弘业期货场外期权业务介绍

弘业期货风险管理子公司——弘业资本业务除发展较早的仓单服务、合作套保、基差交易外，场外期权业务近来成为弘业期货子公司平台的又一亮点。

期货的标准化合约有时已经满足不了企业的个性化需求，现货市场与期货市场存在不匹配，场外市场可以给场内作补充，场外衍生品市场能在更多的非标品种上为实体企业提供个性化的风险管理服务。

期货与期权套保区别

场外期权买卖双方不是通过交易所，而是通过直接沟通和谈判达成衍生产品交易。实体企业生产经营活动会面临商品价格上涨风险或者下跌风险，场外期权类似于价格保险，当商品价格朝有利方向时行权，朝向不利方向时则放弃行权，损失的只是期初的权利金。这对企业来说，承担的亏损金额相对有限，而且没有追缴保证金的风险，可以使企业更有效率地运用资金。

衍生品交易种类

场外期权在风险管理应用中优势：

【场外期权】个性化 可为实体企业提供“私人定制”服务

【场外期权】策略多样性 企业的不同需求进行组合，为企业实现利润锁定

【场外期权】占用资金小 企业做期权买入方只需付出权利金即可

弘业期货场外期权业务流程

弘业期货场外期权实例

某钢贸企业与房地产商签订了为期半年的钢材采购协议。考虑到现货的仓储成本和运输成本，公司选择根据房地产公司的需求，即时从市场上采购钢材交付。钢材价格走势成为影响公司盈利情况的重要因素。

为了防范成本上升的风险，公司想要进行套期保值。传统的套期保值方法会使得公司在防范了钢材价格上升的风险的同时，失去钢材价格下降时的获利。仔细考虑后，公司决定选用期权来进行保值。

解决方案

甲方：钢贸商      乙方：弘业期货

期限：2016年1月至2016年6月

合同数量：2000吨/月×6（共计6份合约）

结算价：每月月底标的合约日结算价（C元/吨）

执行价：双方约定的价格（K元/吨）

合同条款：甲方向乙方支付服务费，乙方每月月底向甲方支付（C-K）元/吨现金，若C小于K则乙方没有支付义务。

期权合约报价

期权套保效果

以rb1605合约，2016年1月31日到期的期权为例（期权的成本为42.59元/吨），甲方到期收益如下表所示：

弘业期货部分场外期权报价  

场外期权以灵活多变的产品结构，可以预见的资金成本，为经济新常态下的实体企业提供了更加高效的对冲工具；推出场外期权业务也是弘业期货服务实体经济发展的核心目的。

弘业期货场外期权咨询电话13002505545弘业期货何经理

QQ361079066

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