1铜

  夜盘走势：隔夜期铜窄幅波动，市场交投清淡，其中LME3个月期铜微涨0.03%至6657美元/吨。4月11日，伦铜持仓继续增加8208，近一周来伦铜持续增仓却未能突破区间振荡，表明多空分歧加大
  消息方面：1.美国3月零售销售增长1.1%,为2012年9月以来最大增幅，好于市场预期的增长0.8%。2. 麦格理商品研究主管称，若铜价再跌10%，则中国的融资贸易风险将成为问题。
  现货方面：4月14日长江1#铜升水500-升水580元/吨，升水较11日大幅扩大。据SMM称，沪期铜当月合约遭逼仓大幅反弹，高升水抑制市场交投，持货商急于交割前获利换现，加大出货，现铜货源大量涌出，升水快速下滑，下游畏高且等待换月，鲜有入市。伦铜方面，
  库存方面：4月14日伦铜库存续减3375吨至244950吨，创下2012年11月来的新低，同时注销仓单占库存比回落至42.8%，创去年3月来的新低；截止4月11日，上期所沪铜库存报142671吨，较上周续减29699吨，为连减四周。
  观点总结：早盘伦铜开于6654美元，今日沪铜1406合约或开至46900元附近。隔夜美元指数继续走强，期铜上行受阻，本周关注美联储主席耶伦和中国经济数据指引。此外，今日需继续关注沪铜1404合约逼仓行为能否成行。建议沪铜1406合约于47000-46300区间高抛低吸，止损各300点，同时关注1405和1406的抛近买远套利机会。

2铝

　　夜盘走势：隔夜期铝振荡整理，其中LME3个月期铝微涨0.08%至1879美元/吨，同时沪铝1406合约亦振荡微涨0.08%至13240元/吨。伦铝日线图上的RSI指标超过70，发出超买信号。
  消息方面：1.美国3月零售销售增长1.1%,为2012年9月以来最大增幅，好于市场预期的增长0.8%。2.因生产商开始使用轻金属来生产饮料罐，铝行业专家预测汽车行业将为新的需求带来最大的推动力。
  现货方面：4月14日长江现铝贴水120-贴水80元/吨，贴水较11日进一步缩窄。据SMM称，沪铝当月面临交割，现货贴水进一步缩窄至百元以内，市场各方参与市场积极，多头信心渐增，成交较好。
  库存方面：4月14日伦铝库存减少6800吨至5344275吨，同时伦铝注销仓单占库存比微涨至55.87%，接近于记录高点。此外，截止4月11日，上期所沪铝库存报396703吨，较上周续增15354吨，为连增15周，目前升至去年6月28日以来的新高，表明国内供应压力进一步增加。
  观点总结：隔夜美元指数振荡上扬，且伦铝涨势趋缓，短期面临技术回调压力，沪铝上行动力不足。操作上，建议沪铝1406合约关注13250元附近的抛空，止损参考13300元，目标13150元。

3锌

   外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收盘报2052.75美元，涨1.25%。
   消息方面：据悉，2014年1-2月，我国十种有色金属产量为656万吨，比去年同期增长6.1%。其中，铅、锌产量分别为67.7万吨、82.0万吨，同比分别增长6.6%、1.1%。
　　现货方面：4月14日现锌市场长江0#主流成交于14,940—15,940元/吨，均价涨30元/吨。据SMM 报道，现货表现较为强势，由于部分冶炼厂检修，加之临近交割日，贸易商惜售，市场现货资源偏紧，导致现锌贴水继续缩窄，贸易商出货积极性稍有回升，下游企业总体按需采购为主，整体市场成交较上周有所改善。
　　库存方面: 截至4月14日，LME伦锌库存811225吨，增3030吨；截至4月11日，沪锌库存报261407吨，较上周减6619吨，连续4周减少。
　　观点总结：PPI数据显示内需不振，企业扩张动力不足，锌市需求仍未明显改善，但现货供应紧张维持供需相对平衡。技术上沪锌1406合约仍运行于5日线上方，短期维持谨慎看多。操作上，建议沪锌1406合约多单持有，止损参考14940。

4钢材

  现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3290元/吨，持平；广州报价3580元/吨，持平；北京报价3210元/吨，持平；福州报价3440元/吨，跌20元/吨。
  消息：(1) 国务院批复晋陕豫黄河金三角区域合作规划 (2) 3月汽车产销创历史新高 (3) 澳洲62%粉矿CFR参考报价116美元/吨，跌0.5美元/吨。
  库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50736吨，持平。
  小结：周一RB1410合约冲高回落。现货市场报价基本持平，期价反弹受阻，运行于10日线附近。操作上建议，3400下方维持偏空交易。

