盘前市场动向

　　1. 6月24日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.63%，标普500指数期货涨0.81%，纳指期货涨1.05%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.83%，英国富时100指数涨0.33%，法国CAC40指数涨1.20%，欧洲斯托克50指数涨1.40%。

　　3. 截至发稿，WTI原油跌3.24%，报66.29美元/桶。布伦特原油跌3.42%，报68.11美元/桶。

　　市场消息

　　油价暴跌打开降息窗口?中东局势缓和或加速美联储7月转向。特朗普宣布伊以达成临时停火协议，国际油价延续跌势。此次暴跌使油价跌破6月12日水平，即以色列空袭伊朗前日价格，市场风险溢价随中东局势缓和快速消退。油价下行或为全球通胀缓解打开窗口。美联储理事沃勒与监管副主席鲍曼近日表态，若通胀持续受控，7月降息可能性将上升。

　　鲍威尔再登国会“听证席”，将迎政治与经济多重拷问。鲍威尔将于北京时间周二晚上10点在众议院金融服务委员会作证，周三同一时间转至参议院银行委员会出席听证。这一系列听证会正值美联储连续第四次会议维持利率不变之后不久，同时也发生在美国空袭伊朗核设施、引发中东紧张局势升级的敏感时期。以下是外界在此次听证中将重点关注的几个方面：一、利率与经济前景。预计鲍威尔将在证词中延续上周的基调，即美联储处于有利位置，可以等待更多经济数据再决定是否调整利率。二、中东局势与油价影响。预计国会议员将就中东局势对经济可能带来的冲击向鲍威尔追问，并试图从他口中获得美联储对当前地缘风险的真实判断。三、政治压力升温。美联储在5月曾明确表示，鲍威尔在与特朗普会晤时强调，美联储的决策“基于细致、客观且非政治化的分析”。专家预计鲍威尔在听证会上将保持一贯“沉稳不动”的风格。四、监管政策走向。除了货币政策，鲍威尔的监管立场也备受关注。在特朗普推动金融监管放松的大背景下，美联储理事鲍曼已被提拔为监管事务的关键角色，并明确支持放松资本金要求。五、银行准备金与Cruz提案。鲍威尔还可能被问及德州共和党参议员Ted Cruz提出的一项争议性提案——禁止美联储向银行准备金支付利息。

　　“华尔街神算子”：美股下半年走高的理由强化！素有“华尔街神算子”之称的的资深投资者汤姆·李(Tom Lee)表示，市场对美国上周末轰炸伊朗的反应温和，这并不出人意料。标普500指数周一基本持平，被许多人称为华尔街“恐慌指标”的VIX指数交投于21左右，触及约一个月未见的水平。李称，周一的走势实际上强化了股市下半年表现更佳的理由。他解释道，“今年初我们可能会说，美国轰炸核设施是‘黑天鹅’，油价会涨到120每桶美元，股市会下跌10%。但事件发生后，油价并未真正飙升……可以说市场又经历了一次压力测试并通过了，我认为这意味着年底前股市应该会表现良好。”在李看来，宏观背景并没有那么令人担忧，他认为关税的可见度更高，“2026年的监管和税收立法具有可见度。”他还指出，消费者预计未来的通胀水平将远高于目前水平，这为出现意外惊喜提供了大量机会。 他说：“鉴于所有现金都在观望，我认为我们应该相当看好股市。”

　　美联储将推动2008年以来最猛资本松绑令，华尔街大型银行或迎重大利好。美国监管机构本周将审议放宽增强补充杠杆率eSLR要求的提案，这一关键资本规则的调整可能为华尔街大型金融机构注入强劲动力。根据日程安排，美联储将于本周三率先审议这项酝酿已久的改革方案，联邦存款保险公司FDIC也计划在本周四展开讨论。核心改革内容直指美国八大系统性重要银行必须遵守的5% eSLR资本红线，监管层正考虑将这一硬性指标下调1.5个百分点。若方案落地，摩根大通、美国银行、高盛和摩根士丹利等金融巨头将直接受益，其资本释放空间有望显著扩大。

　　全球加速“去美元化”?OMFIF调查：70%央行不愿储备美元，黄金、欧元与人民币有望受益。据国际货币与金融机构论坛(OMFIF)将于周二晚些时候发布的报告称，管理着总计 5 万亿美元资产的三分之一的央行计划在未来一到两年内增加对黄金的投资，剔除那些计划减少投资的央行后，这一比例达到了至少五年来的最高水平。这项针对 75 家央行的调查(于 3 月至 5 月期间进行)首次揭示了美国总统特朗普 4 月 2 日“解放日”关税政策所带来的影响，该政策引发了市场动荡，并导致避险货币美元和美国国债价格下跌。全球央行此前一直在以创纪录的速度增持黄金，而此次调查显示，黄金在未来更长时期内还将进一步受益，有 40%的央行计划在未来十年内增加黄金持有量。OMFIF 称，去年在调查中最受欢迎的美元今年已跌至第七位;70%的受访者表示，美国的政治环境让他们对投资美元感到犹豫，这一比例是去年的两倍多。在货币方面，欧元和人民币有望从减少对美元的依赖中获益最多。

