1. 11月13日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.27%，标普500指数期货跌0.21%，纳指期货跌0.24%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.08%，英国富时100指数跌0.14%，法国CAC40指数跌0.10%，欧洲斯托克50指数跌0.05%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨0.26%，报68.30美元/桶。布伦特原油涨0.24%，报72.06美元/桶。

　　市场消息

　　美国10月CPI今晚出炉：核心通胀料保持坚挺，整体通胀将回升。美国10月CPI数据将于周三晚公布。市场人士预测，这份最新数据将显示核心通胀连续第三个月保持坚挺，美联储在未来几个月的降息步伐也将成为争论的焦点。市场目前预计，美国10月CPI同比涨幅为2.6%，高于9月2.4%的涨幅;环比涨幅为0.2%，与前值持平。剔除食品和能源项目的核心CPI同比涨幅预计为3.3%，与前值持平;环比涨幅预计为0.3%，同样与前值持平。如果美国10月CPI数据低于预期，表明目前通胀整体可控，美债收益率、美元或将承压;如果CPI数据出现超预期的反弹，或引发市场对高通胀卷土重来的担忧，未来降息步伐可能受阻，美债收益率、美元涨势或将持续。

　　股市高风险领域现泡沫迹象，特朗普胜选后市场兴奋与担忧并存。在当选总统唐纳德·特朗普取得决定性胜利后，股市高风险领域出现泡沫激增的迹象，引发了对市场过热的担忧。尽管在公布关键通胀数据前部分交易出现下滑，包括小型股、看跌押注集中的股票和无利可图的科技股等，但市场仍笼罩在兴奋之中，尤其是特斯拉和比特币的显著涨幅。然而，市场观察人士也指出存在令人担忧的信号，如小型股在债券收益率上升时的风险、无利可图的科技股指数的高水平以及大量卖空股票的指标接近预示逆转的交易区间。尽管存在这些担忧，多头仍未完全失去希望，因为一些市场指标显示反弹可能尚未结束。

　　特朗普2.0政策支撑美元走强，新兴市场延续跌势。由于投资者押注美国当选总统特朗普领导的美国新政府将获得强有力的支持来推行其政策，美元延续涨势，导致新兴市场资产周三下跌。MSCI 新兴市场股票指数一度下跌 0.8%，连续第四天下跌，创下三周以来最长的连跌记录。在此期间，该指数市值蒸发 6500 亿美元。与此同时，新兴市场货币指数徘徊在三个月来的最低点，因美元兑一篮子货币升至两年高点而受到拖累。随着特朗普内阁的组建，美国股市与其他股市之间的表现差距不断扩大，关键职位将由准备执行“美国优先”政策的忠诚派担任。这引发了人们对提高关税的推动将获得支持、加速通胀并限制央行降息能力的担忧。

　　桥水联席CIO：美股值得拥有，美国经济有望强劲增长。桥水基金联席首席投资官Karen Karniol-Tambour周二表示，美股是值得持有的“好东西”。她补充称，预计在特朗普政府的领导下，美国经济将出现强劲增长。自特朗普胜选以来，标普500指数上涨了近5%。Karen Karniol-Tambour表示，尽管十年期美债收益率在特朗普胜选后升至四个月高点，但美国经济增长前景推动股市走高。她表示：“我们可能仍有增长的空间，即使是在有关税和很多未知因素的情况下。”

　　多家机构称特朗普胜选将“波及”债市，美债收益率或攀升至5%及以上。投资机构富兰克林邓普顿与摩根大通资产管理和T. Rowe Price皆认为，随着市场消化对特朗普胜选对债市影响，美债收益率将走高。富兰克林邓普顿称，随着美国政府增加债务供应以弥补数万亿美元赤字，10年期美国国债收益率或将攀升至5%或更高。德赛与摩根大通资产管理和T. Rowe Price一起警告称，随着投资者开始消化唐纳德 特朗普连任对债券市场的影响，美国国债收益率可能会走高。自11月5日大选以来，美国公债走势起伏不定，交易商一直在权衡若联邦预算赤字扩大，美联储能否继续降息。

　　特朗普任命马斯克领导“政府效率部”，狗狗币暴力拉升。当地时间周二晚上，美国当选总统特朗普正式宣布成立政府效率部门(Department of Government Efficiency，他在声明中称其为“DOGE”)后，狗狗币继续走高。特朗普在一份声明中表示，特斯拉(TSLA.US)首席执行官埃隆·马斯克和前共和党总统候选人、Strive资产管理公司联合创始人Vivek Ramaswamy将领导该部门。他们“将为本届政府拆除政府官僚主义、削减多余的法规、削减浪费的开支和重组联邦机构铺平道路”。狗狗币上涨近20%。该代币一直是大选后反弹的最大赢家之一，自选举日以来上涨了153%，而同期比特币的涨幅为30%。

