期权合约交易细则

一、交易费用结构

开仓及平仓手续费：每张合约15元，双向收取

行权（履约）手续费：每张合约1元

无申报费

二、资金计算规则

买方权利金：成交价×100元人民币

卖方保证金：具体数值由交易系统实时显示

三、合约核心要素

合约标的：上证50指数

合约乘数：每指数点对应100元人民币

合约类型：

认购期权（代码C，看涨方向）

认沽期权（代码P，看跌方向）

报价单位：指数点

最小价格变动单位：0.2指数点

涨跌幅限制：前一交易日收盘价±10%

到期月份：当月、次月及后续3/6/9/12月季度合约

四、交易时段安排

交易日：周一至周五（法定节假日休市）

竞价机制：

开盘集合竞价：9:25-9:30（前4分钟申报，末1分钟撮合）

连续竞价：9:30-11:30及13:00-14:57

收盘集合竞价：14:57-15:00

五、行权交割期限

最后交易日/行权日：合约到期月份的第三个星期五（遇法定节假日顺延至下一交易日）

行权价格区间设定为前一交易日收盘价的正负10%。合约月份的行权价格间距不同：当月和下两个月合约的间距为25、50、100或200点；季月合约的间距为50、100、200或400点。行权机制采用欧式方式，仅限于合约的最后交易日执行。

交割规则规定采用现金交割方式，无需实物转移。交割结算价依据最后交易日指数在最后两小时的算术平均值计算，保留两位小数精度。对于非最后交易日，当日结算价通常基于收盘集合竞价的成交价确定；若未成交或价格异常，则由交易所指定。

交易代码遵循标准化格式：看涨期权表示为“HO合约月份-C-行权价格”，看跌期权表示为“HO合约月份-P-行权价格”。交易限额包括每日单品种交易上限200张合约、单个月份合约上限100张、单个深度虚值合约上限30张。持仓限额设定为最大1200张合约。

期权合约在中国金融期货交易所上市交易。开户要求包括：连续五个交易日账户可用资金超过50万元人民币（持仓保证金不计），并满足交易经验条件，如完成10笔商品期货实盘交易或20笔股指期货仿真交易，同时通过期货基础知识测试（及格分数80分）。具备一年内50天商品期货交易经验或持有其他特定期货权限者，可豁免交易经验要求。

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