《远哥精选50基金》：机器人ETF上涨持续性如何？

《远哥精选50基金》系列第8期，今天咱们要拆解的是机器人ETF。

近期机器人赛道迎来重要催化，特斯拉创始人马斯克公开表示公司重心或向人形机器人倾斜，与此同时宇树科技官宣计划于四季度提交IPO申请。两大事件叠加作用下，机器人板块近期呈现明显拉升态势。对于投资者而言，当前更需理性思考三个核心问题：这一轮板块上涨的持续性如何？在该赛道中选择哪家基金产品更为可靠？又该采取怎样的策略进行布局？

今天咱就带着这些问题，好好聊聊机器人赛道，重点说个接地气的投资品——机器人ETF。

机器人赛道是跟着“国证机器人产业指数”走，简单讲就是把机器人产业链从头到尾的公司都包了，从核心零件、机器人本体，到最后组装应用的企业，一个都没落下。

最具有代表性的是机器人ETF易方达。先说说这只ETF的“出身”。它是易方达基金旗下的，2024年1月才成立，虽说时间不算长，但规模涨得那叫一个快。到今年9月2号，它规模已经突破60亿了，在所有机器人主题ETF里，妥妥的“大块头”级别。

再看它具体投了啥，这点特别关键。主要重仓的是机械设备行业，占比超20%，还顺带配了点家电、汽车、电力设备的公司。这样既能做到“不把鸡蛋放一个篮子”，分散风险，又没偏离机器人相关的高端制造主线。里面的重仓股更不用多说，全是行业里的“尖子生”，像双环传动、机器人、石头科技这些，前十大重仓股加起来，占了差不多40%的比例。

业绩这块，咱用数据说话短期看，近一个月就涨了14%多，比市面上七成多同类产品都强；今年到现在，也涨了34%多，超过八成的同行。最值得一提的是，现在这只ETF里，做人形机器人相关业务的公司占比高达53%，比其他同类指数都高一大截，跟当下最火的人形机器人热点，贴得很紧！

业绩表现很是亮眼，近1月涨超14%、跑赢70%同类，今年涨幅超34%优于80%同行，成立以来年化收益31%，近一年更是高达92%。资金度近20天日均成交4.7亿，年内净流入51亿，且人形机器人业务占比53%，精准锚定行业热点。

不过当前估值偏高，PE82.11倍（历史分位98.85%）、PB4.68倍（历史分位89.21%），部分成分股如拓普集团、绿的谐波短期涨幅较大。

高估值背后，一是行业进入量产前夜，行星滚柱、丝杠等核心零部件技术壁垒高，龙头企业受追捧；二是政策资本双轮驱动，“人工智能+”政策扶持，叠加宇树科技IPO、特斯拉战略调整，持续推高板块热度。

再说说未来的机会，2025年是人形机器人商业化关键年，特斯拉擎天柱预计2026年量产，国内智元、优必选等企业也在抢占市场。据预测，2024-2030年中国市场规模年增超61%，2030年达380亿，增长潜力巨大。

两大关键事件值得重点关注：宇树科技计划四季度提交IPO申请，其上市将拉高板块估值，带动减速器、传感器等配套产业发展，吸引更多资金流入；马斯克表示特斯拉未来80%价值来自擎天柱机器人，今年三季度推V3原型机，明年初量产，为国内零部件供应商带来明确机遇。

此外，多地发放机器人消费补贴，世界机器人大会等行业活动也持续造势，头部企业积极融资扩产，行业长期向好趋势明确。

不过，投资风险不容忽视：短期波动上，板块内个股表现分化，谨防追高回调；技术层面，若特斯拉V3原型机未达预期，将影响市场情绪；流动性方面，基金规模快速增长（今年份额翻超20倍），需警惕集中申赎对净值的冲击。

最后给大家点实在的建议。从长期看，人形机器人产业才刚起步，马上要爆发，这只ETF覆盖了全产业链的龙头公司，是分享行业红利最直接的工具。短期的话，就盯紧宇视科技IPO进展、特斯拉原型机发布情况，还有季度订单数据，这些都可能带动板块再涨一波。

要是想投，建议用定投的方式，不用纠结啥时候入场，这样能分散风险，心里也踏实。例如资金分成10-20份，分批次月买入活周买入，平滑成本。另一个长期配置的方式，可以逢低分批建仓，例如3-4次，总体仓位不要超过10%。

总结一下：机器人ETF是人形机器人赛道的“核心选手”，人形机器人相关业务占比高、涨起来有劲儿、流动性还好。现在又赶上马斯克表态、宇视科技IPO这两大重磅催化，这个板块大概率能持续受益。

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