5黄金

   外盘方面：隔夜伦敦金因乌克兰紧张局势持续而震荡上涨，日涨幅0.71%，报收1327.22金/盎司。
   消息方面：1、美国3月零售销售月率1.1%,预期0.8%，前值0.3%。2、美国2月商业库存月率0.4%，预期0.5%，前值0.4%。3、中国2月从香港净进口黄金111.439吨，较1月增加33%，且较上年同期大幅增长82%。
   现货市场：4月14日，上海现货9999金报收264.95元/克,涨1.95元。
   仓单库存：4月14日，交易所仓单报423千克，持平。
   ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至4月15日为806.22吨，增持1.8吨。
   行情总结：虽然美国公布的数据利好，但乌克兰紧张局势持续，避险情绪犹存，金价有望上行。操作上，沪金1406多单继续持有，止损参考263。

6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因美国公布的经济数据利好而震荡收跌，日跌幅0.06%，报收19.988美金/盎司。
   消息方面：1、美国3月零售销售月率1.1%,预期0.8%，前值0.3%。2、美国2月商业库存月率0.4%，预期0.5%，前值0.4%。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄，因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。
   现货市场：4月14日，上海现货9999银报4150元/千克，涨10元。
   仓单库存：4月14日，交易所仓单报364734千克，减少3471千克。
   ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至4月14日为10228.97吨，持平。
   观点总结：美国经济出现改善迹象，银价承压，但乌克兰局势紧张仍对其构成支撑。操作上，沪银1406短线4130-4170区间交易，止损各20点。

7铅

   外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，日涨幅1.49%，报收2118.25美元。
   现货方面：4月14日现铅市场长江1#主流成交于13,700—13,800元/吨，均价涨0元/吨。据上海有色网报道，炼厂惜售出货少，南方散单货源贸易商因看涨接货踊跃，下游对铅价产生分歧，部分看涨增加拿货，部分对高价不认可持观望态度，整体成交较上周持平。
　　库存方面：截至4月14日，LME铅库存报202400吨，持平。上期所铅库存报78263吨，周度减少2040吨；　　
　　消息方面：据报道，上海有色网对国内13家骨干再生铅企业废电瓶处理情况做了调研，结果显示，3月再生铅冶炼企业废电瓶处理率较2月的40.09%上升13.05个百分点至53.14%。另据悉，2014年1-2月，我国十种有色金属产量为656万吨，比去年同期增长6.1%。其中，铅、锌产量分别为67.7万吨、82.0万吨，同比分别增长6.6%、1.1%。
   行情总结：铅市交投平淡，多空双方略有分歧。技术上沪铅1405合约围绕系列均线密集区小幅波动，重心有所上移。操作上建议，多单持有，止损13750。

8热轧卷板：
  现货市场：5.75mmQ235热轧卷板上海报价3420元/吨，持平；杭州报价3430元/吨，持平；北京报价3380元/吨，持平；福州报价3600元/吨，持平。
  消息：1、863家上市公司首季业绩过半预喜，钢铁业不容乐观；2、2014-15财年，印度铁矿石出口预计将同比猛增60%至2,500万吨以上。而刚刚过去的2013-14财年，印度出口铁矿石1,510万吨，同比下降19%。
  库存：上海期货交易所热轧卷板仓单日报为0。
  小结：周一HC1410合约冲高回落。卷板现货逐渐呈现高位震荡格局，对此，业内人士表示，当下钢价已经基本消化掉利好所带来的上行动力。操作上建议，依托5日线偏空交易。

农产品

1棉花

  外盘走势：美棉期货周一反弹，受技术性买盘支撑。7月合约涨1.63美分至92.28美分/磅。
  消息面：
  1、4月11日储备棉投放情况：成交3.02万吨 进口棉成交比例38.42%。
2、气象预警：西北黄淮等地普降喜雨， 有利棉花播种出苗。
  现货方面：棉花指数3128B价格为18507元/吨，较前一日跌8元/吨。
  仓单库存：交易所注册仓单为111张，有效预报为78张。（每张对应棉花40吨）。
  观点总结：需求下降，利空美棉期价；国内棉花现货价格持续走软，对郑棉期价形成利空影响。技术上，郑棉1501合约振荡运 行，上方16300元/吨压力较大，短期预计维持反复振荡。操作上，观望为宜。

