一、 市场点评

周二市场窄幅震荡，早盘煤炭、有色回调休整，而钢铁、水泥一度启动快速拉升，电气设备、纺织服装、化工等板块低价个股继续有补涨表现，近期回落的强势题材如互联网、锂电池、通信、传媒等盘中出现反弹，盘面共计约30只股票涨停。两市成交额约为2000亿，上证指数围绕2100点附近小幅震荡，指数由于快速拉升偏离5日成本线较远，60日均线处出现反复震荡消化获利盘符合预期，市场整体资金流向呈小幅流入趋势，短期指数的反弹仍有望延续。回顾历史上一波中期行情，往往伴随着强势板块的持续领涨，如2012年12月份1949点开始的银行和地产，2012年1月份2132点的有色金属，2010年7月份2319点的房地产，2009年9月份的食品饮料和地产，2008年10月份1664点的基建板块，2005年998点至2007年6124点期间地产、有色、券商等，更早至1999年5月份的网络科技股；而从目前的板块表现看，板块轮动速度较快，且缺乏持续领涨的强势板块，较难出现系统性上涨行情，更多体现为对前期超跌板块的修复性机会。创业板盘中出现小幅反弹，成交量普遍缩量，且涨停股票数量大幅减少，反弹力度已经大为减弱，但由于前期有大幅资金介入，后市在1200点附近高位震荡概率较大，前期涨幅较大的强势股仍存在回调风险。

基金方面：周二上证基金指数上涨0.04%，深证基金指数下跌0.03%。

债市方面：周二债市总体下跌，其中低等级信用债上涨，中高等级信用债及国债下跌。沪深两市现券交易量39亿元，回购交易量2822亿元。近期市场处于盘整阶段，建议继续观察。

海外市场方面：周二欧美主要市场全线飘红，美国道指涨0.20%，纳指涨0.39%；欧股方面，英国富时100指数涨0.53%，德国DAX指数涨0.68%，法国CAC40涨0.51%。

二、 大势要闻：

1、 7月全国公共财政收入11849亿 同比增11%

财政部今日公布了2013年7月份财政收支情况，数据显示，7月份，全国公共财政收入11849亿元，比去年同月增加1177亿元，增长11%。其中，中央财政收入6049亿元，同比增长8.8%；地方财政收入(本级)5800亿元，同比增长13.5%。

点评：中央财政收入增幅有所回升，1-7月中央财政累计收入38360亿元，同比增长2.6%，比1-6月累计增幅提高1.1个百分点，但1-7月累计增幅比预算目标(7%)仍低4.4个百分点，并低于地方收入增幅，主要是进口环节税收、国内增值税、消费税等全额或大部分属中央的税收收入累计下降或低增长。地方财政收入增长，主要是前几个月房地产市场成交额大幅增加，带动相关地方税收增加。

从中央财政收入走势看，考虑到后几个月我国经济仍将保持总体平稳发展态势，加上基数因素对中央财政收入增长起正向拉动作用，下半年中央财政收入累计增幅将会逐步提高。但受工业增长放缓、工业生产者出厂价格持续下跌以及进一步扩大营改增试点加大减税力度等因素影响，中央财政完成全年收入预算任务艰巨。

2、 央行公开市场“锁长放短” 资金面有望维持紧平衡

人民银行于13日上午以利率招标方式进行了110亿元7天期逆回购操作，中标利率为3.90%，较上周同期下探10个基点。同时本周一(8月12日)，央行还对2010年第69期3年期央票开展了到期续做，规模达755亿元，利率为3.50%。

点评：尽管本周有1300亿元的央票到期释放，但12日续做的755亿元3年期央票，已和13日到期的860亿元央票进行了大量对冲，可见管理层坚持紧平衡流动性政策的态度依然不变，短期市场资金面难有重大改善。

央行“锁长放短”的市场操作，表明管理层并不希望短期资金利率下降过快，相对于短端注入流动性的规模，央行更注重长端的收紧。央行的这种操作思维也体现出了货币政策预调微调的倾向，未来的资金价格可能还会有所回落，但幅度可能会进一步放缓。

三、 热点跟踪：

1、 鸡蛋价格全国普涨 农林牧渔吹响冲锋号

7月份以来，全国逾九成省区市的鸡蛋价格出现上涨，目前约有四成省区市的鸡蛋价格涨至5元/500克以上。昨日畜禽养殖带领农林牧渔板块普涨，虽有农业的周期性因素在，但更多在于基本面的支撑。

点评：从供需格局看，由于禽流感事件与春季消费需求疲弱双重影响，各类蛋鸡存栏均出现了不同程度下降，造成下半年到明年春节国内鸡蛋供应偏紧。同时，随着饲料费用继续增加，下半年蛋价仍有较大的上涨空间。9-10月份开始进入猪肉消费旺季，将支撑畜禽价格向上反弹趋势，建议关注民和股份（002234）、罗牛山（000735）、益生股份（002458）等。

2、 工信部：将出台新方案鼓励信息消费，将提前完成十二五淘汰落后能产任务

工信部部长苗圩表示，为适应化解产能过剩矛盾和大气污染防治的新要求，下半年将陆续公布后两批淘汰落后产能名单，并在2014年，提前一年完成“十二五”淘汰落后能产的任务。苗圩同时表示，国务院马上要出台一个新的方案，鼓励信息类的消费，从信息类的产品、信息类的服务和搭建信息化的平台这三个方面，来进一步加大力度促进消费。

点评：上半年全国规模以上工业增加值同比增长9.3%。去年二季度以来，我国规模以上工业增加值季度增速始终处于9%至10%之间。面对经济下行压力工信部将通过鼓励信息消费稳定经济增长，信息消费很可能成为继住房、汽车之后，拉动我国经济增长的新突破口。工信部将推动年内发放第四代移动通信（4G）牌照、鼓励民间资本进入基础电信运营市场、推进重点领域信息化等。在稳增长的同时，工信部上半年公布了淘汰落后产能19个行业名单，通过产业结构调整，应对经济下行压力。苗圩称将尽快公布第二批企业名单，争取在2015年再多淘汰一批落后产能，使更多的落后产能退出行业。

工信部的上述表态进一步确认了政府稳增长、调结构目标下相关行业长期发展方向，信息服务行业享受制度红利，成长性值得期待。传统行业受益落后产能淘汰带来的供需状况改善，但改善效果取决于政策执行力度，相关行业龙头公司受益。

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