一、【四方面推进资本市场“依法治市”】

为落实即将召开的四中全会“全面推进依法治国”的指示精神，推进“依法治市”及基础法制建设将成监管部门下一阶段的工作重点。

其中四方面改革尤其值得关注，一是《证券法》修订，修改草案将于12月进行初次审议，此次修法有望从各基础环节重构资本市场生态；二是注册制改革，改革方案拟年内形成，在核准制基础上进一步强调信息披露为核心，但并非简单备案即可发行；三是退市改革，改革意见一个月后正式实施，此次监管部门特别强调退市的执行环节，绩差股、壳资源炒作面临更大风险；四是严打违法违规，包括提高违法成本、加大行政处罚力度、扩充稽查执法力量等。

二、【配套政策密集落地 农村集体经济改革红利可期】

我国布局农村集体资产产权试点工作即将全面展开，做为农村改革的重要顶层设计，该试点将在2017年底完成。此外，国土部已完成了“农村集体经营性建设用地使用权入市改革试点方案”，有望近期上报中央深改组进行讨论审议。

点评：要破除城乡二元分割体制，关键在于农村集体所有制的产权和土地改革。一些发达地区农村拥有很高的集体经济收入，但长期按照村民人头分红，产权归属不清晰带来的问题日益突出，改革已势在必行。可关注江泉实业（600212）、华西股份（000936）、航民股份（600987）、南山铝业（600219）。

三、【马彩概念遭暴炒 “养马”公司值得关注】

上周五，受中国赛马会成立，赛马有望纳入体彩消息影响，九龙山、珠江实业等8只概念股集体涨停，市场热度空前。业内认为，马彩以体彩新彩种形式推出，所有收益归入国家财政，还能解决就业，拉动农业、畜牧业、文化旅游业等多产业发展，带来超过3000亿元产值。

点评：赛马产业链涵盖马种培育、马匹饲养、饲料生产、马具制造、马场经营和马术培训等多个环节。从海外情况看，单个赛马场日出赛马数超过100匹，存栏超过1000匹，且淘汰更新速度较快。因此，一旦马彩开放，养马产业因为优良赛马的巨大需求和稀缺性受益明显。可关注日发精机（002520）、中牧股份（600195）。

四、【生鲜成为电商新热点 各路资本积极介入】

亚马逊17日宣布，将在纽约推出生鲜电商服务。而在中国，新华网19日报道了草根创业的“青年菜君”，该蔬菜电商网站仅诞生7个月即获得千万元投资；柳传志试水现代农业的“柳桃”在双十一前夕上线天猫，联想方面表示已做好了物流的准备。

点评：在电商行业高速发展多年后，服装和消费电子的网购率已在一二线城市趋于饱和，而生鲜网购仍有很大发展空间。步步高（002251）旗下电商平台步步高商城是湖南本土最大、品类最全、速度最快的网购平台。值得注意的是，今年年中生鲜平台已全部在该商城上线，且目前已经有数百家产地的供应商在跟步步高的实体店合作，最大程度满足了上班族购买新鲜生鲜和水果的刚需；“青年菜君”与永辉超市（601933）战略合作，采取了用户在地铁口自提的创新模式。

五、【马凯要求深化公路改革 或推升高速行业吸引力】

国务院副总理马凯15日至17日在山东调研公路交通工作时强调，全面深化公路体制改革，统筹做好建设养护管理和安全防护工作。他强调，当前公路发展处在加速成网的关键阶段，要坚持适度超前的原则，尽快打通国家高速公路“断头路”和普通国道“瓶颈段”；加快推进ETC全国联网。

点评：我国公路建设需要大量资金投入，仅靠国资已经很难完成。只有从政策和配套支持上进行改革，才能提高对社会资本的吸引力。高速公路类上市公司均为国企，在推进混合所有制、推进股权激励上有很大改革空间。可关注宁沪高速（600377） 、皖通高速（600012） 、山东高速（600350）。

六、【全国一卡通互联互通建设提速】

据悉，近期全国城市一卡通互联互通验证工作正式启动，涉及包括郑州、金华等17个城市，加上原有已实现互通的35个城市，此次验证工作将实现近60个城市卡片及机具之间的验证。

点评：国务院在2013年颁布《关于城市优先发展公共交通的指导意见》，指导意见中提出要全面推广普及城市公共交通“一卡通”。目前包括天津磁卡（600800）、东软集团（600718）、航天信息（600271）等已通过相关资质认定并获得证书。此外，东信和平（002017）公告与住建部旗下北京亿速码合资成立城联数据公司。

七、【中国汽车物流连日大涨 汽车后市场空间广阔】

在美上市中概股中国汽车物流上周三、周四连续暴涨，股价分别上涨83.33%与39.39%。消息面上最近公司并未有信息更新，市场炒作更多与近期汽车后市场概念受关注有关。汽车后市场是指汽车销售以后，围绕汽车使用过程中的各种服务。

点评：在美国市场，新车和二手车销售的营业利润率显著低于二手车金融、融资租赁、汽车保险、汽车维修等汽车后市场业务的营业利润率。国内汽车后市场总规模有望达到万亿级别。可关注庞大集团（601258）、亚夏汽车（002607）。

八、【药品招标文件频出 两类药企受益明显】

近期，药品招标领域相关文件频出。9月初六部委发布《关于落实2014年医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》；随后卫计委发布《关于进一步加强基层医疗卫生机构药品配备使用管理工作的意见》。而10月份，《关于完善公立医院集中药品采购工作的指导意见》有望正式发布，该《指导意见》有望成为指引各省市药品招标方向的纲领性文件。

点评：上述《指导意见》亦是综合基药和非基药招标的纲领性文件，在新形势下替代此前发布的64号文与56号文。意见明确提出集中招标和分类采购的重要思路，其中妇科、儿科药品将直接挂网采购。可关注千金药业（600479）、康芝药业（300086）。

九、 【二胎政策或全面放开 母婴相关行业受益】

资深政策观察人士称，国内全面二胎政策有望在两年内放开。业内人士指出，从目前中国已实行的单独二胎政策效果来看，对生育率并未产生较大冲击，为全面放开二胎政策留下操作空间。

点评：据估算，全面放开二胎政策后，城市第二胎的生育率有望提高20%，增加母婴市场容量数百亿元，将进一步刺激婴幼儿消费产业链，包括医疗检测设备、婴幼儿食品、婴幼儿用品、玩具动漫等，可关注贝因美（002570）、天润乳业（600419）、群兴玩具（002575）、戴维医疗（300314）等。

十、【指数日内波动放大 多空分歧明显】

上周五，期指早盘跳水，尾盘稍有收回，主力合约IF1411报收2444.4点跌10.2点，跌幅为0.42%，升水2.67点。持仓量增加2.58万手至12万手。从中金所公布数据来看，IF1411合约空方净持仓为12714手。多空双方前20名机构席位分别加仓19641手和22071手，上周整体呈震荡下跌走势，期指日内波动放大，显示多空分歧较为明显。

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（本资讯仅供参考，不能作为投资决策的唯一因素。以此入市，风险自担。

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