2白糖

外盘走势：ICE原糖期货跌至八周低位，因需求走软激发卖盘。7月合约跌0.14美分至17.32美分/磅。
   消息面：
   1、截止4月14日，广西已有73家糖厂收榨，较2012/13榨季同期相比减少10家，已收榨糖厂产能达48.9万吨，约占本榨季广西 糖厂设计总产能的72.2%。
2、。美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示，截至4月8日当周，投机客连续第二周增持ICE原糖期货净多头头寸，至四 个半月高点。非商业投资者持有的原糖期货净多头头寸增加3,087手，至91,734手，为去年11月底以来最高。

   现货方面：南宁中间商报价4680元/吨，上调20元/吨。
   库存仓单（张）：3044，有效预报5563。
   总结：因对巴西糖产量下滑的担忧被需求疲弱所抵消，国际糖价转弱运行；国内处榨季高峰，3月份产销数据同比下降，拖累 糖价。技术上，郑糖1409合约维持区间振荡波动，短期多空交织。操作上，短线日内操作，中线逢高抛空。

3谷物

   外盘走势：美国玉米期货周一大涨约1%，交易商表示，跟随小麦期货升势，且受美国玉米播种季节开局缓慢提振。
　　消息面：1、美国称中国已经退运近145万吨美国转基因玉米。2、印度国储小麦出口招标继续获得市场追捧。3、交易所：降雨继续导致上周阿根廷玉米收获进展迟缓。
   现货方面：大连港中等玉米平舱价2360元/吨，14%水分，持平；蛇口港中等玉米船板价2360元/吨，15%水分，持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨，持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨，持平。
   交易所仓单：玉米0张；强麦7174张；早籼稻1036张；粳稻0张。
   操作建议：优质玉米供应偏紧或对期价有所提振，玉米1409建议在2345-2380区间操作；政策粮的持续投放令麦价承压，但主产区持续高温天气或使作物生长受到影响，1405合约建议在2820-2900区间操作；稻谷最低收购价上调政策提振市场，但储备稻谷轮出逐渐增多，后市料延续平稳走势，籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

  外盘走势： 美国大豆期货周一收高，交易商表示，因小麦和玉米上涨，且近月5月大豆合约留守在关键技术支撑位14.60美元上方，引发技术性买入。5月大豆期货合约升13-1/4美分，结算价报每蒲式耳14.76-1/4美元；5月豆粕合约收涨6.2美元，报每短吨479.1美元。5月豆油合约升0.16美分，报42.26美分。
  消息方面：
1、美国农业部(USDA)表示，最新一周出口检验美国大豆26.7939万吨，低于32.5-42.5万吨的预估区间。
2、国家发改委有关负责人称，2014年东北三省和内蒙古大豆目标价格为4800元/吨，较去年的临储收购价提高200元/吨。今年我国首次对东北和内蒙古的大豆实行目标价格补贴政策，替代此前自2008年开始连续实施6年的最低收购价政策。
3、作物研究机构AgRural在一份报告中称，巴西2013/14年度大豆作物收割完成85%，去年同期收割完成78%，五年同期均值为83%。另外，据阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告显示，截止到2014年4月10日，阿根廷全国大豆收获进度为14%，仅仅比一周前推进了4.5个点，比上年同期进度低了10个点。
   现货方面，4月14日，国产豆各地清粮收购价格均攀升至4800元/吨；山东青岛港进口大豆分销价3960元/吨，与上个交易日相比持平；全国豆粕市场销售平均价格为3728元/吨，较上周五下跌18元/吨；散装四级豆油均价为7001元/吨，较上周五均价下调25元/吨。
   天气方面，巴西马托格罗索州和南马托格罗索州周一至周二偶有零星阵雨和雷阵雨，此间平均气温接近至低于正常水平。阿根廷未来五日天气转干燥，这对大豆作物的成熟和收割有利。
   仓单方面：连豆0张，持平；豆粕0张，持平；豆油0张，持平。
   观点总结：美豆供应紧张格局使得美豆价格整体在高位运行，不过近期中国因压榨利润不佳而出现的洗船现象将拖累美豆价格面临回调风险。从主力合约看，连豆1409合约突破中期均线压力，由于直补的目标价格4800元/吨高于去年收储价格，短线或立足于中短期均线之上延续反弹走势，建议多单继续持有，止损参考4265元/吨；豆粕1409合约继续背靠5日均线小幅波动，短线以振荡调整走势为主，建议稳健投资者暂时观望，激进投资者在5日均线附近尝试短空，止损参考3500元/吨；豆油1409合约小幅上涨，短线回调走势可能还未结束，继续考验20日均线存在支撑，建议暂时观望。

