1铜

  夜盘走势：隔夜期铜延续亚市涨势，其中LME3个月伦铜收涨1.1%至6751美元，沪铜1407合约飙升至47740元。4月23日伦铜持仓为连续第二日增加3962，表明多空分歧加大，而以昨日期铜表现来看，多头暂时胜出。
  消息方面：1.美国3月耐用品订单月率上升2.6%，创2013年11月来的最大升幅，且好于预期的上升2%，表明美国经济继续复苏。2. 五矿有色金属一高管称，中国可能在未来一到两年内成为精炼铜净出口国。
  现货方面：4月24日长江1#铜升水560-升水640元/吨，升水较23日持平。据SMM称，沪期铜强势反弹，持货商欲再推高升水，惜售挺价，现铜供应缩减，升水与盘面共涨，部分中间商继续投机入市收铜，下游按需接货，市场哄抬升水氛围浓郁。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水15美元，较前日略缩0.5美元。      
  库存方面：4月24日伦铜库存减少1025吨至239950吨，创下2012年10月26日来的新低，同时注销仓单占库存比略跌至42.78%，创去年3月来的新低；截止4月18日，上期所沪铜库存报132477吨，较上周续减10194吨，为连减五周。
  观点总结：隔夜美国经济数据再度利好，与亚市的收储传闻构成合力，助推期铜有效突破近一个月来的振荡整理平台，后期上涨空间有望打开。操作上，建议沪铜1407合约可背靠47300元之上持有原多单的同时，顺势加仓，第一阻力48000元。

2铝

　　夜盘走势：隔夜期铝自高位回落，其中LME3个月伦铝仅收涨0.37%至1878.5美元/吨，而沪铝1407合约亦削减部分涨幅，回落至13615元。目前伦铝的MACD红柱逐步降低，且有转向绿柱的迹象，暗示短期技术回调压力加大。
  消息方面：1.美国3月耐用品订单月率上升2.6%，创2013年11月来的最大升幅，且好于预期的上升2%，表明美国经济继续复苏。2.据世界金属统计局称，今年1-2月全球铝市供应过剩21.9万吨，去年全年过剩116.7万吨。
  现货方面：4月24日长江现铝贴水140-贴水100元/吨，贴水较23日略缩。据SMM称，早盘低价货被抢购一空，其后随着期铝猛涨，原本观望的中间商也参与接货，再度推升现货价格至13380元/吨附近，持货商看涨加剧，惜售明显，现货涨势几近疯狂状态。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水37.25美元，较前日略扩一美元，上海铝锭CIF溢价325-345美元/吨，溢价下滑。
  库存方面：4月24日伦铝库存剧增10800吨，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至54.96%，仍接近于记录高点。此外，截止4月18日，上期所沪铝库存报405508吨，较上周续增8806吨，为连增16周，目前升至去年6月21日以来的新高，表明国内供应压力进一步增加。
  观点总结：今日伦铝早盘开至1878美元。隔夜期铝受多头逢高获利打压，自高位回落，且伦铝技术回调的压力有所加强，但期铜整体气氛好转，料对铝价带来部分支撑，且沪铝反弹格局犹存。操作上，建议沪铝1407合约尝试在13580元附近补回多单，下方支撑13500元。

3锌

   外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，报收2075.75元/吨，涨0.83%。
   消息方面：1.富宝资讯针对河北地区部分粗锌企业整体开工情况调研显示，受访企业开工率整体下滑至50%-60%，多数粗锌厂开工产量维持定量生产，库存较少因粗锌终端消费不振，及受环保政策影响。2.另据报道，1-3月份哈萨克斯坦开采铅锌矿183.84万吨，同比增长1.7%，生产锌精矿8.77万吨，同比增长6.6%。
　　现货方面：4月24日现锌市场长江0#主流成交于15,200—16,200元/吨，均价涨0元/吨。据SMM 报道，持货商出货积极性增加，个别冶炼厂及贸易商放货，但下游畏高积极性较差。
　　库存方面: 截至4月24日，LME伦锌库存789575吨，减2450吨；截至4月18日，沪锌库存报253626吨，较上周减7781吨，连续5周减少。
　　观点总结：中国制造业利多影响延续，技术上沪锌持续多头信号，KDJ指标现金叉，量仓齐涨，多方攻势或仍将延续。操作上，建议沪锌1407合约多单持有，止损15130。

