上证50股指期权合约的核心交易规则涵盖以下关键要素。合约标的物为上证50指数，合约乘数为每指数点100元人民币。合约类型包括看涨期权与看跌期权，报价以指数点为最小变动单位，最小变动价位设定为0.2点。每日价格波动幅度限制在上—交易日指数收盘价的±10%以内。合约月份安排为当月、下两个月及随后的三个季月。

交易时间与证券市场保持一致，分为开盘集合竞价、连续竞价及收盘集合竞价三个阶段。开盘集合竞价时段为9:25至9:30，其中前四分钟接受指令申报，最后一分钟进行集中撮合。连续竞价时段为上午9:30至11:30及下午13:00至14:57。收盘集合竞价时段为14:57至15:00，以确定当日收盘价格。

交易费用方面，开仓与平仓交易手续费为每张15元，行权或履约手续费为每张1元，申报环节不收取费用。买方权利金计算方式为成交价格乘以100元。卖方保证金的具体金额由交易系统根据预设公式自动计算，投资者可在交易界面直接查询。最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，如遇法定节假日则顺延至下一交易日。

上证50股指期权的行权价格区间设定为前一交易日上证50指数收盘价的±10%。合约月份不同，价格间距存在差异：对于当月及下两个月的合约，2500点以下间距为25点，2500点至5000点间距为50点，5000点至10000点间距为100点，10000点以上间距为200点；对于随后的三个季月合约，各档位间距依次翻倍，分别为50点、100点、200点和400点。该期权采用欧式行权方式，即仅在合约到期日方可行使权利。

在交割环节，规则明确采用现金交割模式，无需实物股票过户，直接进行资金结算。交割结算价依据最后交易日上证50指数最后两小时的算术平均价计算，并保留两位小数。除最后交易日外，当日结算价通常采用收盘集合竞价成交价，若该价格未能形成或存在明显不合理之处，则由交易所指定。

期权合约的交易代码具有特定结构：看涨期权为“HO合约月份-C-行权价格”，看跌期权为“HO合约月份-P-行权价格”。交易层面设有额度限制，单品种每日最大交易量为200张，单一月份合约上限为100张，单个深度虚值合约上限为30张。持仓限额则设定为1200张。

上证50股指期权于中国金融期货交易所上市交易。投资者开户需满足特定条件，核心要求包括：申请权限开通前连续五个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元；同时具备相应的交易经历，如10笔及以上商品期货实盘交易记录，或累计10个交易日20笔及以上的股指期货仿真交易记录；并通过期货基础知识测试且成绩合格。对于符合特定豁免条件的投资者，如近一年内具有累计不少于50个交易日的商品期货交易记录，或已具备其他特定期货品种交易权限，则可豁免部分要求，仅需满足资金验资条件。