【全球行情】

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　　【宏观经济】

　　欧洲央行维持三大利率不变 符合市场预期

　　欧洲央行将存款机制利率维持在2%不变，符合市场预期，为连续第四次会议按兵不动。主要再融资利率和边际贷款利率维持在2.15%和2.40%不变。

　　特朗普签署行政命令 重申2028年登月目标

　　当地时间12月18日，美国白宫发表声明称，特朗普当日签署了一项行政命令，为“美国优先”的太空政策制定了愿景，以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球，并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施，指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径，以在2030年前取代国际空间站，从而刺激私营部门的创新和投资。该命令指示总统科学技术顾问协调国家太空政策工作，并指示联邦各部门和机构共同执行该命令，包括简化采购流程、实施相关的太空安全战略，确保拥有适当的人力资源来实现这些目标。(央视新闻)

　　美11月通胀增速创2021年3月以来新低

　　美国11月未季调CPI年率录得2.7%，低于市场预期的3.1%；美国11月未季调核心CPI年率录得2.6%，为2021年3月以来新低。美国联邦基金利率期货显示，美联储明年1月份降息的可能性从26.6%上升至28.8%。

　　纽交所与纳斯达克交易所确认圣诞节前后正常开市

　　纽约证券交易所和纳斯达克周四表示，尽管美国总统特朗普已下令联邦政府在12月24日和12月26日临时停工，证券市场交易安排不受影响。两家交易所确认，12月24日将于美东时间下午1:00提前收市，12月25日因圣诞节休市，12月26日将按正常时间表恢复交易。此前，特朗普宣布联邦政府各行政部门和机构在圣诞节前一日及节后一日暂停办公，相关员工获临时休假。

　　美国芝加哥联储主席Goolsbee：如果通胀处于趋势之中，FOMC可以降息

　　美国芝加哥联储主席Goolsbee：如果通胀处于趋势之中，FOMC可以降息。

　　加沙停火斡旋方将在美会晤 商讨停火第二阶段

　　当地时间18日，总台记者获悉，美国白宫官员发布消息称，美国中东问题特使威特科夫将于当地时间19日在美国迈阿密与卡塔尔、埃及和土耳其高级官员举行会晤，重点讨论加沙停火第二阶段。据悉，卡塔尔、埃及、土耳其和美国四方认为，以色列和哈马斯均在拖延，避免落实停火协议的第二阶段，因此各方迫切希望制定联合方案，推动双方履行承诺。(央视新闻)

　　俄罗斯：美国勿在委内瑞拉问题上“犯致命错误”

　　俄罗斯外交部18日发表声明说，希望特朗普政府在委内瑞拉问题上“别犯致命错误”，不要给整个西半球带来不可预测的后果。 声明说，俄方注意到与委内瑞拉有关的紧张局势正被持续且有目的地激化。某些单边决定正对国际航海运构成威胁。 声明强调，俄方始终倡导美委两国实现对话正常化，应采取措施缓和局势，并在尊重国际法准则的前提下，寻求建设性方案解决现有问题和分歧。 声明还说，俄方支持马杜罗政府为保护国家利益和国家主权而采取的行动，并认为拉丁美洲和加勒比地区必须保持和平。(新华社)

　　【行业要闻】

　　市场监管总局：要综合整治“内卷式”竞争

　　市场监管总局：要综合整治“内卷式”竞争，推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序。

　　广期所限铂钯合约开仓量 调整多晶硅期货最小开仓手数至5手

　　广期所公告，自2025年12月23日交易时起，非期货公司会员或者客户在铂期货PT2606、PT2608、PT2610、PT2612合约上单日开仓量分别不得超过500手，非期货公司会员或者客户在钯期货PD2606、PD2608、PD2610、PD2612合约上单日开仓量分别不得超过500手。

　　广期所公告，自2025年12月22日交易时起，多晶硅期货PS2601、PS2602、PS2603、PS2604、PS2605、PS2606、PS2607、PS2608、PS2609、PS2610、PS2611及PS2612合约的交易指令每次最小下单数量中的每次最小开仓下单数量由1手调整为5手、每次最小平仓下单数量维持1手。