4钢材

  现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3210元/吨，持平；广州报价3490元/吨，持平；北京报价3170元/吨，持平；福州报价3380元/吨，涨20元/吨。
  消息：(1) 3月份大中型钢企环比实现扭亏 (2) 环保法修订案获通过，将按日计罚加大违法成本 (3) 3月银行代客结售汇顺差2465亿，一季度顺差9737亿 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价112.75美元/吨，持平。
  库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为10610吨，持平。
  小结：周四RB1410合约震荡收高。现货市场报价基本保持较为稳定，期价连续3个交易日反弹，重回5日线上方运行。操作上建议，轻仓短多，止损设于3250元/吨。

5黄金

   外盘方面：隔夜伦敦金因乌克兰紧张局势重现而探底回升，日涨幅0.73%，报收1293.3金/盎司。
   消息方面：1、美国3月耐用品订单月率2.6%,预期2%，前值2.2%。2、美国上周初请失业金人数32.9万，预期31万，前值30.4万。3、秘鲁政府称将严厉地打击非法金矿商，希望将小型矿商纳入正轨的采矿行业或者驱除。
   现货市场：4月24日，上海现货9999金报收258元/克,跌0.1元。
   仓单库存：4月24日，交易所仓单报423千克，持平。
   ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至4月25日为792.14吨，持平。
   行情总结：俄罗斯外长宣布重启“军事训练”，而乌克兰副外交部长称，乌克兰会寻求所有的支持方式来防护自身，目前来看，乌克兰与俄罗斯的局势愈演愈烈，投资者对避险资产买兴重燃，金价获益。操作上建议，沪金1406背靠258多单介入，止损参考256.5。

6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因乌克兰局势升级而大幅走高，日涨幅1%，报收19.654美金/盎司。
   消息方面：1、美国3月耐用品订单月率2.6%,预期2%，前值2.2%。2、美国上周初请失业金人数32.9万，预期31万，前值30.4万。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄，因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。
   现货市场：4月24日，上海现货9999银报4040元/千克，跌10元。
   仓单库存：4月24日，交易所仓单报267247千克，减少18528千克。
   ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至4月24日为10228.97吨，持平。
   观点总结：俄罗斯外长宣布重启“军事训练”，而乌克兰副外交部长称，乌克兰会寻求所有的支持方式来防护自身，乌克兰紧张局势重现，避险情绪高涨，市场涌入避险买盘，短期银价有望上行。操作上建议，沪银1406背靠4080多单介入，止损参考4050。

7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，报收2178元/吨，涨0.97%。
　　现货方面：4月24日现铅市场长江1#主流成交于13,850—14,000元/吨，均价涨0元/吨。据上海有色网报道，驰宏、汉江厂刚结束检修，产量正逐渐恢复中，出货有限；加之贸易商出货意愿不积极，上海整体货源紧张。
　　库存方面：截至4月24日，LME铅库存报194775吨，减1500吨。截至到4月18日，上期所铅库存报77848吨，周度减少415吨。
　　消息方面：1.据报道，1-3月份哈萨克斯坦开采铅锌矿183.84万吨，同比增长1.7%。2.内蒙古山金银铅有限公司年10万吨铅冶炼工程项目，经过4年开工建设，投运在即。
   行情总结：沪铅1405合约仍维持5日线上方运行，但万四一线压力明显。考虑下游需求回暖支撑，同时供应仍将紧张，目前操作上多单仍可继续持有，止损设于13900。

8热轧卷板：
  现货市场：5.75mmQ235热轧卷板上海报价3370元/吨，持平；杭州报价3400元/吨，涨10元；北京报价3340元/吨，涨10元；福州报价3550元/吨，持平。
  消息：1、工信部称钢铁业运行状况严峻，要加快区域兼并重组；2、3月末美国金属服务中心的钢材库存达到827万短吨，环比下降3.6%，同比下降2.7%，这一库存水平为最近四个月来最低。
  库存：上海期货交易所热轧卷板仓单日报为0。
  小结：周四HC1410合约减仓上行。现货市场仍未出现较大起色，但当下价格已逐渐临近前期低点，底部将重获钢性的成本支撑。操作上建议，依托5日线持有多单。

 农产品

1棉花

  外盘走势：洲际交易所(ICE)指标棉花期货周四上扬，此前美国公布的周度出口销售显示中国进口量为1月来最多，对全球最大 的棉花消费国需求放缓的担忧减轻，并巩固了美国短期供应紧张的担忧。7月合约收盘报93.20美分，升0.56美分或0.6%，盘中触 及三周半高位93.52美分。
  消息面：
  1、气象预警：新疆将出现低温大风沙尘， 需防范影响棉花播种出苗。
2、2014年3月，我国进口棉纱17.80万吨，环比增长16.11%，同比减少10.72%；出口棉纱4.23万吨，环比增长28.28%，同比减少 17.88%；净进口量为13.57万吨，环比增长12.77%，同比减少8.23%。
  现货方面：棉花指数3128B价格为17943元/吨，较前一日跌115元/吨。
  仓单库存：交易所注册仓单为99张，有效预报为79张。（每张对应棉花40吨）。
  观点总结：国内棉花现货价格持续走软，对郑棉期价形成利空影响，但近日新疆将出现低温大风沙尘， 或影响棉花播种出苗 。技术上，郑棉1501合约维持振荡偏弱，反弹仍遭遇阻力，预计后期仍维持弱势。操作上，短线逢高抛空。

