重点关注——豆菜粕、原油

　　● 豆菜粕：NOPA最新月报表明，8月份大豆压榨量不及预期，豆粕供应的增长空间有限。同时，市场对中国后续采购预期升温，推升美豆粕期货价格，并传导至国内。国内现货方面，节前下游饲料企业及贸易商存在刚性备货需求，而榨利仍深陷亏损区间，油厂挺价意愿较为强烈。就菜粕而言，除了跟随豆粕上涨，加拿大菜籽产区霜冻担忧虽已被证伪，但收割进度偏慢对菜粕价格形成短期支撑。中东地缘局势推升原油，亦对油籽品种有情绪提振。基本面来看，现阶段新季美豆已经进入集中收割期，后续核心跟踪点仍在于新季产量修正及出口兑现情况。国内油厂大豆、豆粕库存虽小幅去化，整体供应依旧充裕，豆粕价格主要跟随美豆盘面联动。长期看，新季美豆产量仍存调整空间，出口亦有潜在增量。菜粕走势受豆粕联动影响，但供应宽松格局未改，市场波动剧烈，短线参与为主。

　　● 原油：在最近地缘升温后，油市出现了一些利空消息，首先是沙特在东西管道遇袭后首次给出了复产时间表，争取在数日内恢复管道的半数运力，在六周内全线复产，此外沙特近日加大了东部港口的原油发货力度，这对冲了东西管道关闭的影响，其次，由于原料短缺以及利润不佳，民营炼厂正在开始新一轮减产，由于低价敏感油资源基本消失，此轮供应冲击对民营炼厂的影响大于今年3~4月份，如果政策维持现状，民营炼厂将面临比上一轮更大的减产力度。

　　● 美伊僵局悬而未决，恐慌情绪有所升温

　　● 股指：指数反弹，科创领涨

　　● 国债：小幅震荡

　　● 航运：关注马士基是否连开WEEK40以及WEEK41，船司10月下半月态度对10月合约估值影响较大

　　02

　　● 原油：沙特给出东西石油管道复产时间表

　　● 无人机袭击持续，俄罗斯炼厂恢复进度缓慢

　　● 液化天然气：高位调整，等待需求压缩

　　● 供应端矛盾延续，关注中东局势走向

　　● 成本端驱动偏强，沥青现货持续推涨

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　　● 甲醇：海湾国家会议有所推迟，港口基差继续走强

　　● 聚酯：PTA开始累库，成本支撑偏强

　　● 乙二醇：中东局势仍紧，EG主港去库幅度收窄

　　● 纯苯苯乙烯：纯苯港口库存筑底，苯乙烯库存仍下降

　　● 丙烯：地缘仍有变数，成本支撑仍存

　　● 聚烯烃：地缘局势仍紧，成本端高位支撑

　　● 尿素：第三批配额落地

　　● 氯碱：电石价格上涨

　　● 橡胶：青岛港口库存环比继续下降

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　　● 贵金属：美债收益率持续攀高美伊地缘风险仍存

　　● 铜：加息预期持续增加铜价承压偏弱

　　● 铝：氧化铝盘面得益于成本支撑

　　● 锌：宏观冲击有望创造买入保值机会

　　● 铅：宏观变数较大铅价暂陷震荡格局

　　● 镍不锈钢：加息预期持续上升有色承压，镍不锈钢震荡下跌

　　● 工业硅&多晶硅：双硅走势分化，基本面边际改善

　　● 碳酸锂：价格震荡走弱，旺季博弈加剧

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　　● 钢材：黑色板块弱势，玻碱跌幅居前

　　● 铁矿石：铁矿发运回升，铁矿震荡偏弱

　　● 双焦：第五轮提涨落地，双焦震荡运行

　　● 动力煤：观望情绪浓厚，煤价承压运行

　　● 玻璃纯碱：供需双弱延续，玻碱跌幅明显

　　● 锰硅硅铁：煤炭情绪退潮，双硅承压回落

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　　● 油脂：CBOT外盘走强，油脂整体震荡偏强

　　● 油料：豆一宽幅震荡，花生偏弱运行

　　● 饲料：报告数据利空，豆粕偏弱震荡

　　● 养殖：企稳呈增多，肥标价差缩

　　● 果蔬品：苹果冲高回落，红枣震荡收跌

　　● 软商品：利好支撑不足，板块整体承压

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　　● 贵金属板块增仓首位，基本金属板块减仓首位