5棕榈油

  外盘走势：马来西亚棕榈油期货周一升至逾一周高点，受助于海外原油市场和豆油市场走强，以及投资者预期节日消费将推动棕榈油需求。马来西亚棕榈油期货指标6月合约周一收盘微升0.2%至每吨2,621马币(807美元)，盘中稍早曾触及2,665马币，为4月4日以来高点。
 消息方面：
1、CIMB的联席总裁称，上周马来西亚最大的棕榈油生产区沙巴地区没有出现降雨，这给棕榈油带来压力，如果降雨量依然稀少，预计未来4-5个月中，产量就可能低于预期。马来西亚气象局称，沙巴地区在4月前8天中累计获得0-50毫米的降水，而预计本月余下时间内，降水量仍低迷。
2、中国粮油信息中心在报告中称，中国主要港口的棕榈油库存为114万吨，较上周水平持平，而上年同期为121万吨，2012年同期为89万吨。
   现货方面：4月14日，国内棕油现货市场价格整体持稳，仅个别地区厂商报价较上周五有所上调，现货购销状况稍好。今日国内港口棕榈油价格主要集中在5900-6250元/吨。天津地区24度棕榈油贸易商报价在6050元/吨左右，价格较上周五跌50元/吨；广州地区24度棕榈油贸易商报价5930元/吨左右，价格较上周五持平；张家港地区24度棕榈油贸易商报价6030元/吨左右，价格较上周五涨30元/吨。
   仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。
   观点总结：马来西亚棕榈油主产区降雨量低迷引发供应的潜在担忧，使得马盘止跌企稳；今年斋月从6月底开始，斋月前的备货活动将提振后市棕榈油需求，对棕榈油价格形成利好影响。技术上，棕榈油1409合约周一减仓上行，下方6050元/吨一线存在重要支撑，在跌破此支撑位之前保持区间振荡走势判断，建议在6050元/吨附近短多，止损参考6010元/吨

6菜籽类

   外盘走势：周一，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，追随其他商品 市场的涨势，因为市场担心俄罗斯与乌克兰地缘政治紧张。截至收盘，5月合约上涨3加元，报收464 加元/吨;7月合约上涨2.90加元，报收473加元/吨;11月合约上涨2.70加元，报收487.30加元/吨。

   消息面：1、加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽周度压榨数据显示，截止到4月9日的一 周，加拿大压榨了139，888吨油菜籽，较上周的141,946吨减少1.4%。迄今为止，2013/14年度油菜籽 压榨量累计为4,730,399吨，低于上年同期的4,910,301吨。

   现货方面，据中华油脂网数据，国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间，收购价格维 持稳定，收购量不大，部分地区菜籽基本无货，厂家暂停收购，得等到明年才会再次压榨菜籽；国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内，行情稳定，部分地区无货；四级菜油出厂报价分布在 7500-9500元/吨，行情维持平稳，走货甚少。

   交易所仓单：菜籽，0张，持平；菜粕，0张，持平；菜油；18张，持平。

   小结：菜籽类整体运行平稳。技术上，油菜籽1409合约成交萎靡，我们不建议投资者进行交易； 菜籽粕1409合约偏强运行，2700元/吨整数关口支撑较强，操作上建议多单谨慎持有，止损参考2680 ；菜籽油1409均线交汇，短线或有调整需要，操作上暂时观望为主。

7鸡蛋

  消息面：1、截至4月11日，广东全省共报告人感染H7N9禽流感确诊病例102例，60例治愈出院， 治愈率约为六成，32例死亡。仍有10例患者在定点收治医院住院。其中4月至今新增7例，当中6例病 情危重。

   现货方面，芝华数据监测显示，14日全国鸡蛋价格各省均价4.14元/斤，环比（上周五）上涨 0.07。陕西大幅上涨，均价上涨至4.01，环比上涨0.2。主销区均价4.32，环比持平；主产区均价 4.14，环比上涨0.07。供应方面，根据芝华对全国超过2000个养殖户的蛋鸡存栏数据的统计监测，最 新2014年3月全月在产蛋鸡存栏量较2014年2月继续减少。需求方面，根据芝华对贸易商监测，短期内 需求有限，目前走货较慢。目前鸡蛋已连续上涨近一周，周末部分地区已出现调整，预计短期现货行 情将稳中调整。

