【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.76%，标普500指数涨0.77%，纳指涨1.04%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.37%，万得中概科技龙头指数跌0.49%。

国内方面，昨日市场震荡走强，全市场有3764家个股上涨，市场赚钱效应明显改善。市场成交量达到2.22万亿，较上一日放大了2193亿。截止收盘，沪指涨0.87%、深成指涨1.36%、创业板指涨0.99%。

在领涨热点方面，石化板块大幅走强，源于中东局势持续紧张，油价大涨形成催化。贵金属板块大涨，源于假日期间金银价格明显反弹。

走势落后方向上，影视院线板块大跌，源于春节档票房明显不及预期。软件开发板块走弱，源于AI吞噬软件逻辑仍在发酵，市场担忧升温。

整体来看，昨日市场表现中规中矩，指数在大幅高开后强势震荡，基本修复了节前的下跌。但结构上看，资源板块在涨价逻辑催化下走势强劲，而节前热度较高的科技方向纷纷高开低走，板块间分化显著。

长假期间油价大幅上涨，美伊冲突持续升温。当前，美伊局势正处于“军事高压”与“外交博弈”并存的临界状态。美国双航母战斗群完成战略合围，同时双方将于2/26在日内瓦举行新一轮谈判。未来走向主要看谈判结果，可能呈现三种路径：达成有限协议，但难以解决根本矛盾；谈判僵持进入长期对峙；或谈判破裂引发有限军事冲突。

无论哪种路径，局势升级已对全球产生明确影响，能源安全风险骤增。霍尔木兹海峡若受干扰，可能推动国际油价短期冲高。当前，全球原油市场本身处于“需求有韧性、供给显刚性”的紧平衡格局，地缘冲突若推升油价进入持续高位区间，将直接加剧全球通胀的粘性，进而影响美联储的宽松路径，对全球流动性预期产生扰动。

从短期来看，随着春节假期结束，市场活跃资金逐步回流，为A股提供了持续性的支撑力量。然而，当前海外环境仍存不确定性，叠加市场热点轮动频繁，缺乏明确的主线引领，预计指数将维持震荡格局。值得注意的是，昨日市场成交虽有所放大，但整体量能释放有限，若后续量能中枢能够稳步抬升，则市场交投情绪有望进一步激活，进而推动赚钱效应持续扩散。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）化工/石化/有色：昨日大幅走强，当前市场主要聚焦涨价逻辑，板块仍有望维持震荡上行趋势。2）电网设备/军工/机器人/AI：科技昨日分化明显，中期没有明确担忧的方向，如电网设备、军工等，走势较强。机器人和AI中期也看好，但预计结构性较强。3）建材/工程机械/煤炭：风格均衡背景下，低位顺周期板块资金呈现持续流入迹象，昨日涨幅突出，逢低继续关注。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）