一、交易费用标准（2025 年最新数据）

根据大连商品交易所（以下简称 “大商所”）发布的 2025 年最新交易规则，铁矿石期货交易手续费采用按成交额比例计费模式，开仓与平仓环节的手续费费率统一按成交额的万分之一收取，费率标准遵循大商所统一规定，适用于所有参与铁矿石期货交易的市场参与者，具备公开性与透明度。

以铁矿石期货合约 2025 年市场典型成交价格 800 元 / 吨为测算基准，结合每手 100 吨的交易单位，每手成交额 = 800 元 / 吨 ×100 吨 = 80000 元，每手开仓或平仓手续费计算方式为：每手成交额 × 手续费费率，即 80000 元 ×1‱=8 元人民币，与 “一手交易的手续费大约为 8 元” 的测算结果一致。该费用计算逻辑清晰，便于投资者根据交易规模精准核算成本，合理规划交易策略与资金分配。

二、保证金机制与杠杆效应

（一）保证金比例与杠杆计算

大商所明确规定，铁矿石期货的最低交易保证金比例为 11%。依据杠杆倍数计算公式（杠杆倍数 = 1÷ 保证金比例），投资者参与铁矿石期货交易可运用的资金杠杆倍数约为 9 倍（1÷11%≈9）。该杠杆水平在平衡资金利用效率与风险防控的同时，需特别注意：铁矿石期货价格受全球供需、钢铁行业政策、国际航运成本等多因素影响，波动幅度较大，杠杆交易将同步放大收益与风险，投资者需结合自身风险承受能力、对产业链的认知程度及资金规模，谨慎确定持仓比例，避免过度杠杆导致风险敞口扩大。

（二）保证金金额测算

以铁矿石期货合约典型成交价格 800 元 / 吨、每手 100 吨的交易单位为基准，每手交易的初始保证金金额严格按照以下公式计算：单位价格 × 合约单位 × 保证金比例，即 800 元 / 吨 ×100 吨 ×11%=8800 元人民币 / 手。该金额为大商所规定的最低保证金要求，是维护市场稳定、防范违约风险的基础防线。

需注意，实际交易过程中，期货公司可能根据市场波动率（如铁矿石现货价格波动幅度、国际市场价格联动效应、宏观经济政策调整等）、客户风险等级（如投机类客户与套保类客户的风险评级差异、历史交易风险记录）及持仓规模（如单一合约持仓占比、是否临近交割月）等因素，对保证金比例进行动态上调。投资者需持续关注开户机构发布的实时保证金调整通知，确保账户保证金充足，避免因保证金不足引发强制平仓风险，保障账户交易安全。

三、合约核心参数

铁矿石期货作为大商所上市的标准化工业品期货品种，核心合约参数明确且标准化，为市场参与者提供统一的交易基准，支撑期货市场价格发现与风险管理功能的有效发挥，具体如下：

• 交易代码：专属合约交易代码为 “i”（小写字母），投资者在交易系统中申报合约时，需准确输入该代码，避免因代码混淆导致交易指令错误或无效申报，确保交易指令精准执行；
• 交易单位：标准化合约单位设定为每手 100 吨，与铁矿石现货贸易中 “大额批量采购、长协贸易” 的行业特性高度适配，有效降低期现市场衔接成本，便于钢铁生产企业、铁矿石贸易商等产业链主体开展套期保值操作，对冲现货价格波动对生产经营的影响；
• 价格波动机制：价格波动最小变动单位为 0.5 元 / 吨，结合每手 100 吨的交易单位测算，当合约价格每变动一个最小单位时，每手合约对应的盈亏变动金额为 50 元人民币（计算方式：100 吨 / 手 ×0.5 元 / 吨 = 50 元 / 手）。该盈亏变动逻辑清晰可量化，便于投资者实时监控持仓风险与收益变化，根据市场波动及时调整交易策略，合理控制风险敞口。

四、交易时段安排

铁矿石期货实行白盘与夜盘并行的交易制度，具体时段划分全面覆盖国内及国际工业品市场主要活跃时段，兼顾不同时区、不同交易习惯的投资者需求，保障交易的连续性与公平性，具体如下：

• 白盘交易时段：上午 9:00 至 10:15；10:30 至 11:30（其中 10:15 至 10:30 为中场休息时间，用于市场消化盘中信息、投资者调整交易策略，避免短时间内信息过载导致的交易决策偏差）；下午 13:30 至 15:00；
• 夜盘交易时段：晚上 21:00 至 23:00。
• 该时段设置既能满足日间投资者的正常交易需求，又可同步反映国际铁矿石市场（如新加坡铁矿石掉期市场、欧洲钢铁市场）的价格波动情况，有助于提升铁矿石期货价格的国际关联性与价格发现效率，减少因隔夜国际市场波动引发的价格跳空风险，为投资者提供更连续、透明的交易环境，同时为产业链主体提供更贴合全球贸易节奏的风险管理工具。

五、持仓管理与交割规则

作为大商所（英文缩写 DCE）核心工业品交易品种之一，铁矿石期货严格遵循大商所统一制定的持仓管理与交割规则，具体要求如下：

（一）持仓限制与平仓要求

所有铁矿石期货合约的持有者，不得将持仓头寸保留至交割月份，必须在合约进入交割月前完成全部未平仓合约的平仓操作，确保无未平仓头寸进入交割月。此项规则旨在维护市场充足流动性，避免临近交割月时持仓过度集中导致的价格异常波动，保障市场交易秩序稳定。

（二）合约期限与交割关键节点

铁矿石期货合约期限覆盖全年 12 个月份，投资者可根据市场预期与交易需求选择对应月份合约。其交割相关关键时间节点明确：

• 最后交易日：各月份合约的最后交易日统一设定为该合约月份的第十个交易日；
• 交割日期：交割环节于最后交易日后的第三个工作日开展，交割方式为实物交割，即符合大商所交割品质标准的铁矿石现货，通过指定交割仓库完成交收。

（三）投资者参与限制

根据大商所规则，个人投资者不具备铁矿石期货实物交割资格，必须在合约到期（最后交易日）前完成所有未平仓合约的平仓操作，严禁持有合约进入交割环节。该限制旨在避免个人投资者因不熟悉实物交割流程（如交割品质检验、仓储运输安排、货款结算等）而面临的操作风险，同时保障产业客户（如钢铁企业）的交割需求顺利实现，维护交割环节的有序开展。

投资者需建立完善的持仓跟踪机制，通过交易系统实时查询所持合约的到期时间，或主动关注开户机构发布的持仓提醒、交割月临近通知，提前制定平仓策略，确保在规定时限内完成平仓操作，避免因违规持仓引发处罚风险（如罚款、限制交易权限、影响信用评级等）。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“铁矿石期货”，可获得关于铁矿石期货的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注