   交易所仓单：鸡蛋仓单1张。

   小结：鸡蛋现货价格延续上涨。技术上，鸡蛋1409合约在高位振荡，下方4650元/500千克附近支 撑较强，预计后市仍有走强，操作上多单持有，止损4620。

能源化工

1 PTA

   消息方面：1、14日亚洲PX价格下跌3.5美元至1200美元/吨FOB韩国和1223美元/吨CFR台湾/中国大陆。2、3月份国内PTA进口量为10.04万吨，环比增加2.44万吨。3、腾龙芳烃80万吨PX装置上周初停车，厂家计划本周内重启，另一套80万吨装置计划在5月份启动。
   现货价格：华东PTA市场报盘维持在6350元送到，市场递盘多在6250-6300元/吨送到附近，商谈维持在6300元/吨及偏上送到附近，美金盘报盘维持在890-895美元/吨附近，递盘880-885左右，商谈维持在885-890美元/吨附近。
   库存数据：交易所仓单为64052张，较上一交易日减少4374张，有效预报为13959张。
   观点总结：受乌克兰紧张局势升级和美国零售销售数据良好等消息影响，国际原油收涨；亚洲PX价格小幅下调；部分厂家4月PTA挂牌价格执行6700-6900元/吨，三房巷、恒力和远东等检修装置重启，国内PTA负荷回升至6成以上；PTA现货市场盘整为主，市场商谈气氛一般；江浙涤丝市场价格稳中有涨，部分品种销售较为顺畅。技术上，PTA1409合约收涨，期价受6300一线支撑减仓回升，上方测试6500一线压力，下方考验，呈现弱势震荡走势。操作上，6300-6500区间交易。

2 玻璃

   消息面：1、2014年04月14日的"中国玻璃综合指数"为980.77点，比上期2014年04月11日上涨0.65点。"中国玻璃价格指数"为971.39点，比上期2014年04月11日上涨0.82点。"中国玻璃市场信心指数"为1018.27点，比上期2014年04月11日下跌0.06点。2、中汽协数据显示，3月汽车产销分别完成220.17万辆和216.91万辆，比上月分别增长34.4%和35.8%，比上年同期分别增长5.6%和6.6%。
   现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨，持平；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1128元/吨。
   库存数据：交易所仓单为1062张，较上一交易日持平。
   观点总结：国内浮法玻璃现货市场整体走势有所好转，部分地区小幅上涨；华北市场价格持稳为主，沙河地区整体出货情况一般，库存较前期出现回落；华东地区玻璃价格持稳，部分厂家报价有所上调；华中地区持稳，厂家出货一般；华南地区价格出现上涨，信部分厂家报价上调，出货较为良好。目前全国浮法玻璃总产能11.1亿重箱，实际产能9.1亿重箱，同比增长16%。技术上，玻璃1409合约小幅收跌，期价企稳1240一线，上方测试10日线压力，短线呈现整理走势。操作上，1230-1270区间交易。

3 连塑

   消息面：1、兰州石化20万吨高压装置转产LD26D。6万吨老全密度装置于5月17日因原料供应不足停车。30万吨全密度装置已转产7042N。17万吨低压装置产5000S，新线产5000S。
   原料价格：1、日本石脑油CF日本报936.12美元/吨，涨1.5；石脑油FOB新加坡报103.34美元/桶，0.16。乙烯CFR东北亚报1420美元/吨，涨10，CFR东南亚报1465美元/吨，涨30。
   现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1515美元/吨，持平，中东报1503美元/吨，、持平。国内市场价格基本持平，东北大庆报11800元/吨，持平；华北齐鲁报11530元/吨，持平；华东余姚扬子11600吨，持平；华南广州报11500元/吨，持平；西北独山子报11900元/吨，持平。
   观点总结：利比亚及乌克兰政治危机影响，布伦特原油收涨；受部分装置检修刺激，石化价格坚挺，但下游需求不足，石化库存增加且地膜需求旺季转淡，预计连塑涨幅有限。技术上，LLDPE1409合约震荡收涨，上方面临11000附近压力，预计后市维持在11000-10650区间震荡，建议区间逢高抛空。

