晨会短信：【策略】5月份政策微刺激效果尚不显著，9号文压缩非标业务，特别

不利于非标投向比重较大的基建、地产产业链，对市场短期有一定负面影响，因

此行业配置仍偏向低估值消费及财政支持的铁路、电气、通信等，主题关注油气

改革、重庆及南京国企改革、丝绸之路、军工、苹果产业链、充电桩等。【银

行】市场传言已久的同业新规终于出台，规范秩序同时指明前路，多数规定市场

已有预期，同业资产限额管理力度温和，弱于预期，部分商业银行已提前布局。

合规运营下的积极创新方可持续，金融同业乱象将告一段落，底部信号明确，银

行股整装待发。【电力设备新能源】解读《能源行业加强大气污染防治工作方

案》：控煤决心大，跨区输电、特高压建设将提速；核电机组将加速投运、开

工；促进可再生能源就地消纳，推广分布式功能方式；分布式光伏将迎来飞速发

展，装机将从2013年的3.10GW增至2015年的20GW以上、2017年的35GW以上。建议

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