在这个充满不确定性的时代，单一市场的剧烈波动、地缘政治的突发冲击、通胀预期的持续扰动……每一个”黑天鹅”都可能让投资者的财富经历严峻考验。

叩富简投团队深刻洞察成熟投资者的核心诉求——不追求短期的高光时刻，而是追求长期稳健的财富守护。基于此，「叩富永久组合」正式上线，这是一款专为追求跨周期资产保值增值的家庭战略底仓而生的全天候配置方案。

一、产品定位

叩富永久组合定位为「全球全天候·跨周期·家庭财富战略压舱石」。

核心理念：通过跨资产、跨地域的全球化宏观配置，帮助投资者：

l 穿越经济周期 — 无论经济处于哪个阶段，组合都能找到”对的那一端”资产

l 抵御通货膨胀 — 黄金与实物资产为财富购买力保驾护航

l 对冲单一市场风险 — 跨市场、跨资产配置，告别”把鸡蛋放在一个篮子里”

这不是一款追逐短期高收益的产品，而是一份值得长期持有3年以上的财富守护方案。

二、核心投资策略

2.1 全天候策略框架

叩富永久组合采用经典的全天候策略（All Weather Strategy）框架，通过在股票、债券、黄金等核心资产间进行动态平衡配置，实现穿越不同宏观经济环境的目标：

2.2 全球资产布局

组合底层资产覆盖全球主要市场与核心资产类别：

2.3 动态再平衡机制

投研团队根据前瞻性指数估值表（含宏观动量指标与资产估值变化）动态指导：

l 各类资产的配置性价比评估

l 调仓节奏的科学化决策

l 组合风险暴露的实时监控

确保组合在各种市场环境下都能保持最优的风险收益比。

三、收益风险特征

�� 对比参考：相较于纯国内股票基金30%-50%的历史最大回撤，永久组合通过全球分散配置实现了显著的风险优化，适合能够承受适度波动的成熟投资者。

四、投研团队介绍

叩富永久组合由叩富简投团队倾力打造，团队核心成员均拥有10年以上金融行业资深经验，构建了涵盖宏观策略研究、全球资产研究、基金产品深度研究及严密风险控制体系的专业化投研矩阵。

核心成员：

l 策略主理人·何剑波：清华大学本科及硕士，资深投资专家，主导策略顶层设计与全球资产配置逻辑

l 宏观研究负责人：专注全球经济周期研判与地缘政治分析

l 全球资产负责人：深耕海外市场，精通多币种资产配置

l 基金研究负责人：覆盖全球优质基金产品的深度尽调

l 风控负责人：严守回撤底线，确保组合平稳运作

研究方法论：

1. 三位一体研究框架：宏观大类资产研判 × 中观景气跟踪 × 微观标的深度筛选

2. 全球宏观视角：经济周期 × 货币政策 × 地缘政治 × 资金流向

3. 数据驱动决策：远期估值模型 × ETF资金流向监测 × 宏观动量指标

4. 合规稳健基因：风控首位 × 价值投资框架 × 长期复利导向

五、全生命周期陪伴服务体系

投前阶段 — 认知建立与预期管理

l 传授全球宏观配置框架与跨周期投资理念

l 帮助建立”底仓防守”与”跨资产对冲”的正确认知

l 基于深度KYC出具专属资产配置方案

l 前置性提升投资认知，建立合理风险收益预期

投中阶段 — 实时跟踪与专业陪伴

l 每日晨间速递：解读隔夜全球重大事件，研判当日应对策略

l 盘后复盘文章：剖析组合表现，解读全球大类资产轮动

l 每周实盘直播：深度解析全球宏观逻辑，在线答疑解惑

l 宏观专题解读：持续追踪核心指数变化，解读大类资产配置逻辑

l 专属持仓诊断：根据KYC动态更新全球资产配置建议

投后阶段 — 系统化投教与情绪陪伴

叩富简投团队致力于成为投资者的“情绪稳定器”，以纪律纠正不正确交易行为：

六、适用场景与人群

叩富永久组合特别适合以下投资者：

七、与其他叩富组合的差异定位

叩富永久组合是叩富五大组合体系中唯一采用全球全天候策略的配置方案，定位为家庭财富的战略压舱石，与其他组合形成清晰的风险阶梯与功能互补：

常见问题

Q1：为什么建议持有3年以上？

全球全天候策略的价值在于平滑经济周期波动。短期市场情绪可能导致组合净值出现波动，但长期来看，跨资产配置能够有效捕捉不同经济阶段的收益机会。历史数据表明，全天候策略在3年以上的持有周期内，实现目标收益的概率显著提升。

Q2：最大回撤7%-9%算高吗？

相较于纯国内股票基金30%-50%的历史最大回撤，永久组合的回撤控制已经相当优秀。这个回撤水平对应的是全球分散配置带来的风险优化，适合能够承受适度波动的成熟投资者。对于追求家庭财富”压舱石”定位的客户，这个回撤区间是合理的。

Q3：和国内股债平衡组合有什么区别？

Q4：会有汇率风险吗？

组合配置多币种债券资产，可在一定程度上对冲汇率风险。但投资者仍需了解，全球配置天然涉及汇率波动，这是一把”双刃剑”——既可能带来汇兑损失，也可能贡献汇兑收益。

风险提示

基金投资有风险，入市需谨慎。

叩富永久组合追求全球范围内的风险分散，但不等同于零风险。组合投资于多个国家和地区的资产，涉及汇率风险、政治风险、市场风险等多种因素。目标年化收益及最大回撤为策略预期目标，不代表实际承诺。投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，建议持有期为 ≥3年及以上。

叩富简投团队专注全球资产配置，助力财富穿越周期