2白糖

外盘走势：ICE原糖期货周四自高位回落，因投资者在价格触及三周高位后获利了结。7月合约跌0.24美分至17.74美分/磅。
   消息面：
   1、据墨西哥国家甘蔗可持续发展委员会(Conadesuca)公布的数据显示，截至4月19日，墨西哥2013/14年度的糖产量为470.69 万吨，较上周增加9.8%。
2、巴西甘蔗行业协会Unica近日表示，受旱情影响，巴西中南部地区甘蔗产量料为6.30亿吨，较之前预估减少5000万吨。
   现货方面：南宁中间商报价4690元/吨，报价上调20元/吨，海南船板报价4710元/吨，报价上调20元/吨；仓库车板暂不报价 。
   库存仓单（张）：4804，有效预报7038。
   总结：因忧虑巴西压榨能力，支撑国际糖价；国内处榨季高峰，3月份产销数据同比下降，且3月份进口量高企，压制糖价。 技术上，郑糖1409合约维持4750——4950元/吨区间振荡，反弹仍遭遇高位抛压，上行动能不足。操作上，短线区间内高抛低吸交 易。

3谷物

   外盘走势：美国玉米期货周四小幅走低，交易商称，因价格盘中攀升至逾两周高位后出现了获利了结和少量的技术性卖盘。
　　消息面：1、USDA出口销售报告前瞻：玉米销售量预期为30万吨到80万吨。2、2020年中国将成为全球最大玉米进口国。3、泰国计划出售20万吨国储大米，在伊拉克3万吨大米进口招标会上报价最低。
   现货方面：大连港中等玉米平舱价2380元/吨，14%水分，持平；蛇口港中等玉米船板价2380元/吨，15%水分，持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨，持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2620元/吨，持平。
   交易所仓单：玉米1339张；强麦7570张；早籼稻990张；粳稻0张。
   操作建议：虽然优质玉米供应偏紧对价格形成支撑，但销区养殖业需求普遍低迷，玉米1409建议在2340-2370区间操作；面粉市场已经进入淡季，政策粮的持续投放和后期轮换出库的进行或将使麦价进一步承压，1405合约建议在2800-2880区间操作；稻谷最低收购价上调政策提振市场，但储备稻谷轮出逐渐增多，后市料延续平稳走势，籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

  外盘走势：美国大豆期货周四上涨，交易商表示，因大豆价格在过去四日累计下挫3.3%后吸引了一轮低吸买盘。5月大豆期货合约收涨3-1/2美分，报每蒲式耳14.72美元；5月豆粕合约收升2.1美元，报每短吨480.2美元；5月豆油合约收涨0.09美分，报42.59美分。
  消息方面：
1、 美国农业部(USDA)周四早上称，截止4月17日该周，出口销售2013/14作物年度大豆800吨，为销售年度的最低水平，符合-20至10万吨的市场预期。
2、阿根廷农业部在月度作物报告中表示，阿根廷大豆收割工作已完成21%。农业部预计阿根廷2013/14年度大豆产量为5400万吨，较上一年度增加9.5%。
3、据美国农业部(USDA)驻布宜诺斯艾利斯农业参赞4月22日发布的油籽年度报告显示，2013/14年度阿根廷大豆出口量预计为900万吨，较上次预测值上调了50万吨，也高于上年的790万吨。由于出口上调，2013/14年度阿根廷大豆期末库存也调低到了1164.3万吨，低于美国农业部官方预测值1430万吨，但是仍然远高于上年的864.3万吨。
   现货方面，4月24日，山东青岛港进口大豆分销价位3960元/吨，较上个交易日持平；全国豆粕市场销售平均价格为3768元/吨，较上个交易日下跌1元/吨；散装四级豆油均价为6985元/吨，较上个交易日均价下调8元/吨。
   天气方面，巴西本周天气有利于剩余大豆收割。阿根廷科尔多瓦、圣达菲和布宜诺斯艾利斯北部周五至周日，天气大体上干燥，此间气温接近至高于正常水准，有利于大豆作物成熟和收割。
  仓单方面：连豆2057张，增加28张；豆粕3000张，持平；豆油0张，持平。
  观点总结：中国进口需求不振以及南美大豆集中上市，对价格形成压制，美豆短线回落调整，但是总体还在高位振荡运行。从主力合约看，连豆1409合约再度回到5日均线上方，短线测试60日均线压力，下周抛储传言有失，不过后市抛储活动的可能性仍较大，因而谨慎看待大豆反弹，建议空单谨慎持有，止损60日均线；豆粕1409合约小幅收涨，获得10日均线支撑，维持高位整理走势，建议暂时观望；豆油1409合约继续小幅回落，后市将测试60日均线支撑，短线以振荡走势为主，建议在6900-7130元/吨区间内交易。

