【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.03%，标普500指数跌0.54%，纳指跌1.18%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.78%，万得中概科技龙头指数跌2.28%。美国与伊朗26日在日内瓦举行的第三轮间接谈判结束后，伊朗外交部长阿拉格奇表示，双方在制裁解除及核问题上取得良好进展，并已进入协议的基本框架阶段。但美方暂未有明确表态。

国内方面，昨日市场呈现震荡格局，全市场有2394家个股上涨，市场赚钱效应明显回落。市场成交量达到2.56万亿，较上一日放大了756亿。截止收盘，沪指跌0.01%、深成指涨0.19%、创业板指跌0.29%。

在领涨热点方面，通信设备板块大幅走强，源于英伟达业绩超预期催化。电网设备板块大涨，源于美国缺电逻辑持续发酵。

走势落后方向上，影视院线继续大跌，源于春节档票房明显不及预期。白酒板块走弱，源于其基本面趋势改善较慢，市场信心不足。

整体来看，昨日市场涨跌不一，量能延续放大态势，但盘面分化显著。在海外科技股强势反弹的带动下，A股科技与成长主线表现亮眼，相比之下，部分传统行业板块则略显平淡，市场赚钱效应从普涨转向结构性的深化。

节后，市场成交量快速回暖，市场对存款搬家的关注度再度提升。2026年1月金融数据显示，存款活化与跨境回流共同驱动M1、M2增速显著回升。居民存款同比少增，而非银存款同比多增，结合理财“开门红”不及预期，显示存款正加速“搬家”入市。同时，人民币走强下净结汇保持高位，也为国内流动性提供了有力补充。

此外，随着丙午马年开年，公募资金正积极集结。目前正在发行、即将发行及处于建仓初期的主动权益基金数量合计近140只。若以近期新基金平均募集规模估算，有望为市场带来约千亿元增量资金。在存款活化趋势加速、跨境资金回流以及公募增量资金持续入市的背景下，预计将对未来市场流动性及风险偏好形成支撑。

短期来看，昨日主要宽基指数在前高区域开始震荡，市场情绪热度不减，中小盘风格表现尤为强劲，中证2000指数已刷新高点。从历史统计规律看，春节后至两会召开前这一时段，市场整体表现通常较为积极，其中中小盘风格往往能取得显著超额收益，节后至今的走势也再次印证了这一季节性规律。在当前环境下，预计这种大盘搭台、小盘唱戏的格局在两会前仍将延续。值得注意的是，随着中小盘指数连续上行，部分技术指标已显现出超买迹象，市场短期波动可能加大。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）半导体设备/电网设备/军工/机器人/AI算力：昨日科技明显走强，中期趋势较为明确的板块弹性较大。但昨日晚间美股科技大跌，需观察今日科技板块的资金承接情况。2）化工/石化/有色：昨日出现震荡整固，但韧性仍然较强。涨价逻辑仍是当前主线之一，如有回调，仍可重点关注。3）建材/工程机械/煤炭：昨日传统周期方向跌幅较大，风格切换明显。但3月之后市场风格可能更为均衡，低位有催化的方向，逢低可继续关注。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

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（注：市场有风险，投资需谨慎）