　　个股消息

　　热门中概股盘前普涨。周二美股盘前，截至发稿，新东方(EDU.US)、金山云(KC.US))涨近5%，再鼎医药(ZLAB.US)、富途控股(FUTU.US)涨超3%，哔哩哔哩(BILI.US)、万国数据(GDS.US)、名创优品(MNSO.US)、京东(JD.US)、台积电(TSM.US)、网易(NTES.US)涨近2%。

　　特斯拉(TSLA.US)Robotaxi上线首日或违反交规，美国监管机构启动调查。美国汽车安全监管机构正在调查特斯拉(TSLA.US)自动驾驶出租车Robotaxi首日在奥斯汀提供付费乘车服务时可能违反交通法规的事件。美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)表示：“已获悉相关事件，并正在与制造商联系以获取更多信息。”网上的视频显示，特斯拉自动驾驶出租车超速行驶，另一辆自动驾驶车辆还冲进了错误的车道。该机构指出，其不会“预先批准新技术或车辆系统——而是由制造商证明每辆车辆符合NHTSA严格的安全标准，该机构会对涉及潜在安全缺陷的事件进行调查。在评估这些报告和其他相关信息后，NHTSA将采取一切必要措施来保障道路安全。”

　　减重不丢肌肉!礼来(LLY.US)公布Bimagrumab联合Wegovy数据，脂肪流失占比超90%。礼来实验性药物Bimagrumab的最新II期数据显示，当与诺和诺德的GLP-1类减肥药Wegovy(司美格鲁肽)联用时，可在实现显著减重的同时保留肌肉量。数据发现，接受Wegovy与Bimagrumab联合治疗的患者在48周时体重降低22.1%，其中92.8%的体重减少来自身体脂肪。相比之下，仅使用Wegovy的试验患者体重降低15.7%，且71.8%的体重减少来自身体脂肪。这表明，与联用方案相比，单独使用Wegovy的患者会流失更多瘦肌肉量。

　　诺和诺德(NVO.US)Wegovy减肥药登陆印度，落后礼来数月进场。在落后竞争对手礼来数个月后，丹麦制药巨头诺和诺德终于进入印度这个全球人口第一大国。诺和诺德表示，将在印度销售其畅销的减肥药物Wegovy。该药物已在印度获批用于长期慢性体重管理及降低重大心血管不良事件的风险。诺和诺德在周二发布的一份声明中表示，这种每周注射一次的药物(其活性成分为司美格鲁肽)将以五种剂量销售。诺和诺德印度区董事总经理Vikrant Shrotriya表示，此次定价为“印度专属定价”，起始剂量0.25毫克的售价为4336.25卢比(约合50.3美元)，而最高剂量2.4毫克的售价为6503.75卢比。Vikrant Shrotriya还表示，诺和诺德正在进口所有Wegovy产品，并专注于确保该药物的“持续供应”。

　　星巴克(SBUX.US)：目前未考虑全面出售中国业务。此前媒体报道称，星巴克正在考虑出售其中国业务，但没有透露消息来源。媒体周一援引消息人士的话报道称，星巴克已与十多家潜在买家进行了初步谈判。不过，星巴克发言人在一份声明中表示：“我可以确认，星巴克目前没有考虑全面出售其中国业务。”两位消息人士称，星巴克尚未决定是否出售其中国业务的控股权或少数股权，或者是否保留其供应链等部分中国业务。

　　Visa(V.US)出手布局稳定币! 押注稳定币重塑全球支付版图。全球数字支付领导者Visa的产品业务主管表示，这家支付网络巨头在将稳定币系统打造为新一代数字支付技术方面“才刚刚开始”发力布局，并表示与稳定币相关的市场规模将无比广阔。展望未来前景，跨境小额汇款、B2B 供应链结算、Web3 商户收单——它们痛点是时区差、链路长、费率高，“Visa + 稳定币”网络可以立即放大优势，依托 Circle、Crypto.com 等加密货币领域长期合作伙伴，Visa有望借助链上跨境付款 API从不断扩张的稳定币领域享受增量收益。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间22:00 美国6月谘商会消费者信心指数

　　北京时间22:00 美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策报告证词

　　北京时间22:15 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克参与巴克莱-经济政策研究中心(CEPR)货币政策论坛的专题小组讨论

　　北京时间次日00:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

　　北京时间次日02:00 2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话

　　北京时间次日04:00 美联储理事巴尔在一场活动上致欢迎词

　　业绩预告

　　周三早间：联邦快递(FDX.US)

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