2016年中国钢市的几个特点

　　钢价上涨65.5%

　　粗钢产量增加0.7%，增长微弱

　　环保限产成为常态

　　出口增长0.7%，较为缓慢

　　2017年市场主要关注点及展望

　　去产能触碰在产产能

　　下游需求增长平缓

　　出口将出现下降

　　环保限产仍将延续

　　2016年钢市回顾

　　供给侧改革主导下的2016中国钢市，从15年开始的房价上涨到年初的新版“四万亿”新增信贷、房地产投资快速反弹，钢材消费下降趋势缓解；从15年下半年开始的钢铁企业停产到今年的去产能、环保限产，钢铁产量得到控制。钢铁企业实现了较好的盈利，产能利用率得以提高，出口优势下降，供需关系得以改善。

　　钢价大涨，产量平稳

　　2016年全年钢材价格呈现大幅上涨的行情，截止到11月28日Mysteel普钢综合绝对价格指数3511.83，较年初上涨65.5%；

　　上半年供需错配主导行情，创下20个月以来的新高（3239），下半年双焦、高品矿等原料成本推动；

　　板强长弱的品种分化格局明显，螺纹钢较年初上涨60.8%，热卷上涨76.3%，5月下半月品种分化开始显现。汽车、家电等下游需求增长加快。

　　2016年1-10月全国粗钢产量6.73亿吨，同比增长0.7%；预计全年8亿吨，生铁产量5.86亿吨，同比增长0.1%；钢材产量9.48亿吨，同比增长2.4%。

　　今年产量增长排名前五的省份：

　　广东496.49同比35.09%，宝钢湛江900万吨下半年投产

　　河北339.63同比2.13%，山东324.11同比5.82%，

　　江苏190.5同比2.11%，安徽165.15同比7.89

　　今年产量下降省份：

　　去产能有效产能比例约30%，多为无效产能。

　　2016年全国各省及宝钢、武钢公布的去产能任务合计炼铁是4555.5万吨，炼钢8799万吨。其中有效产能铁、钢合计超过4000万吨，河北有效产能超过1900万吨，其中炼铁有效产能900万吨。

　　Mysteel全国163家样本钢厂高炉产能利用率深V回升后，徘徊在82%-87%；

　　环保因素、僵尸半僵尸钢厂拖累产能利用率回升至高位水平；

　　12月考虑到环保措施延续、去产能、安全检查、季节因素，产能利用率仍会下降。

　　1-9月份，中钢协会员钢铁企业盈亏相抵实现利润为252.06亿元，同比扭亏为盈，吨钢平均利润54元。

　　1-9月，82家会员钢铁企业累计利润182.84亿元，同比增长3787%，吨钢利润102元，其中津西钢铁吨钢利润达230元。

　　国内钢价大幅上涨价格优势减弱、出口方钢退税稽查、反倾销，出口增量乏力，但总体水平较高。

　　上半年增长势头良好，最高1094万吨（6月），下半年总体出口呈现下降趋势，每月以100万吨的水平递减。1-10月我国累计出口钢材9274万吨，同比增长0.7%；进口钢材1091万吨，同比增长2.1%。

　　中国钢铁出口前10大目的国均为亚洲，东南亚6个，东亚、南亚2个，西亚1个；最大是韩国1220万吨，增长8.9%，越南1007万吨，21.2%。东南亚大规模基础设施建设，近两年需求快速增长。

　　供需关系改善及流通模式变化（钢厂、贸易商直供增加，流通规模缩减难回高峰水平）市场库存、中钢协重点库存重回13年水平。

　　供需关系改善

　　钢厂直供直销比例加大

　　银行控贷、贸易商偏好利润稳定的工程配送，12年-14年贸易商数量大幅萎缩，由于资金、转型、破产等退出后难以恢复。

　　五大品种市场库存：去年同期842万吨，今年785万吨，板材库存略降、螺纹增长。

　　基建、房地产投资增长、制造业投资下降。

　　2016年1-10月份，全国固定资产投资（不含农户）484429亿元，同比名义增长8.3%，预计全年8.2%。基础建设和房地产增长，企业盈利下降、资金短缺制约自身投资、产能利用率低，造成制造业投资增速下降。