4 PVC

   消息面：1、鄂尔多斯电力冶金PVC 40万吨/年装置3.31晚间停车，厂家表示，计划明日（4.15日）陆续重启，预计正常出产品要至周四左右。
   现货市场：国内部分PVC现货市场部分地区小幅上涨。华北电石法报6020元/吨，涨120；乙烯法报6560元/吨，涨10；华东电石法报6050元/吨，持平，乙烯法报6700元/吨，持平；华南电石法报6150元/吨，涨30，乙烯法6800元/吨，持平；华中电石法报5950元/吨，持平。原料价格基本持平，华东报3150元，持平，西北报3000元，持平。
   观点总结：基本面上，因电石开工率不高，电石价格基本持稳，部分企业装置开始进入检修，石化出厂价格调涨，提振PVC市场，预计PVC维持偏强震荡。技术上，PVC1409合约震荡收涨，下方测试五日线支撑，预计后市维持偏强震荡，建议依托6250一线短多交易。

5 PP

   消息面：1、据悉，中原石化装置（产能为16万吨/年），PP老装置产M02；新装置产T03。MTO装置计划4月15日起停车检修30-40天，届时乙烯裂解装置也将低负荷运行。
  原料价格：1、日本石脑油CF日本报936.12美元/吨，涨1.5；石脑油FOB新加坡报103.34美元/桶，0.16。乙烯CFR东北亚报1420美元/吨，涨10，CFR东南亚报1465美元/吨，涨30。中国港口丙烯1400美元/吨，持平。
   现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1495美元/吨，涨5，中国到岸价报1495美元/吨，涨5。国内市场价格基本持平，华北齐鲁T30S报11200元/吨，持平；华东余姚11450元吨，持平；华南广州报11180元/吨，持平。
   观点总结：利比亚及乌克兰政治危机影响，布伦特原油收涨，上游原料成本支撑，石化价格维持坚挺，终端用户刚需接货，预计聚丙烯高位震荡为主。技术上，PP1409合约探低回升，下方测试10700附近支撑，上方面临10900附近压力，预计短期维持震荡整理态势，建议在10700-10900区间高抛低吸。

6 沪胶

   外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周一小幅收涨，主力 9月期胶结算价上涨0.3日圆/公斤，于每公斤214日圆。
   消息面：1、一季度商用车同比增长5.1%。2、2014年2月马来西亚天胶出口量增长21%至74,452吨。
   现货市场：云南国营全乳胶报14600-14700元/吨；海南国营全乳胶报14600-14700元/吨；云南标二胶报13600元/吨，泰国3号烟片含17票报在15400元/吨，市场报盘下滑，下游按需采购，成交可谈。泰国合艾原料市场生胶片65.77泰铢/公斤，跌1.0泰铢；泰三烟片67.85泰铢/公斤，跌0.7泰铢。
   仓单库存：交易所仓单报127940吨，增加1680吨。
   观点总结：央行持续加大正回购的力度，维持偏紧的基调，近期公布的一系列数据也显示经济下行压力加大。从橡胶自身的情况来看，青岛保税区橡胶总库存继续增加，国内供应依旧过剩，库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看，沪胶1409合约震荡重心下移，但期价在15000关口或仍有反复，短线建议在14700-15400区间交易。

7 沥青

    消息面：1、4月14日，今明两年，湖北省公路水路固定资产将保持每年不低于900亿元的投资，在规划期内预计完成投资3800亿元以上。到“十二五”末，湖北省将建成6500公里的高速公路骨架网，实现100%县市通高速公路（鹤峰县和神农架除外）。
    现货价格：国内市场持平，华东地区4150元/吨，持平；华北地区报4520元/吨，持平；华南地区4,170元/吨，持平；山东地区4300元/吨，持平；西北地区报4600元/吨，持平；东北地区报4550元/吨，持平。
    仓单库存：沥青仓单库存32000吨，较上一交易日持平。
    观点总结：因乌克兰局势忧虑加剧，布兰特原油期价上涨逾1.5美元。同时由于总理表示对经济“微刺激”，“保下限”，市场对经济刺激的预期再现，将进一步增加对沥青的需求量，利好沥青。技术上，沥青1406合约震荡上行，短线下方将面临4200整数关口一线支撑，操作上，依托4200一线短多轻仓交易，破4200止损。