5棕榈油

  外盘走势：马来西亚棕榈油期货周四收盘近持平，上日则下跌1.2%，因市场预期出口仅小幅增长，抑制了价格。指标7月棕榈油合约收盘持平于每吨2,651马币(林吉特)。
 消息方面：据德国汉堡的行业刊物油世界发布的报告显示，2014年前三个月马来西亚遭受严重干旱，对棕榈油生产造成的恶劣影响可能会持续到2016年初，即使3月份下半月降雨恢复。
   现货方面：4月24日，国内棕油现货市场价格整体持稳，个别地区厂家因市场购销状况不佳，24度棕榈油暂不报价，均持观望态度，仅低度数棕榈油价格有小幅下调。国内港口棕榈油价格集中在5950-6200元/吨。
   仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。
   观点总结：尽管马来西亚棕榈油4月前20日出口数据再现疲软，但是预期斋月前备货活动将改善后市需求，提振棕榈油价格走势；后市关注周五发布的马棕出口数据，马棕增长幅度或小于市场预期。技术上，棕榈油1409合约继续偏弱整理，MACD指标横向运行，总体仍在6050-6300元/吨振荡区间内运行，建议在6050-6300元/吨区间内高抛低吸，止损各40元/吨。

6菜籽类

   外盘走势：周四，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，收复了周初的 部分失地，因为加拿大统计局发布的油菜籽播种面积数据利多。截至收盘，5月合约上涨6加元，报收 452.40加元/吨；7月合约上涨5.40加元，报收460.10加元/吨；11月合约上涨3.70加元，报收473.60 加元/吨。

   消息面：1、据加拿大油菜籽委员会(CCC)发布的2025年战略计划报告显示，2025年加拿大油菜籽 产量将增至2600万吨，比2013/14年度的预期产量1800万吨大幅增长44%左右。

   现货方面，据中华油脂网数据，国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间，收购价格维 持稳定，收购量不大，部分地区菜籽基本无货，厂家暂停收购，得等到明年才会再次压榨菜籽；国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内，行情稳定，部分地区无货；四级菜油出厂报价分布在 7500-9500元/吨，行情维持平稳，走货甚少。

   交易所仓单：菜籽，0张，持平；菜粕，0张，持平；菜油；18张，持平。

   小结：菜籽类整体整体平稳运行。技术上，油菜籽1409合约成交萎靡，我们不建议投资者进行交 易；菜籽粕1409合约探底回升，短线或有调整，操作上建议前期多单谨慎持有，止损参考2720；菜籽 油1409小幅振荡，短线维持在区间7100-7250元/吨振荡，操作上在7100-7250元/吨区间操作。

7鸡蛋

   消息面：1、　监测数据显示，近期全国鸡蛋价格再现快速上涨走势。与4月8日相比，4月23日， 全国鸡蛋价格上涨3.7%。分地区看，超过八成省区市的鸡蛋价格上涨，北京、天津、河北、山东的价 格上涨尤为明显，涨幅在10.0%—15.5%之间。

   现货方面，芝华数据监测显示，24日全国鸡蛋价格各省均价4.34元/斤，环比微跌0.03。四川大 幅下跌，均价下跌至4.25，环比下跌0.23。主销区均价4.57，环比下跌0.02；主产区均价4.34，环比 下跌0.02。供应方面，根据芝华对贸易商监测，目前收货情况趋于正常。需求方面，根据芝华对贸易 商监测，目前走货情况趋于正常。预计短期蛋价将继续调整。

