公布印有144项承诺的竞选纲领。如能当选，她将主导法国脱离欧元区，或将发动退欧公投，推行保护主义政策，限制移民等。勒庞的竞选纲领颇像特朗普和英国退欧的融合体。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

何泳成

当前我在线

资本逐利

一对一咨询

文章很精彩？转发给需要的朋友吧

版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。

推荐相关阅读查看更多>