今天又是一年一度的“3·15”，资本市场上的造假、内幕交易、利益输送等也让投资者嗤之以鼻。3月11日，证监会披露了对6宗案件作出的行政处罚。这是在今年“3·15”之前，证监会发布的最后一批被查案件。而在过去十五年里，证监会已累计发出了近千张“罚单”(785道《行政处罚决定书》和174份“市场禁入”决定).

　　3月11日，证监会新闻发言人披露，近期，证监会派出机构对6宗案件作出行政处罚，其中，3宗信息披露违法案，1宗内幕交易案，1宗借用他人账户从事证券交易案和1宗违法买卖股票案。这是在今年3·15之前证监会发布的最后一批被查案件。

　　最近几年，包括证监会在内的监管层加大对上市公司等A股相关主体的监管力度。2001年以来，证监会累计发出785份“处罚书”和174份市场禁入决定。其中，2016年至今发了14份，2015年发了78份，2014年有100份，2013年有75份。在上述785份“处罚书”中，多数内容涉及到相关主体财务造假、内幕交易、虚假信息披露等等。

　　有统计显示，在2013年至2015年证监会行政处罚决定书中，有35家上市公司牵涉财务造假，且上市公司财务造假方式多样，主要集中在保壳、IPO和资产重组方面。在保壳方面，南纺股份、华南生物、莲花味精等都出现连年财务造假，其中，南纺股份于2006年至2010年的5年间，持续虚构利润，掩盖公司连续亏损的财务状况。而万福生科、绿大地和海联讯等为了上市而造假，其中，万福生科成为创业板造假第一股。

　　有业内人士表示，IPO、重组以及保壳早已成为了A股违规的“重灾区”，而随着监管力度加大，上市公司违规成本和投资者押注风险将双双飙升。同时，有法律界人士提醒，针对上市公司违法违规行为，投资者可以进行索赔。

　　下面，就让我们来看看那些上过黑榜的造假上市公司。

　　财务造假：

　　南纺股份：连续五年虚增利润

　　2014年5月17日，南纺股份发布公告称，公司于5月15日收到证监会下发的《行政处罚决定书》。证监会查明，南纺股份于2006年至2010年，分别虚构利润3109.15万元、4223.33万元、15199.93万元、6053.18万元、5864.12万元，占其披露利润的127.39%、151.22%、962.4%、382.43%、5590.73%。

　　扣除虚构的利润，南纺股份2006年至2010年的利润分别为-668.65万元、-1430.59万元、-13620.47万元、-4470.4万元和-5969.01万元。这也意味着南纺股份实际在2006年—2010年这五年期间一直是亏损的，按照证券法等相关规定，连续亏损四年的公司将终止上市。

　　华锐风电：财务造假遭顶格处罚

　　公司曾靠财务手法，避开了暂停上市的危机，去年前三季度再度巨亏逾12亿元。还收到证监会下发的《行政处罚通知书》，对公司处以60万元的顶格罚款，并对14位责任人员分别处以10-30万元不等的罚款。

　　中科云网：转型中财务造假、股东减持

　　一年内转型五次的中科云网(原湘鄂情)在其转型的过程中，拟收购的标的公司通常名不见经传且亏损累累，然后在披露收购意向的一段时间之内，公司又宣布因种种原因放弃收购。在这眼花缭乱的过程中，公司二股东王栋连续大手笔减持，持股已降至第四大股东。而王栋的持股，来自一年前时任中科云网董事长孟凯的协议转让。

　　北京证监局最近又在监管中发现，中科云网在增信、担保等多个财务问题上存在弄虚作假，一些做法在未经过董事会和股东大会审议的情况下，就付诸实施。

　　航天通信：连续多年财务造假

　　从2007年至2014年，航天通信已四度财务造假。财务专家指出，如果追其造假细节，可以说差不多各种方法都试过了。

　　2007年被查出的那次造假，航天通信是将资金套出，进行体外循环，虚增收入和利润；2010年被发现的那次，是通过关联交易，虚增收入和利润；2012年被发现的那次，是通过资产核算方法的调整，虚减成本，虚增利润；2014年刚刚被发现的这一次造假，是通过背靠背互开发票的方式进行虚假交易，虚增利润。

