一、最新事件

1、算力基础设施

主要逻辑：“毫秒用算”专项行动；

驱动因素：政策驱动

 工业和信息化部办公厅组织开展城域“毫秒用算”专项行动，聚焦算力网

络发展，构建高在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力速大容量、确

定低时延、泛在广覆盖的城域网络，即面向基础设施实现算力中心毫秒互

连（<1 毫秒）。图片来源：网络

2、金银

主要逻辑：黄金白银续刷历史新高；

驱动因素：事件驱动 隔夜 COMEX 黄金期货收涨 3.4%，报 4344.3 美元/盎司，COMEX 白银

期货收涨 3.99%，报 53.43 美元/盎司，继续刷新收盘新高。

3、钛白粉

主要逻辑：钛白粉涨价；

驱动因素：事件驱动

 泛能拓关停马来西亚 6 万吨/年钛白粉工厂，近一个月钛白粉价格反弹

上涨 10%。

 9 月 30 日，龙佰集团股份有限公司发布涨价函，从 10 月 10 日起，所

有钛白粉在国内市场上调 300 元人民币/吨，国际市场上调 40 美元/吨，基

本定调了 10 月的钛白粉市场。此前有所观望的生产商，也开始下定决心

跟进，开启年内第五次集体涨价潮。截至 10 月 10 日，已经有超过 20 家企

业发函宣涨。

4、航运

主要逻辑：美国货轮开始征收特别港口费；

驱动因素：事件驱动

 传闻称美国货船“MANUKAI”轮在宁波被征收船舶特别港口费。据自媒

体，业内多方渠道流出消息称，美国美森轮船（Matson）旗下悬挂美国旗

的集装箱船“MANUKAI”轮，在宁波港靠泊期间据传已成为首艘被征收“船

舶特别港务费”的船舶，金额为人民币 4,458,400 元，折合约 62.79 万美元。

 中美贸易摩擦再升级，美国“301 法案”落地之际，交通运输部对“涉美”

船舶挂靠收取特别港务费。整体上，全球贸易壁垒抬升，但对油轮、散货

板块形成供给收缩性利好，对区域集运也有结构性提振。

5、华为鸿蒙

主要逻辑：微软计划在中国以外生产产品；驱动因素：事件驱动

 据日经亚洲 10 月 16 日报道，知情人士透露，微软计划最早明年在中

国以外生产其大部分新产品，而亚马逊则正在将其供应链转移扩大到零部

件层面。

6、氢能

主要逻辑：氢能试点工作；

驱动因素：政策驱动

 从国家能源局网站获悉，为进一步推动创新氢能管理模式，探索氢能

产业发展的多元化路径，形成可复制可推广的经验，支撑氢能“制储输用”全链条发展，国家能源局组织了能源领域氢能试点申报及评审工作。经组

织专家评审，拟支持内蒙古深能鄂托克旗风光制氢一体化合成绿氨及氢能

耦合应用等 41 个项目、吉林长春松原白城等 9 个区域开展能源领域氢能

试点工作。

7、煤炭

主要逻辑：煤炭四季度供应或趋紧，价格有望上涨；

驱动因素：事件驱动

 山西省应急管理厅：受强降雨影响，此次汛情山西各地停产煤矿 60 座、

非煤矿山 372 座。

 长江证券：2025 年中央安全生产考核巡查工作启动，参考一季度考核

巡查对晋陕蒙产量的影响，相关措施加码有望支撑四季度煤炭供给偏紧。

8、存储芯片

主要逻辑：涨价；

驱动因素：事件驱动

 受 AI、数据中心及终端存储需求拉动，存储市场近期持续升温，主要

厂商陆续宣布涨价。据悉，闪迪再度将 NAND 闪存报价上调约 10%，覆

盖消费级与企业级产品，延续上涨态势。

二、其他热点

 【公告】避雷早知道：海南华铁涉嫌信披违规被证监会立案；通富微

电、德邦科技等多股遭减持

 【公告】利好公告：仕佳光子前三季净利同比增长 728%；东方电缆近

期中标合计 23.74 亿合同项目

 《海南自由贸易港旅游条例》专场发布会将于 10 月 17 日 11 时在海口

市举办。 10 月 16 日，商务部新闻发言人何咏前表示，商务部将进一步加强政策

储备，适时推出新的稳外贸政策。

 商务部回应稀土出口管制措施：中方会不断优化许可流程，积极考虑

适用通用许可、许可豁免等便利化措施。

 何小鹏：小鹏汽车明年计划真正量产飞行汽车，它的成长速度一定高

过汽车，它未来市场份额也将高过汽车。

 北京：已按相关要求备案的住房租赁企业可按规定享受增值税税收优

惠，征收率由 5%降至 1.5%。

 国家医保局今天印发《关于全面推进医保基金即时结算改革扩面提质

的通知》，要求 2025 年底前全国所有统筹地区均需开展即时结算。

 10 月 16 日，工信部在 2025 世界智能网联汽车大会上表示，加快组合

驾驶辅助自动驾驶等标准制定。

 10 月 16 日，智元机器人联合均普智能发布精灵 G2 机器人，首批交付

的智元精灵 G2 将率先部署于均胜电子的汽车零部件产线。

 10 月 16 日，金竟科技 Pharos 系列电子束曝光机获北京市首台（套）重

大技术装备认证，标志着该产品成为经官方权威认证的首款国产商业化电

子束曝光设备。

 首款支持 eSIM 国产手机 OPPO Find X9 16 日晚发布，其 eSIM 版本兼

容中国移动、中国联通、中国电信三大运营商。

 10 月 17 日，苹果公司正筹备推出搭载触控屏的 Mac 电脑，新款

MacBook Pro 将配备触控显示屏、更轻薄机身以及 M6 系列芯片。

三、近期热点

1、充电桩

主要逻辑：充电设施服务能力“三年倍增”行动方案；

驱动因素：政策驱动 国家发展改革委等部门发布关于印发《电动汽车充电设施服务能力

“三年倍增”行动方案（2025—2027 年）》的通知。其中提出，通过持续

健全充电网络、提升充电效能、优化服务品质、创新产业生态，进一

步提振消费信心，促进电动汽车更大范围内购置使用。到 2027 年底，

在全国范围内建成 2800 万个充电设施，提供超 3 亿千瓦的公共充电容

量，满足超过 8000 万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍

增长。

2、固态变压器

主要逻辑：SST 成为下一代配电方案；

驱动因素：事件驱动

 在 10.13-16 日举办的 OCP 大会上，英伟达发布 800 VDC 架构白皮

书，其中明确 AIDC 配储的必要性以及下一代配电方案。配电方面，

固态变压器（SST）作为高度集成的新型电力电子装置，全链路效率超

98.5%，体积缩减可达 90%，成为应对超高密机柜供电挑战的核心基础

设施。

3、光伏

主要逻辑：产能调控政策即将出台；

驱动因素：政策驱动

 业内人士称，加强光伏产能调控文件或将于近日出台，文件内容涉

及对全产业链现有产能开工率限制方面的要求，并严禁新增产能，以

尽早推动实现产能供需平衡。

 "光伏产业高质量发展与技术标准论坛"将于 10 月 23 日至 24 日召开。