   交易所仓单：鸡蛋仓单0张。

   小结：鸡蛋现货价格高位持稳，部分地区上破5元/斤。技术上，鸡蛋1409合约KDJ指标向下交叉 ，偏弱运行，短线或有调整，操作上多单逢高获利了结

能源化工

1 PTA

   消息方面：1、24日亚洲PX价格上涨5美元至1183.5美元/吨FOB韩国和1207.5美元/吨CFR台湾/中国大陆。2、3月PTA出口量升到4.48万吨，较2月增加2.88万吨；一季度PTA累计出口量为8.6万吨。3、中石化4月PTA结算价格执行6600元/吨，较上月结算价格上涨175元/吨。
   现货价格：华东PTA市场零星报盘在6160元/吨自提-6200元/吨送到，多为仓单，递盘在6150元/吨自提附近，商谈维持在6160-6180元/吨之间。美金盘保税报盘890美元/吨附近，递盘875-880美元/吨，商谈880美元/吨或偏上。
   库存数据：交易所仓单为42342张，较上一交易日减少3016张，有效预报为12489张。
   观点总结：受乌克兰局势再度升温及美国经济数据强劲提振，国际原油收涨，亚洲PX价格小幅回升；中石化4月PTA结算价格执行6600元/吨，恒力、远东和逸盛等检修装置重启，国内PTA负荷回升至7成以上；PTA现货市场盘整为主，卖盘主动出货有限，买盘低价递盘积极；江浙涤丝市场价格持稳，厂家以出货为主，部分厂家优惠促销。技术上，PTA1409合约收涨，期价受6200一线支撑减仓回升，上方测试6350一线压力，延续整理走势。操作上，暂以6200-6350区间交易。

2 玻璃

   消息面：1、2014年04月24日的"中国玻璃综合指数"为980.87点，比上期2014年04月23日下跌0.02点。"中国玻璃价格指数"为971.64点，比上期2014年04月23日下跌0.06点。"中国玻璃市场信心指数"为1017.81点，比上期2014年04月23日上涨0.16点。 2、武汉明达、荆州亿钧报价上调1元/重量箱，华中地区主要原片生产商将于25日在湖南株洲召开市场研讨会议。
   现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨，持平；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1136元/吨。
   库存数据：交易所仓单为780张，较上一交易日持平。
   观点总结：国内浮法玻璃现货市场走势有所企稳；华北市场价格持稳，沙河地区价格经历下跌后暂稳，整体出货情况一般；华东地区玻璃价格持稳，生产商走货维持正常水平；华中地区玻璃价格持稳，生产厂家出货一般；华南地区价格持稳为主，个别厂家小幅上调报价，基本呈现产销平衡。目前全国浮法玻璃总产能11.1亿重箱，实际产能9.2亿重箱，同比增长15％。技术上，玻璃1409合约小幅收涨，期价企稳1220一线，短线反抽1250一线压力，延续低位震荡走势。操作上，1200-1250区间交易。

3 连塑

   消息面：1、2014年3份国内的塑料制品总产量在557.7万吨，较2013年同期（517.8万吨）增加7.7%。2、上海石化1PE装置一线现产DJ200A，产至月末；二线现产Q210和小量其它产品至月末；2PE装置现产Q281月末前另产小量其它产品；低压装置计划今日重启产YGH041。
   原料价格：1、日本石脑油CF日本报956.12美元/吨，涨7；石脑油FOB新加坡报105.85美元/桶，涨0.96。乙烯CFR东北亚报1425美元/吨，持平，CFR东南亚报1458美元/吨，跌2。
   现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1535美元/吨，持平，中东报1523美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，东北大庆报11950元/吨，持平；华北齐鲁报12030元/吨，跌30；华东余姚扬子12030吨，持平；华南广州报11850元/吨，持平；西北独山子报11950元/吨，持平。
   仓单数据：98张，较上一交易日持平。
   观点总结：乌克兰与俄罗斯局势升级，市场担忧影响俄罗斯能源出口，布伦特原油收高。石化货源偏紧，石化挺价，但下游对一直调涨的产品需求不足社会库存仍旧较为充足，连塑价格涨跌两难。技术上，LLDPE1409合约微幅收跌，上方面临11200附近压力，预计短期维持高位震荡整理，建议前期多单继续持有。

4 PVC

   消息面：1、苏州华苏PVC 13万吨/年装置自4月19日停车，于22日陆续恢复，企业已经提前预售完4月份订单，目前交付前期订单为主，暂不报价。
   现货市场：国内部分PVC现货市场部分地区基本持平。华北电石法报6180元/吨，持平；乙烯法报6670元/吨，持平；华东电石法报6120元/吨，持平，乙烯法报6700元/吨，持平；华南电石法报6150元/吨，持平，乙烯法6780元/吨，持平；华中电石法报6060元/吨，持平。原料价格基本持平，华东报3150元，持平，西北报3000元，持平。
   仓单数据：175张，较上一交易日持平。
   观点总结：基本面上，电石到货不均衡，部分地区下调电石接收价，现货市场表现不一，华东地区交投较淡，华南地区表现积极，企业报价坚挺，对期货市场有一定支撑。技术上，PVC1409合约呈现震荡收涨，下方测试五日线附近支撑，预计短期呈现偏强震荡整理，建议依托6155一线轻仓短多。