　　明年出口形势展望：

　　预估2016年全年出口量在10.7亿吨；

　　预计2017年出口量将出现下降，预计在9500万吨，较16年下降1300万吨。

　　中国钢价大幅上涨后，全球竞争力下降。

　　东南亚国家新增产能陆续释放，越南台塑河静钢厂明年上半年投产，产能700万吨。

　　越南、泰国、印尼、马来西亚等对中国产品反倾销。

　　去产能触碰在产产能

　　《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》的公布预示着未来五年，我国钢铁工业已不再是大规模发展时期，将进入结构调整、转型升级为主的发展阶段，是钢铁工业结构性改革的关键阶段。钢铁需求进入弧顶区。

　　去产能是第一要务

　　1.首次提出净压减产能：粗钢产能净减少1亿—1.5亿吨。产能压缩10亿吨位以下。

　　2.严禁新增钢铁产能。

　　3.各地一律不得净增钢铁冶炼能力，结构调整及改造项目必须严格执行产能减量置换，已经国家核准和地方备案的拟建、在建钢铁项目也要实行减量置换。

　　4.京津冀、长三角、珠三角等环境敏感地区按不低于1:1.25的比例实施减量置换。

　　5.四类产能不得作为置换产能：2015年（含）以前已淘汰产能、落后产能、列入压减任务的产能、享受奖补资金和政策支持的退出产能。

　　完善钢铁布局

　　1.沿海地区要转变将区域内钢厂一味转移到沿海建设的思路，不再布局新的沿海基地。

　　2.京津冀及周边地区、长三角地区：在已有沿海沿江布局基础上，着眼减轻区域环境压力，依托优势企业，通过减量重组，优化调整内陆企业，大幅化解过剩钢铁产能。位于河北境内首都经济圈内的重点产钢地区，要立足现有沿海钢铁基地，研究城市钢厂整体退出置换，实现区域内减量发展。

　　3.中西部地区、东北老工业基地：依托区域内相对优势企业，实施区域整合，减少企业家数，压减过剩钢铁产能。

　　4.东南沿海地区：以调整全国“北重南轻”钢铁布局为着力点，建好一流水平的湛江、防城港等沿海钢铁精品基地。

　　我国目前钢铁产能情况

　　2002年，国家经贸委就“地条钢”产品的准确涵义作出了解释。根据这一解释，所有以废钢铁为原料、经过感应炉熔化、不能有效地进行成分和质量控制生产的钢及以其为原料轧制的钢材都属于国家明令淘汰产品“地条钢”，必须坚决依法取缔。

　　预计因中频炉去掉的产能或在4000-5000万吨产能。

　　去产能紧锣密鼓

　　对于明年市场，限购加码后房产地成交转弱，延续到明年3、4月份，地产投资增速会逐渐下来，汽车、家电完成四季度冲量后回落，上半年会相对今年下半年偏弱；今年市场投机氛围较强，年前资金完成回笼后，会加速增库存，明年3月份会到达高点，增量可观；当前成本支撑，会延续到明年1-2月份，但随着钢厂增加低品矿用量、煤焦供应紧张随着冬季结束用量及物流运输的改善，成本支撑会受到影响。

　　总体来看三四月份钢价承压下行，后面在去产能加强及环保督查新一年度重启，钢价重回上升通道。

   文章来源：微信公众号一德菁英汇

　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。

弘业期货股份有限公司；展示网址：http://blog.sina.com.cn/u/5199246754

弘业期货股份有限公司；展示网址：http://qhkh.cofool.com/view-442.html