【市场判断】
海外方面，隔夜欧州股市普遍下跌超1%，美股休市。周末最大的变数是美国是否会介入中东冲突。

国内方面，昨天市场大幅下跌，两市有690家个股上涨，市场赚钱效应回到冰点。市场成交量小幅放大到1.28万亿。截止收盘，沪指跌0.79%、深成指跌1.21%、创业板指跌1.36%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为油气开采、石油加工、影视院线等。油气开采和石油加工均属于油气板块，大幅走强源于中东局势再度陷入紧张。影视院线概念走强，主要源于IP经济炒作的扩散。

市场走势落后的方向为可控核聚变、减肥药、多元金融等。可控核聚变概念走弱，源于板块进入情绪退潮期。减肥药概念走弱，源于前期涨幅较大，近期出现技术性回调。多元金融概念走弱，源于市场大跌背景下，金融向下弹性较大。

整体来看，指数昨天大幅下跌，情绪进入冰点。从原因上看，一是陆家嘴金融论坛政策聚焦中长期制度建设，科创板成长层及包容性加大使得市场担心IPO重启；二是美联储议息会议点阵图偏鹰。往后看，可能仍有潜在利空因素。一是中东冲突是否会升级。Polymarket预测市场数据显示，到7月美国对伊朗采取军事行动的概率为65%。二是当前极低的HIBOR（香港银行间拆借利率）是否会翻转。由于美联储不降息，美、港之间息差很大，导致港币成为了套息货币，持续被借入，然后换成美元，买入美元资产，这可能会使得港币触发弱方兑换保证。一旦触发，香港金管局就会回笼港币，HIBOR就会上升。A股创新药、新消费是由港股人气标的带动。如果港股流动性减弱，对A股亦会有影响。三是市场情绪是否会更谨慎。即将进入7月财报季。与Q1不同的是，Q1盈利是较去年Q4回升，但Q2或较Q1回落。技术上，昨日指数跌破30日均线，短期指数或仍有进一步下跌考验前期低点3330点。先观察其支撑作用。

具体操作上，1）AI算力/存储芯片/游戏/军工/通信/风电：科技板块在周四的市场大跌中相对抗跌，这表明短期科技方向的反弹趋势尚未结束。光模块位置已经比较高，建议可以关注低位的存储芯片、国产算力等方向，总体建议增加对科技板块的关注度。2）银行/央国企：沪深300中主动型公募低配最明显的红利方向。红利周四剧烈分化，银行稳定，但公用事业大跌，源于电力部分个股开始分红。建议以中期视角逢低布局。3）创新药：周四板块继续大幅调整，恒生医疗保健指数跌至20日线。短期医药快速下跌后可能会有一个反抽，可以适度博弈。但创新药中期配置时点仍需等待。


【热点速递】

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