5 PP

   消息面：1、2014年3月PP产量110.9万吨，比去年同期（100.4万吨）增加10.4%。今年1-3月PP总产量为320.4万吨，比去年同期（296.4万吨）增加8.1%。2、福建联合PP装置老装置（12万吨/年）产T30S。PP新扩能装置(20万吨/年)一线产1100N；二线产1080K，14日晚二线装置出现故障，后逐渐停车检修一周，预计24日下午重新开车，25出新产品。
   原料价格：1、日本石脑油CF日本报956.12美元/吨，涨7；石脑油FOB新加坡报105.85美元/桶，涨0.96。乙烯CFR东北亚报1425美元/吨，持平，CFR东南亚报1458美元/吨，跌2。中国港口丙烯1425美元/吨，持平。
   现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1510美元/吨，涨10，中国到岸价报1510美元/吨，涨10。国内市场价格持平，华北齐鲁T30S报11480元/吨，持平；华东余姚11600元吨，持平；华南广州报11400元/吨，持平。
   观点总结：乌克兰与俄罗斯局势升级，市场担忧影响俄罗斯能源出口，布伦特原油收高。，受高价原料影响，下游成交不畅，但现货市场库存不多，对价格尚有支撑。技术上，PP1409合约增量收跌，MACD动能柱逐渐放缓，下方测试10850附近支撑，上方面临11000整数关口压力，预计短期维持在10850-11000区间震荡，建议区间交易。

6 沪胶

   外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周四震荡收涨，主力 9月期胶结算价上涨2.8日圆/公斤，于每公斤203.8日圆。
   消息面：1、印尼今年或将超越泰国，成东南亚最大汽车市场。2、据Hat Yai的一位交易商称，南半球可能出现厄尔尼诺天气预期将为未来数月的期胶价格提供支撑。
   现货市场：云南国营全乳胶报13800元/吨；海南国营全乳胶报13800元/吨；云南标二胶报13100元/吨，泰国3号烟片含17票报在14800元/吨，市场报盘窄幅整理，下游按需采购，成交可谈。泰国合艾原料市场生胶片59.50泰铢/公斤，涨0.35泰铢；泰三烟片64.30泰铢/公斤，涨0.25泰铢。
   仓单库存：交易所仓单报127730吨，减少420吨。
   观点总结：央行持续加大正回购的力度，维持偏紧的基调，近期公布的一系列数据也显示经济下行压力加大。从橡胶自身的情况来看，青岛保税区橡胶总库存继续增加，随着新胶逐步上市，新年度供应过剩超预期打压期货价格。从盘面上看，沪胶1409合约上方承压于14300，短期期价料仍围绕14000上下波动，建议在14300-13800区间短线交易。

7 沥青

   消息面：1、4月24日，武汉沌口长江公路大桥设计方案近日获交通运输部批复，进入施工图设计、用地报批程序，可望今年9月正式开工。据介绍，这是素有“中国桥都”之称的武汉修建的第9座长江大桥，项目概算达52.25亿元，建设工期为4年。大桥主桥结构为五跨一联双塔双索面钢箱梁斜拉桥，主跨760米，全线采用八车道高速公路标准建设，设计时速为100公里，采用公路一级标准设计，桥宽46米，为长江上最宽大桥。
   现货价格：国内市场持平，华东地区4150元/吨，持平；华北地区报4350元/吨，持平；华南地区4170元/吨，持平；山东地区4300元/吨，持平；西北地区报4350元/吨，持平；东北地区报4300元/吨，持平。
   仓单库存：沥青仓单库存37010吨，较上一交易日增加5010吨。
   观点总结：因美国原油库存升至纪录高位，美原油期货下滑，但布兰特原油勉力收在109美元以上，因乌克兰危机持续带来支撑。同时由于总理表示我国经济处在合理区间，短期内不会出台大刺激计划，市场对经济刺激的预期落空，将进一步减少沥青的需求量，利空沥青。技术上，沥青1406合约震荡上行，但上行空间有限，短线下方将测试4150整数关口支撑，上方面临4200整数关口压力，操作上，4150-4200区间短空轻仓交易。

