今天A股三大指数集体拉升，沪指差一步就摸到3500点，创业板指更是大涨2.39%，近4300只股票飘红，70多只涨停。两市成交额较昨天放量两千多亿，突破1.4万亿。

香港市场给了利好，香港推动人民币股票交易柜台纳入港股通，这啥意思？南下资金能更方便买港股，人民币计价的港股交易规模有望突破。同时，引爆了券商异动，港股金融股大涨，国泰君安国际涨约29%。

上周，港股市场整体走势偏弱，上周三香港金管局回笼200亿港币，流动性收缩。再加上估值修复后安全边际降低。

恒生指数当前估值处于历史中位

再就是上周六晚间阿里、美团引爆的外卖大战持续升温，高盛预计，此轮外卖配送大战或持续到今年9月，达到峰值。基准情形下阿里外卖业务在未来12个月将亏损410亿元，京东亏损260亿元，美团EBIT利润将下降250亿元。港股市场在三巨头的“大战”下，整体市场风险偏好较弱。

传统产业在积极“反内卷”，互联网三巨头在积极“内卷”。在“卷”与“不卷”的参差中，不变的可能是效率与公平的平衡。

就在昨天，南向又抄底买入120亿。而今天收盘，恒生科技指数涨1.84% 。除了金融股表现强势，新消费股多数上涨，“外卖大战”背景下茶百道涨约6%，泡泡玛特涨约4%。所以说，南向持续买入的港股，依旧具备吸引力。

再看行业，今天算力硬件板块领涨，工业富联带头冲锋，10多只股票涨停。工业富联昨晚公告，上半年净利润预计119.58亿到121.58亿，同比增36.84%到39.12%，二季度更是猛增近50%！

AI产业的落地和变现正在加速，算力作为AI的基础设施，它的需求是实实在在的，从业绩的高速增长便可以看出。

上周四提到的通信ETF（515880）今天涨幅4.65%，工业富联为第三大持仓。该只ETF光模块、服务器、交换机等直接算力硬件相关权重占比约25%-30%，间接支撑算力（通信芯片、光纤等）占比约10%，值得追踪。

再就是，长鑫存储启动上市辅导，估值1400亿，长鑫存储是国产DRAM的龙头，这意味着国产替代又迈了一大步。算力硬件和芯片的火爆不是一日游，AI浪潮下，会持续成为市场关注的焦点。

光伏板块再度反弹，资金净流入39.49亿。光伏行业积极“反内卷”，短期反弹动能比较强。

看看外盘，昨晚标普、纳指跌近1%。特朗普宣布8月1日起对14国加征25%到40%的关税，消息一出，美股和美债都应声下跌。无疑全球贸易不确定性又添了一分。

与此同时，美国财政部长贝森特表示，预计将在未来几周内与中方官员会面，推动中美在贸易及其他议题上的磋商。

这一出戏，有唱红脸的，也有唱白脸的。4月9日，关税引爆，市场哗然，如今90天已来，当市场对关税预期逐渐钝化，科技创新、国产替代也在悄然加速发展。

大类资产上，中国央行6月增持7万盎司黄金，连续8个月加仓。全球局势不明朗，美元走弱，黄金的避险逻辑再起。央行的持续增持，说明了黄金在全球资产配置中的战略地位。

策略持仓中的创新药，本周出现回调，主要是上周表现出色，港股创新药ETF涨幅7.35%，资金获利了结。中金公司提到，中国创新药进入渐进式创新时代。在政策加持下，期待创新药的真创新、真突破。

波动的市场下声音纷扰，中信证券提出“2014年底的味道”，与之相对的“横盘震荡”观点也不绝于耳。我们要做的就是，屏蔽嘈杂，慢思考，快行动。

慢思考就是坚定价值投资的信仰，紧盯估值和基本面，寻找确定性低估机会，保持策略和交易的节奏。

操作上，逢低布局不追涨；制定好计划，按纪律执行，快速行动。

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