融资融券交易作为一种较为复杂但功能强大的金融工具，在现代证券市场中扮演着重要角色。对于投资者来说，深入理解其交易规则、核心条款和实操要点，不仅有助于把握更多的投资机会，还能有效管控风险，避免不必要的损失。

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融资融券交易规则的核心条款

1、定义与基本概念

融资交易：指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资买入）的行为。通俗来讲，就是投资者看好某只股票，但是自己资金不足，通过向券商借钱来购买这只股票。

融券交易：投资者向证券公司提供担保物，借入证券并卖出（融券卖出）的行为。例如，投资者认为某只股票价格将会下跌，就可以通过融券交易先卖出这只股票，等股价下跌后再买入归还券商。

2、参与主体资格

证券公司：必须取得融资融券业务资格。这需要证券公司在净资本、合规经营等方面达到监管要求。例如，净资本需要达到一定规模，并且近 2 年各项风险控制指标持续符合规定等。

投资者：需满足一定条件，包括从事证券交易时间半年以上，最近 20 个交易日日均证券类资产不低于 50 万元等。这些条件旨在确保投资者有一定的风险承受能力和投资经验。

3、标的证券范围

标的证券由证券交易所规定并适时调整。一般来说，标的证券需要满足一定的条件，如上市交易超过 3 个月，融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元等。这些条件可以保证标的证券有较好的流动性和市场稳定性。

4、保证金与担保物

保证金：投资者参与融资融券交易时，需要向证券公司缴纳一定比例的保证金。保证金可以是现金，也可以是符合规定的证券。例如，现金保证金比例可能设定为 50%，即投资者融资买入 100 万元的证券，需要缴纳 50 万元的现金保证金。

担保物：除了保证金外，投资者还可以提供其他担保物，如股票、债券等。证券公司会对担保物进行估值，并根据其价值确定投资者的授信额度。担保物价值会随着市场波动而变化，如果担保物价值下降到一定程度，投资者可能会收到证券公司的追加担保物通知。

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