8 甲醇

   消息方面：1、4月24日，据隆众石化网对117家生产厂家统计，产能在3319万吨，2014年3月份产量高达199.26万吨左右。 2、4月24日，广西玉柴6万吨/年MTBE装置停车中，因无原料，近期装置暂无开车计划，产品纯度97%以上，硫含量40PPM以下，暂无报价。
   现货方面：江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘执行2800-2830元/吨出库，国产煤质货源价格执行2780-2800元/吨左右，江阴地区国产货源最新报盘执行2800元/吨，南京地区国产天然气甲醇执行2800元/吨，南通地区报盘多在2820-2850元/吨，上午场内虽报盘高挺，但实单成交有限，周末或多有待市。
   仓单库存：郑商所甲醇仓单145张，较上一个交易日持平。
   观点总结：截止3月底，精甲醇产量275万吨，同比增加12.59%，截止4月17日当周，华东港口库存19万吨，比上周增加0.2万吨。虽然进入4月后，部分甲醇装置停车检修，但整个甲醇的供应供过于求的状态远没有改善，导致甲醇的库存减少缓慢，但进入4月后下游的醋酸、甲醚以及MTBE需求出现回升，整体开工率小幅增加，短期随着现货价格企稳反弹，会引导期价上行，预计呈现震荡走势。技术上，甲醇1409合约继续上行，短线上方面临2800整数关口压力，下方测试2722一线支撑，操作上，建议2722—2800区间短多轻仓交易。

9 胶合板、纤维板

   消息方面：1、鱼珠中国木材价格指数涨8.03%至168.68。2、4月23日，  据国家统计局上饶调查队统计显示，一季度，上饶木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业累计同比上涨2.0%，其中胶合板之外的其他人造板、材制造同比上涨4.1%，家具制造业同比上涨8.1%。一季度九大类工业生产者购进价格中，木材及纸浆类价格同比上涨2.3%。工业大中小类中，木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业购进价格同比上涨3.6%，其中，锯材加工同比上涨4.1%。木材的采运同比上涨2.9%。
   现货方面：浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报83元/张，较上一交易日持平；浙江杭州2440*1220*15细木工板报145元/张，较上一交易日持平。
   仓单库存：大商所胶合板仓单14张，较上一个交易日持平。纤维板仓单94张，较上一个交易日持平。
   观点总结：由于近期黑龙江主要林区全面停止商业性采伐，同时木材进口价格大幅度提高，对两板构成了一定的支撑，同时随着前期胶合板大幅上涨，纤维板存在补涨的空间，将致使纤维板继续上行。操作建议，纤维板1409合约小幅上行，短期下方测试63一线附近支撑，操作上，依托63一线短多轻仓交易，破63止损；胶合板1409合约小幅回升，短期下方将测试139一线附近支撑，操作上，依托139一线短多轻仓交易，破139止损；

10 焦煤

   现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报995元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报895元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）870元/吨，持平。
   消息面：近日据悉，俄罗斯铁路公司与朝鲜铁道部共同斥资在朝鲜罗津港（Rajin）扩建一座煤炭码头，并修建一条连接俄罗斯矿区与该码头的铁路干线。扩建码头已于2013年9月开始运营，今年3月第一批西伯利亚煤炭经由新建铁路干线运往罗津港。
   库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
   小结：周四JM1409合约震荡走高，国内炼焦煤市场持稳运行，局部地区焦价反弹提振市场，港口库存继续下降，煤企出货较前期顺畅；操作建议，840附近做多，830止损。

11 焦炭

   现货市场：焦炭现货市场运行稳健。一级冶金焦太原报价1110元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1270元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价920元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1085元/吨（到厂含税价），持平。
   消息面：从内蒙古煤田地质局109队获悉，“十一五”以来，该队通过地质勘查新增探明煤炭资源储量700多亿吨。据介绍，“十一五”以来，该队进一步探明呼伦贝尔市煤田地质结构和煤炭赋存情况，攻下一个又一个技术难关。
   库存：大商所焦炭仓单日报为20手，持平。
   小结：周四J1409合约震荡上行，国内焦炭主流市场运行稳健，焦企提价意愿强烈，部分钢厂提高接收价格心理预期，市场成交良好；操作建议，1200附近做多，1190止损。

12 动力煤

   现货市场：国内动力煤市场弱稳运行。秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价（含税）报535元/吨，持平；山西长治贫煤（Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价（含税）报440元/吨，持平；广州港内蒙优混（Q5500V24S0.5）港提价（含税）报637.5元/吨，持平；澳大利亚褐煤（Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10）CIF（不含税）报76.5美元/吨，持平。
   消息面：（1）一季度，安徽省生产原煤3314.7万吨，下降8.8%，降幅比去年同期扩大11.2个百分点。煤炭产量下滑导致全省能源生产量下降。全省能源生产量2405.2万吨标准煤，同比下降8.5%，降幅比去年同期扩大11.1个百分点。（2）2014年3月份印尼煤炭出口量达3,554万吨，较2月份的3,257万吨上涨9.12%；同时煤炭出口收入环比2月份上涨9.03%。
   库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。
   小结：周四TC1409合约小幅走高，国内动力煤市场弱稳运行，煤矿方面，出货一般；港口库存降低，预计后市港口价格以稳为主；操作建议，535-545区间交易，止损上下各3点。

