12月第一个交易日，消费电子、元件、通信设备等板块走强，聚焦AI基建+应用双条线的云计算ETF（159890）收涨1.85%。产业链来看，近日来海内外算力板块迎密集催化，主要有以下四点：

一是谷歌TPU开启AI算力新方向：其TPU生态带来的OCS新一代光互联方案，专为加速人工智能和机器学习任务设计集成电路ASIC，成为继GPU之后又一个重要的AI算力核心支撑。

二是阿里上调AI投入指引：确认未来三年3800亿元Capex可能上修，云业务强劲增长（+34%）；新发的千问App公测一周下载破1000万，成为全年最强AI应用增长曲线；且国产大模型亦有突破，DeepSeekMath-V2模拟IMO实现金牌水平，使开源模型在严谨推理中首次逼近闭源实验室性能。

三是北京推出“太空算力”规划：拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。国投证券指出，商业航天密集催化，太空算力或将成为AI算力新赛场。

四是摩尔线程和沐曦相继开启新股申购，国投证券认为算力投资或将迎来新格局。

【全球云计算市场稳定增长，AI引发新一轮需求激增】

经中国信通院测算，2023年全球计算设备算力总规模为1397EFLOPS，同比增长54%，预计未来五年全球算力规模将以超过50%的速度增长，至2030年全球算力将超过16ZFLOPS。Gartner数据显示，2024年全球云计算市场规模达6929亿美元，同比增长20.3%。

其中，我国云计算市场保持高速增长。据中国信通院统计，2024年我国云计算市场规模达8288亿元，同比增长34.4%。中原证券认为，后续随着量子计算、区块链、AI等技术与云计算的融合革新，云计算的市场边界将进一步扩展，预计在新五年期间将保持20%以上的增长，到2030年我国云计算市场规模有望突破3万亿元。

据了解，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大成份股覆盖中际旭创、新易盛两大光模块龙头，中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件龙头，以及科大讯飞、金山办公等软件开发龙头等，对云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司均有布局，集合AI产业链算力与应用龙头。