　　悲观论调席卷油市! 若欧佩克+取消减产，2025年油价可能暴跌至40美元。随着欧佩克连续四个月下调全球石油需求增速预期，以及华尔街大行们所主导的“2025年石油供应过剩”观点逐渐被交易员们所接纳，对于当前的原油以及汽油、重柴油等成品油期货交易市场，大宗商品投资机构们普遍对于2025年的价格前景持深度悲观态度，尤其对于布伦特原油以及WTI原油价格前景。华尔街大行高盛预测，在石油供应过剩趋势之下，明年布伦特原油期货价格可能最低跌至61美元。然而，有大宗商品市场分析人士对布伦特原油价格走势的预期比高盛更加悲观，表示2025年原油价格可能将大幅下跌至40美元，最悲观情况下可能暴跌至30美元。

　　个股消息

　　中汽系统(CAAS.US)：2024年Q3财报实现营收1.642亿美元，前值为1.375亿美元;每股收益为0.18美元，前值为0.31美元。

　　得益于产量增加，西方石油(OXY.US)Q3营收、利润超预期。美国石油天然气公司西方石油公司公布的第三季度利润超过了华尔街的预期，但由于资产出售和化学品业务的下滑，该公司的总收益下降了14%。由于油气价格走弱，Q3调整后的利润为9.77亿美元，合每股1美元，低于去年同期的11.3亿美元，合每股1.18美元。根据LSEG编制的数据，分析师此前预计每股利润为74美分。石油公司公布的第三季度收入同比增长0.2%至为71.7亿美元，略高于预期的71.2亿美元。

　　超微电脑(SMCI.US)财报延迟发布，盘前股价下跌。超微电脑目前面临财务报告延迟的问题，其股价在周三盘前交易中下跌约4.2%。公司表示，由于需要额外的时间来选择和聘请新的会计师事务所，以及准备2025年第一季度的10-Q表，因此无法及时提交截至9月30日的10-Q表季度报告。董事会特别委员会已完成对前审计师安永提出的初步担忧的调查，但还有其他工作正在进行中，预计审查将很快完成。超微电脑此前未能提交截至2024年6月30日的10-K表格年度报告

　　苹果(AAPL.US)拟推出壁挂式智能家居设备：Siri+Apple Intelligence加持，最快明年3月发布。为了在智能家居市场追赶竞争对手，苹果接近推出一个新的产品类别——可以控制家电、处理视频会议和利用人工智能导航应用的壁挂式显示器。据知情人士透露，苹果正准备最早于明年3月发布这款产品，并将其定位为家庭指挥中心。这款代号为“J490”的产品还将聚焦新的Apple Intelligence人工智能平台。

　　首批英伟达(NVDA.US)新型芯片“花落”软银，携手引领全球首个AI和5G网络。周三早些时候，英伟达在东京举行的英伟达人工智能峰会上宣布了与软银的一系列合作，旨在加速日本的主权人工智能计划，进一步巩固其全球技术领导地位，同时为全球电信提供商释放数十亿美元的人工智能收入机会。据悉，软银集团将成为英伟达第一个基于该芯片制造商新Blackwell设计的超级计算机客户，两家公司还表示，已试行全球首个人工智能和 5G 电信网络。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，软银是第一个获得其新型Blackwell芯片设计的公司，该公司正在将其集成到正在开发的人工智能超级计算机中，以创建自己的生成式人工智能模型。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间21：30：美国10月CPI年率未季调(%)。

　　北京时间23：00：美国11月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。

　　次日北京时间凌晨05:30：美国截至11月8日当周API原油库存变动(万桶)。

　　北京时间22:35：2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在一场有关能源与经济的会议上做开场讲话。

　　北京时间23:30：2026年FOMC票委、费城联储主席哈克就金融科技和人工智能发表讲话。

　　次日北京时间凌晨01:00：EIA公布月度短期能源展望报告。

　　次日北京时间凌晨02:30：圣路易斯联储主席穆萨莱姆发表讲话。

　　次日北京时间凌晨03:30：堪萨斯联储主席施密德发表讲话。

　　业绩预告

　　周四早间：思科(CSCO.US)、达达(DADA.US)

　　周四盘前：京东(JD.US)、网易(NTES.US)、有道(DAO.US)、哔哩哔哩(BILI.US)、迪士尼(DIS.US)

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