商品期权行权规则可从以下核心维度进行明确，具体内容如下：

一、行权时间与价格基础

到期日规则：期权权利的行使存在明确时间限制，仅可在合约约定的到期日（或行权期限内，具体依行权方式而定）选择是否行使买入或卖出标的商品的权利。

行权价格定义：行权时买入或卖出标的商品的价格为期权合约事先约定的固定价格，该价格被称为行权价格，不受行权时市场价格波动影响。

二、行权方式分类

商品期权行权方式主要分为美式与欧式两类：

美式期权：期权买方可在期权合约到期日之前的任一交易日行使权利；

欧式期权：期权买方仅能在期权合约约定的到期日当天行使权利。

三、行权利润逻辑

行权能否产生利润，取决于行权时市场价格与行权价格的相对关系：

对期权买方而言，若行权时标的商品市场价格低于行权价格（针对看跌期权）或高于行权价格（针对看涨期权），即市场价格对行权有利，买方可行使权利并通过价差获取利润；

对期权卖方而言，其利润逻辑与买方相反，仅当市场价格高于行权价格（针对看跌期权卖方）或低于行权价格（针对看涨期权卖方）时，方可通过履行义务实现收益。

四、核心逻辑总结

综上，商品期权行权本质是期权买方在合约约定范围内，依据事先确定的行权价格，选择是否在规定时间买入或卖出标的商品的权利。若行权时市场价格处于对自身有利的区间，买方即可通过行权获取市场价格与行权价格之间的价差收益。

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