8 甲醇

   消息方面：1、4月14日，山西兰花科创甲醇最新报盘执行2350元/吨出库；其三个厂共计12万吨/吨装置稳定正常，日产量190吨。 2、4月14日，山西光大焦化甲醇暂无最新报盘，目前执行前期订单为主。其15万吨/年甲醇装置目前开工5成，日产250吨左右。
   现货方面：江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘执行2810-2830元/吨出库，国产煤质货源价格执行2790-2800元/吨左右，江阴地区国产货源最新报盘执行2800元/吨，南通地区最新报盘执行2840元/吨，上午场内交投气氛不佳，成交或难见放量。
   仓单库存：郑商所甲醇仓单85张，较上一个交易日持平。
   观点总结：：甲醇现货市场成交清淡，现货价格近期持续走低，同时整个甲醇的供应供过于求的状态远没有改善，导致甲醇的库存进一步增加，同时下游的醋酸、甲醚以及MTBE需求不及预期，整体开工率依旧维持在低位，整体对甲醇利空。技术上，甲醇1409合约震荡下行，短期上方面临2700整数关口附近压力，下方测试2650整数关口支撑，操作上，2650-2700区间短空轻仓交易。

9 胶合板、纤维板

消息方面：1、鱼珠中国木材价格指数跌2.83%至166.66。2、4月14日，国家海关木材进口数据显示，2013年我国累计进口红木达119.58万立方米，同比增长51.67%；其中红木原木进口105.63万立方米，同比增长39.51%；锯材进口9.82万立方米，同比增长32%。
   现货方面：浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张，较上一交易日持平；浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张，较上一交易日持平。
   仓单库存：大商所胶合板仓单14张，较上一个交易日持平。纤维板仓单18张，较上一个交易日增加12张。
   观点总结：由于近期国家加大对保障房的投资以及黑龙江主要林区全面停止商业性采伐，同时木材进口价格大幅度提高，对两板构成了一定的支撑，引发两板的反弹。操作建议，纤维板1405合约冲高回落，但下行空间有限，短期下方将测试66.00一线支撑，操作上，依托66.00一线短多轻仓交易，破66.00止损；胶合板1405合约继续上行，短期下方将测试148.00一线支撑，操作上，依托148.00一线短多轻仓交易，破148.00止损；

10 焦煤

   现货市场：国内焦煤市场弱势看跌。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报995元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报915元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）870元/吨，持平。
   消息面：中国（太原）煤炭交易中心14日发布的太原煤炭交易综合价格指数为86.45点，较上期下降0.14点。该指数连续十周下跌，跌幅有所收窄。
   库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
   小结：周一JM1409合约震荡走高，国内炼焦煤市场弱势看跌，煤企精煤压仓难以消耗，港口现货充足，煤价企稳较有难度；操作建议，890附近做空，900止损。

11 焦炭

   现货市场：焦炭现货市场弱势盘整。一级冶金焦太原报价1110元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1270元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价920元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1085元/吨（到厂含税价），持平。
   消息面：冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫表示，目前钢铁消费呈低速增长态势，而非需求量的萎缩，因此对于煤炭需求仍将有较大增长空间。
   库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
   小结：周一J1409合约冲高回落，国内焦炭市场弱势盘整，华东部分地区价格出现小幅调整，市场成交良好；技术上，KDJ高位下穿势头不减；操作建议，1265附近做空，1275止损。

12 动力煤

   现货市场：国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价（含税）报535元/吨，持平；山西长治贫煤（Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价（含税）报440元/吨，持平；广州港内蒙优混（Q5500V24S0.5）港提价（含税）报637.5元/吨，持平；澳大利亚褐煤（Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10）CIF（不含税）报76.5美元/吨，持平。
   消息面：（1）为全面改善省城环境空气质量，4月1日起，利用非供暖期这一时段，太原市启动近年来最大规模的电厂污染源治理。其中，两家电厂被永久性关停，4家电厂被责令实施季节性停产，两家电厂被责令限制发电机组运行台数。（2）交通运输部水运司处长王明志10日在第十二届中国国际煤炭大会上表示，一季度煤炭水运需求同比增幅为5%，今年进口煤和国内煤炭水运需求增幅将较为平稳。
   库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。
   小结：周一TC1409合约低开低走，国内动力煤市场持稳运行。煤矿方面生产情况正常，销售良好，港口库存下降较为明显；期市行情出现技术性回落；操作建议，534附近做多，530止损。

