11月19日盘面波动加大，三大指数跳水后迅速翻红，多板块于水面附近震荡。半导体设备ETF（561980）盘中一度拉涨0.88%、目前涨0.26%；成份股南大光电涨超4%、神工股份涨超3%，上海新阳、晶瑞电材涨超1%，中微公司、寒武纪、北方华创、海光信息等多股跟涨。

消息面上，集成电路设计行业年度盛会——ICCAD-Expo 2025即将于11月20日-21日举办。据悉，本届大会将集结台积电、中芯国际、海光信息等海内外领军企业，覆盖EDA、IP、设计、制造、封测全产业链。

此外，第二十二届中国国际半导体博览会将于11月23日至25日举行，届时将全面呈现半导体产业发展成果，覆盖半导体全产业链核心环节。

根据弗若斯特沙利文数据，全球半导体市场规模于2024年达到43710亿元，预计到2029年将增长至65480亿元，而中国半导体市场规模于2024年增长至16022亿元，预计2029年将达到28133亿元。

国投证券指出，在AI驱动与国产替代的双重主线下，半导体产业链正迎来以“产能扩张”和“供应链安全”为特征的结构性机遇。需求端，AI等高算力需求推动先进制程产能高速扩张，直接拉动了全球硅晶圆出货量与晶圆厂资本开支。下游晶圆厂的产能建设，或为上游设备、零部件、材料领域均带来了确定性的增长机遇。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中半导体设备、材料、集成电路设计三行业占比约90%，或有望持续受益。数据显示，该ETF最近4个交易日连续获资金净申购1.47亿，年内份额增幅92%，最新规模已突破27亿元。

展望后市，国投证券认为，10月至今科技内部投资已经明显分化，加剧有基本面支撑的强势品种抱团与相对低位有产业催化品种的轮动倾斜。从历史日历效应角度，从2012年至今的平均表现看，科技板块跨年超额特征比较明确，意味着科技风格容易在四季度相对跑输，而跨年期间及次年初表现较好。

因此，从投资角度而言，或可于震荡期提前布局科技跨年行情。

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