　　2025中钢协钢材市场工作委员会年会提出：以自律稳定国内市场，以规范促进有序出口

　　12月17日，由中国钢铁工业协会主办、宝山钢铁股份有限公司承办的2025中国钢铁工业协会钢材市场工作委员会年会在湖北武汉召开。钢协党委常委、副会长骆铁军表示，在当前供强需弱的情况下，加强行业自律是保障行业和企业效益的关键。当前钢材出口存在的“量增价跌”问题，引发大量贸易摩擦案件。“长期大量低价出口不可持续，随着案件的逐渐生效，将影响正常的出口环境，加大国内供需压力。” 他进一步为“十五五”时期委员会开展自律工作提出3点建议：一是发挥平台作用，加强与企业沟通，加强重点共性问题的分析研究，并转化为政策建议向有关部门反映；二是加强行业自律，深入开展区域和品种自律，发挥龙头企业的引领作用，搭建上下游交流平台；三是促进有序出口，继续按照“促高端、稳周边、严监管”的出口导向，深入开展出口自律工作。(中钢协)

　　发改委：优化投资结构扩有效投资

　　国家发改委发表《着力扩大有效投资》指出，提高投资效益，完善基础设施和公共服务设施布局，加强人力资源开发和人的全面发展投资。必须坚持投资于物和投资于人紧密结合，着力优化投资结构，形成更多高质量供给。

　　光伏行业2026年迎产能调控攻坚

　　工信部电子信息司司长杨旭东表示，2026年，光伏行业治理进入攻坚期，将进一步加强产能调控，强化光伏制造项目管理，以市场化、法治化的手段推动落后产能有序退出，加快实现产能的动态平衡。

　　高盛：黄金价格到2026年12月可能上涨14%

　　高盛表示，黄金价格到2026年12月可能上涨14%，达到每盎司4900美元。基准情景存在上行风险。

　　浮法玻璃开工率持稳73.99%

　　据隆众资讯，截至12月18日，浮法玻璃行业开工率持稳于73.99%，产能利用率持稳于77.48%。

　　纯碱库存微增0.33%

　　据隆众资讯，本周国内纯碱厂家总库存149.93万吨，较上周四增加0.50万吨，涨幅0.33%。

　　钢铁出口实施许可证管理

　　商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人何亚东表示，近日，商务部、海关总署联合发布公告，决定对钢铁产品实行出口许可证管理，主要涉及钢材等300个海关编码的产品。主要目的是加强对钢铁产品出口的监测统计分析，跟踪出口产品质量。

　　蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行

　　12月18日蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行。期货盘面上涨明显，蒙煤市场情绪稍有好转，口岸贸易企业报价提高，然下游市场采购意愿仍然有限，对后市煤价观望情绪较浓，甘其毛都口岸通关高位运行，现口岸库存接近356万吨，国内产地低硫主焦等优质炼焦煤价格相对支撑性较强，部分配焦煤价格仍承压下行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤970，蒙5#精煤1120，蒙4#原煤900，蒙3#精煤1058，13焦原煤710；河北唐山：蒙5#精煤1320；策克口岸：马克A520，马克西620，欧斯克A440，欧斯克B550，南戈壁A610，南戈壁B440，泰拉原煤580，巴音低硫肥精煤650，巴音低硫气肥精煤620；满都拉口岸：主焦精煤800，气原煤570；均为对应提货地结算含税现金价。后续重点关注四季度口岸过货量目标完成情况、国内产地煤矿“查超产”政策影响和钢厂铁水产量对蒙煤贸易的影响。(单位：元吨)(我的钢铁网)

　　印尼10月棕榈油出口降3%库存回落

　　印尼棕榈油协会(GAPKI)周四发布数据显示，印尼10月棕榈油出口量为280万吨，较去年同期下滑约3%。印尼10月毛棕榈油产量为435万吨，10月底的库存水平为233万吨，低于之前一个月的259万吨。

　　2025年我国钢材出口量增价跌

　　中国钢铁工业协会党委常委、副会长骆铁军表示，2025年我国钢材出口延续“量增价跌”趋势，即钢材出口在总量上升的情况下总额却出现下降。

　　美国农业部报告

　　据美国农业部，截至11月27日当周，美国2025/2026年度大豆出口净销售为110.6万吨，前一周为232.1万吨；2026/2027年度大豆净销售1万吨，前一周为0万吨；美国2025/2026年度对中国大豆净销售50.9万吨，前一周为214.2万吨；美国2025/2026年度对中国大豆累计销售301.5万吨，前一周为250.6万吨。

　　同时，美国农业部(USDA)公布数据，民间出口商报告对未知目的地出口销售11.4万吨大豆，于2025/2026年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。

　　【财经重要数据与事件】

　　1. 中国至12月18日45个港口铁矿石库存

　　2. 中国至12月19日自繁自养生猪与外购仔猪养殖利润

　　3. 中国至12月19日豆粕、菜粕周度库存

　　4. 中国至12月19日全国主要油厂大豆压榨量与开机率