沪深300股指期权交易规则摘要

一、合约基本要素

沪深300股指期权以沪深300指数为标的资产，合约乘数为每点100元人民币。合约类型分为看涨期权与看跌期权，分别以特定代码标识。合约月份包括当月、随后两个近月及后续三个季月。报价单位为指数点，最小价格变动单位为0.2点。每日价格波动上限为前一交易日指数收盘价的±10%。

二、交易机制与时间安排

交易时间为每周一至周五（法定节假日除外），采用集合竞价与连续竞价相结合的方式。其中，开盘集合竞价阶段为9:25至9:30，包含指令申报与撮合两个环节。

三、费用与资金要求

开仓、平仓手续费均为每张15元，行权手续费为每张1元，不收取申报费。买方权利金按成交价格乘以100元计算，卖方保证金需通过交易系统实时查询。投资者开户需满足连续五个交易日日均资产不低于50万元的验资要求，并通过相关知识测试或满足特定交易经验条件。交易限额方面，单品种日交易上限为200张，单一合约月份日限100张，深度虚值合约日限30张；持仓限额为5000张。

四、监管与资格认定

该品种由中国金融期货交易所负责上市与监管，投资者需符合相关适当性管理规定方可参与交易。

沪深300指数期权合约采用连续竞价与集合竞价相结合的交易机制。连续竞价分为两个时段：第一节为每个交易日9:30至11:30，第二节为13:00至14:57。收盘集合竞价时段为每个交易日14:57至15:00。

关于行权与交割，合约的最后交易日为到期月份的第三个周五，若遇法定节假日将顺延。该期权为欧式行权，即仅在最后交易日可行权。交割方式为现金交割，其交割结算价依据最后交易日沪深300指数最后两小时的算术平均价计算，并保留至小数点后两位。对于非最后交易日的当日结算价，原则上采用收盘集合竞价的成交价格；若该价格未能生成或被认为明显不合理，交易所有权另行确定结算价。

行权价格的设计覆盖了标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%的价格区间。对于当月及下两个月的合约，行权价格间距根据价格水平划分为四档：价格不高于2500点时，间距为25点；价格在2500点至5000点之间，间距为50点；价格在5000点至10000点之间，间距为100点；价格超过10000点时，间距为200点。对于随后的三个季月合约，各价格区间的间距标准相应扩大一倍。

期权合约的交易代码有明确规则。看涨期权的代码结构为“IO合约月份-C-行权价格”，看跌期权则为“IO合约月份-P-行权价格”。

在风险控制方面，交易与持仓设有限额。交易限额具体为：单一品种每日不超过200张，单一月份合约每日不超过100张，单个深度虚值合约每日不超过30张。持仓限额标准为5000张。

该合约于中国金融期货交易所上市交易。投资者开户需满足一定的资质要求，其中包括在申请开户前的连续五个交易日内，期货账户中的可用资金余额均不低于人民币50万元，且此资金核算不包含持仓所占用的保证金。

投资者需满足以下条件方可申请开户：其一，交易经验方面，可选择完成十笔以上商品期货实盘交易，或参与累计十个交易日、二十笔股指期货的仿真交易；其二，须通过期货基础知识上机考试，且成绩达到八十分及以上。若申请人在过去一年内拥有超过五十个交易日的商品期货交易记录，或已具备特定品种交易权限，则仅需符合资金审核标准即可办理。

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