13 铁矿石

  现货市场：辽宁66%粉矿报875元/吨，持平；天津港：澳洲62.5%粉矿报775元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报755元/吨，跌5元/吨。
  消息：印度最大铁矿石出口地果阿邦矿山可能于明年1月份恢复生产，原因是所有矿商需要获得由邦政府颁发的环境和森林许可证。印度最高法院本周一解除了在果阿邦实施了长达19个月的采矿禁令，这项禁令于2012年发布，旨在抑制非法采矿。
  库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
  小结：周四I1409合约高开高走。国产矿市场报价平稳，成交清淡，进口矿报价小幅上调。操作建议，780附近短多，止损参考770。

金融期货

1 股指期货

股指早盘提示：
外盘指数    收盘      涨跌     涨幅
道琼斯   16501.65     0.00   0.00%
标普500    1878.61   3.22   0.17%
纳斯达克  4148.34  21.37   0.52%
富时100    6703.00  28.26   0.42%
法国CAC40 4479.54  28.46   0.64%
德国DAX    9548.68   4.49   0.05%
C0MEX黄金  1290.6     6.0     0.47%
NYMEX原油  101.94     0.50    0.49%
美元指数    79.764   -0.104   -0.13%
小结: 周四欧美主要股指小幅收高。苹果公司财报利好，抵消了以Verizon为首的电话公司股价下跌的影响。乌克兰局势再度恶化，令市场避险情绪升温，抑制股市涨幅。

消息面
1、 首份优先股发行预案出炉广汇能源拟募资不超50亿；
2、 季节性因素抬头，二季度流动性趋紧；
3、 证监会再公布22家IPO预披露名单春秋航空在列；
4、 经济仍存下行压力不排除“变相”降准可能性；
5、 首例公募基金股权改革花落中欧核心管理团队持股；
6、 172家上市公司拟年内定增融资3669亿元；
7、 银监会：一季度末城商行不良贷款余额619亿元；
8、 房地产税立法草案或年内破茧各方正密集调研；
9、 美3月耐用品订单环比增2.6%创四个月最大升幅；4月19日当周初请失业金人数升至32.9万高于预期；
10、 乌克兰军队进攻东部城市斯拉维扬斯克已造成5死1伤；
11、 欧洲央行行长德拉吉：将考虑QE以应对长期低通胀风险。

仓位、资金动态
总持仓增加0.39%至131567手，主力前20名多头增加1.56%至92763手，空头减少0.81%至106588手，前20名总净空持仓较上一交易日减少14.27%至13825手；前5名净空持仓减少10.66%至20073手。总持仓小幅增加，主力多方连续两个交易日小幅增加，空头连续三个交易日减仓，显示多空主力情绪较为谨慎，净空持仓变化显示主力空头力量较大幅度缓和，短期内期指大幅回调的可能性较小。资金方面，周四沪深两市总成交金额1426.78亿元，较前一交易日相比增加22.25亿元，资金净流出92.81亿元；资金净流入较大的板块为地产、能源；资金净流出较大的板块为中小板、信息、电信、材料。

综合点评
欧美股市基本普涨。国内方面证监会连续IPO预披露五连发，市场继续承压；季节性因素抬头，二季度流动性趋紧；广汇能源抢跑优先股，优先股大幕开幕，利好银行板块。国内消息相对利空。策略上，高空低多，主力合约区间位2162至2205。

2 国债期货

[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1400.21 +0.00%
Shibor：O/N 2.3030 +34.00bp；1W  3.5210 +44.10bp；2W 4.1470 +43.20bp
质押式回购行情；R001 2.3300 +34.00bp；R007 3.5300 +43.00bp；R014 4.1900 +19.00bp  

[资金面]
周四（4月24日），央行公开市场周四继续以28天正回购平滑流行性，规模为850亿元，较周二有明显收缩，当周净回笼收窄至20亿元。银行间资金面继续趋紧，当日银行间市场回购定盘利率全线上涨。

[消息面]
央行正回购规模收缩，市场解读央行政策名义稳健而实际趋向宽松，债市反应不大。截至周四下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现， 1年期及5年国债收益率上涨4.00个及0.24个基点，7年及10年期国债收益率小幅下跌1.30及1.20个基点。

[TF1406 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -（期货价格X 转换因子）
BNOC：基差 - 持有收益

参考网址www.jjkh.cn

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