13 铁矿石

  现货市场：辽宁66%粉矿报875元/吨，持平；天津港：澳洲62.5%粉矿报820元/吨，持平、印度62%粉矿报800元/吨，持平。
  消息：（1）2014-15财年，印度铁矿石出口预计将同比猛增60%至2,500万吨以上。而刚刚过去的2013-14财年，印度出口铁矿石1,510万吨，同比下降19%。（2）BDI指数已连续下跌14天，4月11日以1002点收盘，创八个月以来最低水平，跌幅逾37%。今年年初至今，BDI指数表现为近30年历史上最差。
  小结：周一I1409合约低开下挫。国产矿市场基本平稳，南方地区补跌，进口矿市场弱势运行。技术上，考验下方800关口支撑；操作建议，空单继续持有，突破820止损出场。

金融期货

1 股指期货

股指早盘提示：
外盘指数     收盘      涨跌      涨幅
道琼斯    16173.24    146.49   0.91%
纳斯达克   4022.69   22.96   0.57%
标普500    1830.61   14.92   0.82%
富时100    6583.76   22.06   0.34%
法国CAC40  4384.56   18.70   0.43%
德国DAX    9339.17   23.88   0.26%
C0MEX黄金  1327.5      8.5     0.64%
NYMEX原油   104.05     0.31    0.30%  
美元指数    79.745    0.257    0.32%
小结: 周一欧美股市收高。投资者为花旗集团财报感到振奋，并欢迎好于预期的美国3月零售销售数据。市场正在关注乌克兰与俄罗斯之间紧张关系的是否升级。

消息面
1、 23省土地财政依赖度排行：浙江天津福建居前；
2、 保监会：探索优先股等方式满足基建融资需求；
3、 满足条件券商均可开展做市商业务；
4、 沪港通交易只通场地“不通”规则；
5、 福建省否认出台房地产救市措施 称不会冒进；
6、 年报透露QFII投资动向 主板蓝筹与高成长股并重；
7、 传多个部门酝酿稳增长措施 或以稳出口为突破口；
8、 9家银行推出余额宝“基因”产品；
9、 美3月零售销售环比增长1.1%创一年半新高；
10、 欧元区2月工业产出环比上升0.2%符合预期。

仓位、资金动态
总持仓增加1.28%至134958手，主力前20名多头增加0.38%至95439手，空头增加1.74%至110793手，前20名总净空持仓较上一交易日增加11.04%至15354手；前5名净空持仓增加5.76%至23543手。总持仓小幅增加，多空双方均增持仓位，IF1404合约周五交割，主力继续布局下月和季月合约，IF1404合约多头的撤退力度远大于空头；净空持仓变化显示主力空头布局积极。资金方面，周一沪深两市总成交金额1799.76亿元，较前一交易日相比减少329.71亿元，资金净流入32亿元；资金净流入较大的板块为创业板、中小板、可选；资金净流出较大的板块为银行、电信。

综合点评
周一欧美股市全线收涨。国内方面保监会副主席表示探索优先股等方式满足基建融资需求，政府已经有意识的去探索新型投资工具和方式，这将利好银行券商等五大板块；已有年报透露QFII投资动向主板蓝筹与高成长股并重，利好国内的大盘蓝筹股和高成长股；沪港通交易只通场地“不通”规则，更加灵活的机制，有利于港资的涌入，利好A股。内外消息相对利好。策略上，逢低做多，主力合约区间位2250至2296。

2 国债期货

[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1397.20 +0.06%
Shibor：O/N 2.6390 -11.10bp；1W  3.5700 -13.10bp；2W 3.7000 -0.30bp
质押式回购行情；R001 2.6200 -11.00bp；R007 3.5300 -52.00bp；R014 3.7000 +10.00bp  

[资金面]
央行今日进行2014年国库定存(四期)招投标，操作量500亿元，期限6个月(182天)。央行投放资金规模料扩大，资金面整体宽松。周一市场回购定盘利率全线下跌。

[消息面]
企业预缴一季度所得税款将于4月15日结束，尽管本次缴税整体规模较大，但央行提前安排的大量正回购在4月到期，提前应对了缴税的冲击，目前市场上非跨月资金供给相当充裕。截至周一下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现，10年期国债收益率上涨0.96个基点，1年、5年及7年期国债收益率分别下跌0.3个、0.1个、2.5个基点。

[TF1406 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -（期货价格X 转换因子）
BNOC：基差 - 持有收益

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