【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.66%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.70%，万得中概科技龙头指数涨0.71%。

国内方面，昨日指数大幅反弹，但量能明显萎缩。全市场有4120家个股上涨，市场赚钱效应大幅好转。市场成交量达到2.09万亿，较上一日萎缩了5063亿。截止收盘，沪指涨1.22%、深成指涨1.73%、创业板指涨2.36%。

在领涨的热点方面，苹果概念、机器人等科技板块大幅反弹，主要源于板块近期跌幅较大，出现超跌反弹。同时，特斯拉人形机器人有利好传言，对板块形成催化。电网设备板块走势较强，源于当前行业景气度持续好转。

走势落后方向上，港口航运、小金属等关税反制方向走势较弱，源于板块前期涨幅较大，昨日出现补跌。光刻机概念走势较弱，源于重磅论坛过后，板块短期缺乏催化。

整体来看，昨日市场呈现先抑后扬格局，早盘震荡整固，午后在科技板块带动下指数显著回升。美中不足的是，两市成交大幅萎缩，反映出在经历短期急跌后卖压有所衰竭，但资金追高意愿仍显不足。盘面呈现普涨态势，前期领跌的科技成长板块迎来集体反弹，然而并未形成新主线，市场短期或仍以快速轮动为主，持续性仍有待量能配合与新热点的确认。

消息面上，昨日9月通胀及金融数据相继公布。通胀方面，9月CPI同比下降0.3%，PPI同比下降2.3%，整体符合预期。9月核心CPI同比再度小幅改善0.1个百分点至1.0%，创2024年3月以来新高，国际金价上涨带动金饰品价格上涨、以及财政补贴耐用消费品持续生效是主要因素。基数持续走低与反内卷共同带动PPI同比跌幅再度显著收窄0.6个百分点至-2.3%，9月通胀数据延续了核心CPI与PPI同步改善的格局。

金融数据方面，9月末社融存量同比增长8.7%，M1同比增长7.2%，M2同比增长8.4%。M1-M2剪刀差刷新年内低值，反映出企业生产经营活跃度提升、个人投资消费需求回暖等积极信号。

短期来看，昨日市场上涨更多是卖盘枯竭带来的超跌反弹，但成交量未能有效放大，持续性仍待观察。当前指数仍处于分钟级别的技术调整区间，叠加外部不确定性尚未明朗，预计短期市场仍将以宽幅震荡为主，后续需重点关注量能变化。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）大金融/红利/部分消费：昨日低位防御板块出现震荡，短期与高位板块存在跷跷板。2）军工/机器人/国产软件/AI/芯片等：昨天高位科技出现明显超跌反弹，但没有明确主线。短期依然更看好低位已经调整充分的方向，如军工等。机器人方面，行业龙头否认海外新订单，需观察今天板块是否有韧性。高位科技以观望为主。3）稀土/有色金属：板块短期波动较大，继续关注金属价格走势，中期向好态势不变。4）新能源：昨日明显反弹，其中光伏走出一定持续性，预计跟反内卷政策预期有关，板块整体仍处于分化期。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）