　　亚太实业：连续五年业绩造假

　　亚太实业上月23日晚公告收到证监会《行政处罚决定书》，被指2010年至2014年年报均存在信息披露违法情形。不仅违法行为次数多、持续时间长，而且虚增、虚减营业收入和净利润的数额，占公司当期披露数的比重较大。

　　根据证监会的调查，亚太实业投资持股企业济南固锝电子器件有限公司(下称“济南固锝”)对“质量索赔款”会计处理不当，导致亚太实业2012年虚减净利润257.04万元、2013年虚增净利润257.04万元。

　　此外，亚太实业2013年还因未计提所持济南固锝长期股权投资减值准备，导致2013年虚增利润237.79万元。因此，亚太实业在2013年累计虚增利润494.83万元。对于2013年公告净利润仅262.63万元的亚太实业来说，如果减去虚增的494.83万元，其2013年净利润将为负值。

　　存货消失：

　　獐子岛：八亿扇贝颗粒无收

　　公司从预计盈利7565万元到突然称2014年前三季度净利润巨亏8.12亿元，150万亩养殖海域颗粒无收。投资者目前对獐子岛的疑问主要有两个：一是，如何证明即将采捕的扇贝确实死亡了？二是，如何证明2011年时确实投了苗？投资者们的疑问并未能得到消除。公司并未提出令人信服的证据来说明此事并非人祸。

　　上海物贸：5亿元存货不翼而飞

　　上海物贸在2015年11月份的日常存货检查中，发现无锡金属材料分公司以及上海物贸炉料有限公司(下称“炉料公司”)存放于山西省绛县明迈特有限公司(下称“山西明迈特”)仓库的铬矿账面记录57.25万吨，经公司检查人员现场初步盘查仅剩余约24万吨，缺失的存货价值约为5亿元。

　　另外，上海物贸因四年虚增利润2.66亿元遭到上海证监局的处罚。经查明，2008年至2011年期间，上海燃料有限公司采用多种方法少结转成本、虚增年末库存，导致上海物贸2008年至2011年四年合计虚增利润约2.66亿元，上海物贸未按相关规定在2012年年报中对上述相关财务数据进行更正，而是将2008年至2011年隐瞒的所有亏损作为2012年当年亏损反映在年度报告中。

　　IPO造假：

　　海联讯：涉嫌IPO造假

　　2014年11月6日，证监会通报对海联讯查处，判定公司存在涉嫌骗取发行核准和信息披露违法两项违法行为，对海联讯共处822万元罚款。对控股股东、实际控制人章锋给予警告，共处1203万元罚款。

　　另外，海联讯14名相关责任人也被处以3万元到50万元不等的罚款，章锋等三名主要责任人被实施8年证券市场禁入。

　　海联讯IPO造假上市案是继云南绿大地、万福生科之后又一起新股欺诈发行案件，其行为在A股市场的影响十分恶劣。海联讯财务造假也撞在了退市新规的枪口上，在投资者和市场历来所诟病的欺诈发行和上市公司重大信息披露违法违规两项上均有涉及。

　　光大证券：保荐项目虚假记载

　　2013年6月20日，光大证券因天丰节能项目被证监会立案调查。2013年11月22日，公司收到证监会 《行政处罚及市场禁入事先告知书》，因公司在核查天丰节能首次公开发行股票并上市申请材料以及进行财务自查过程中未勤勉尽责，导致2013年3月27日出具的《发行保荐书》和2013年3月28日出具的 《报告期财务报告专项检查的自查报告财务核查报告》存在虚假记载。2014年3月4日，公司收到证监会 《行政处罚决定书》，证监会决定对光大证券给予警告，没收业务收入215万元，并处以430万元罚款。

