融资融券专业术语（二）

一、标的证券

1、标的证券

标的证券指投资者可向证券公司融资买入和融券卖出的证券，包括符合条件的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。

2、标的证券基本条件

券商会根据交易所规定的标的证券范围，综合证券类型市场估值水平、上市公司基本面、行业状况、风险事件等情况进一步确定标的证券范围。券商向投资者公布的标的证券名单，不得超出交易所公布的标的证券范围。

二、保证金可用余额

1、保证金可用余额

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
2、保证金可用余额的计算

保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+ ∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用。

注：已转入的保证金小于已经被占用的保证金，可能也会出现保证金可用余额为负数的情况。

3、保证金余额增加的情形

三、警戒线、平仓线

信用账户维持担保比例低于警戒线140%

投资者应在两个交易日内补足担保物或偿还融资融券负债，使其信用账户的维持担保比例回升至150%以上

信用账户维持担保比例低于平仓线130%

投资者应在一个交易日内补足担保物或偿还融资融券负债,使其信用账户的维持担保比例回升至130%

信用账号开通创业板、科创板或北交所，且维持担保比例低于次日平仓线115%

投资者在次一个交易日上午收市（上午11点30分)前补足担保物或偿还融资融券负债，使信用账户的维持担保比例回升至130%以上

四、维持担保比例

1、维持担保比例

指投资者信用账户内的担保物价值与其融资融券债务之间的比例，即担保总资产与总负债的比例。

计算公式为:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量x市价+融券权益补偿价值+应计利息及费用)

2、如何提升维持担保比例?

降低融资融券负债;

向信用账户转入现金或可充抵保证金的证券。

注:如果转入证券折算率为0，虽然不能增加保证金可用余额，但仍可提升维持担保比例。

3、为什么要计算维持担保比例

当维持担保比例降低，投资者信用账户可能

通会触发预警线、平仓线等风险控制指标。

当维持担保比例提升至提取线以上，投资者可转出信用账户担保物，转出后维持担保比例不可低于提取线。

当投资者申请自助展期、融资买入或融券卖出某一证券或某类证券集中度达到一定数值时，其信用账户的维持担保比例需要满足相应要求。

4、什么因素会导致维持担保比例突然下降?

当投资者信用证券账户内的担保证券出现以下情况时：

被券商调出可充抵保证金证券范围

被暂停交易

被实施风险警示等特别处理

其他可能存在重大风险的特殊情形

券商有权对该证券进行重新估值(甚至估值为零)，且在计算维持担保比例时,使用重新估值后的价格计算投资者信用账户内的证券市值，投资者信用账户的维持担保比例会突然下降:

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