　　信批造假：

　　莲花味精：信息披露违法违规

　　公司2013年年报中披露的第三大客户德宏州中汇仓储物流进出口有限责任公司名称不准确，实际为芒市锦利边贸有限责任公司；2013年年报中披露的第一大客户河南莲花生态环保产业有限公司名称不准确，实际为河南莲花生态农业有限公司。

　　此外，公司2013年列支销售费用——返利207.24万元系2012年销售收入产生的返利，不符合会计准则相关规定；2013年末预付工程款余额845.92万元，应在资产负责“其他非流动资产”列示，公司在“预付账款”列示也不符合规定。

　　因此，河南证监局出具的警示函认定公司董事会报告中主要客户名称不准确，财务报告信息披露不准确。此外，公司也因2006年至2009年虚增利润、隐瞒诉讼等原因被证监会处罚。

　　大有能源：涉嫌欺诈发行被罚2360万元

　　公司2012年发布的《非公开发行股票预案》涉嫌欺诈发行，此外2013年半年报涉嫌心脾违规。因该情形违反了《证券法》相关规定，证监会对大有能源处以2360万元罚款，对涉案28名人员处以共计157万元的罚款。

　　匹凸匹：信息披露屡出问题

　　公司2015年初实际人变更协议的相关信批再次出现问题遭通报批评。随后，公司高管辞职公告再现乌龙，将“李艳女士及向从键先生辞职”误写为“鲜言先生机向从键先生辞职”。

　　其他：

　　*ST超日(002506)：垃圾债延续刚兑“神技”

　　超日太阳自2010年11月份IPO，上市仅仅三年多就披星戴帽，因公司2011年、2012年、2013年连续三年亏损，股票自2014年5月28日起暂停上市。与此同时，*ST超日发行的公司债券 “11超日债”于5月30日起终止上市。

　　尽管市场将 “11超日债”一度视为垃圾债 ，其自身已经无法付息，但今年10月，随着公司重整方案的公布，11超日债的本息将全额获得赔付，每张债券获得111.64元，对比停牌前65.15元的收盘价，最后一刻买入的投机者将直接获利71.4%；但相对这些豪赌刚性兑付的投机者而言，那些在超日债出事之后选择抛售的理性投资者则分文未有，垃圾债的刚兑“神技”继续上演。

　　皖江物流：子公司曝百亿债务黑洞

　　2014年9月5日，皖江物流子公司淮矿物流被银行起诉、9月24日曝出167.49亿元债务危机并牵扯到19家银行、9月30日子公司淮矿物流向法院申请重整…… “淮矿物流百亿债务危机”一事经过两个多月时间的发酵，已成为资本市场的焦点之一。10月7日至今，有关“皖江物流子公司陷百亿债务危机”的报道约300篇。

　　淮矿物流重大信用风险事项，已被定性为典型的系统性案件，不仅事关淮矿物流债权人的利益，而且事关皖江物流全体股东、债权人的利益。

　　10月9日，一纸《调查通知书》递到皖江物流，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。

　　*ST新都：担保吃官司不披露

　　自2011年3月至2011年12月，公司对外签订1笔重大借款合同、3笔重大及关联担保合同，原董事长李聚全代表公司签字并加盖公司公章，但公司既未按规定履行临时报告义务，亦未在相应定期报告中予以披露。

　　2012年12月起，因债务人未按期履行还款义务，上述借款或担保合同的债权人先后向揭阳市中级人民法院、深圳市中级人民法院、普宁市人民法院等提起了4宗民事诉讼，要求公司偿还借款或对相应还款义务承担连带担保责任，累计涉案金额约4亿元。此外，还有2笔借款及担保被诉至深圳市福田区人民法院。上述公司所涉7宗重大诉讼事项应依法予以披露，但公司既未履行临时报告义务，亦未在相应定期报告中予以披露。

　　2014年11月11日，公司收到深圳证监局 《行政处罚决定书》。