量化交易属于程序化交易，可以根据投资者所编写的交易策略进行自动交易，要向券商申请程序化交易终端，同时先要跟交易所进行程序化交易报告的。程序化交易如果是要自构建相关量化策略是需要有一定的编程基础的，没有编程基础，就需要找一个懂编程的协助构建策略和交易模型了；当前程序化交易终端使用较多的主要有迅投QMT和恒生Ptrade，同支持这两个量化软件的券商也还是有不少的，另外还有卡方ATX，万得宏汇交易系统等等；投资者想要做量化交易可以找券商客户经理进行申请，券商一般都有采购程序化交易终端，都是支持量化交易，尽量使用跟券商合作的终端，这样有问题能够及时反馈，协助解决。

一、什么是程序化交易

程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令参与交易所股票交易的行为，包括按照设定的策略自动选择特定的股票和时机进行交易的量化交易，或者按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易，以及其他符合程序化交易特征的行为。

二、程序化交易应当报告的信息

①账户基本信息

包括投资者名称、证券账户代码、托管会员机构、产品管理机构等；

②账户资金信息

包括账户的资金规模及来源，杠杆资金规模及来源、杠杆率等；

③交易信息

包括交易策略类型及主要内容、交易指令执行方式、最高申报速率、单日最高申报笔数等；

④交易软件信息

包括软件名称及版本号、开发主体等；

⑤其他信息

包括会员、投资者联络人及联系方式等；

⑥交易所规定的其他信息。

三、程序化交易变更报告填报要求

客户报告信息发生重大变更的，应当在变更发生后下一个自然月的前5 个交易日内向券商进行变更报告，券商应当在收到变更报告之日起5 个交易日内向交易所报告。

券商及使用交易单元的其他机构报告信息发生重大变更的，应当在变更发生后下一个自然月的前5 个交易日内向交易所进行变更报告。

已报告信息存在下列情形的，属于重大变更，应当报告：

①账户资金规模增长5 倍以上，且增长金额超过1000 万元；

②杠杆资金来源发生变更；

③杠杆资金规模变动超过1 倍以上，且变动金额超过500 万元；

④会员单位联络人、投资者负责人发生变更；

⑤账户最高申报速率或者账户单日最高申报笔数发生变更；

⑥主策略类型变更；

⑦程序化交易软件信息发生变更；

⑧账户停止进行程序化交易。

四、迅投QMT

迅投QMT 极速策略交易系统是一款专门针对券商、期货公司、信托等机构的高净值客户开发设计的集行情显示，投资研究，产品交易于一身，并自备完整风控系统的综合性平台。

其自带的行情显示系统可以灵活显示沪深两市所有类型股票、债券和国内五大期货交易所所有合约的实时行情；

自带投研量化平台可以灵活实现CTA，无风险套利等多种量化策略，并能够对策略进行回测检验和自动化交易；

支持股票交易、期货交易、融资融券交易、组合交易等多种交易类型，可以实现对冲下单，组合下单，以及高度灵活的算法交易，并支持对多个资金账号进行批量化的管理；

多层次并行风控的处理方式，可以对单一帐号、多个帐号分别同时进行不同规则的风控检查，大幅降低交易延迟、提高风控执行效率。

同时，迅投QMT 极速策略交易系统还支持完整数据导入导出，便捷的云配置等诸多功能。

五、恒生PTrade

Personalise Trade 交易系统是一款高净值和机构投资者专业投资软件，为用户提供普通交易、篮子交易、日内回转交易、算法交易、量化投研回测实盘等各种交易工具，满足用户的各种交易需求和交易场景，帮助用户提高交易效率。

PTrade本身自带智能策略交易组件就高达十多种，满足日常各种场景化交易需求。

比较常用的有：

①追涨停。

实时监控个股的涨停时间与封单数量，进行追涨操作，结合封板后成交量、封单量等因素判断是否为真正涨停并决定是否撤销追入的委托。

②抢单交易

灵活设置个股涨幅条件，监控全市场股票，自动筛选，根据实际倾向选择个股进行快捷下单等操作。

③拐点交易

根据灵活的参数设置，自动监测股票行情拐点并触发交易，帮助用户在行情出现反转时立刻进行交易，最快锁定利润

④定时国债逆回购

灵活设置国债逆回购条件单，自动将交易闲余资金在预设利率高点借出。

⑤网格交易

根据行情波动进行高抛低吸，达到增强收益目的。系统支持图形化参数设置，拥有多种加减仓方式(平均触发、马丁格尔、金字塔、倒金字塔等)，支持止盈止损及交易风险控制。

⑥日内回转交易

适合中长线持仓客户做高抛低吸专业面向日内回转T+0交易方式而定制设计，功能强大、操作快捷。

⑦ETF趋势交易

实时计算IOPV，直观展示折溢价价差、收益，直观展示折、溢价方向，帮助客户自动寻找套利机会并配合精心设计的页面布局，大幅度提升交易效率，提供套利交易成功率。

⑧智能算法交易

实现大资金交易隐藏交易目的降低冲击成本提高执行效率适合交易量大、交易频繁的客户包含TWAP、VWAP、跟量、冰山等多种智能算法。

⑨大股东增减持

通过设置个股的买卖方向、监控个股的委托、成交数量，严格约束大股东日常的增减持行为，合规交易。

六、常见的量化策略

1.指数增强策略

构建与对标指数具有相似特征持仓结构，通过主动管理获取相对于指数超额收益的策略。该策略基本不开展对冲交易。

指数增强策略会在跟踪指数的基础上，利用量化方式适当调整投资组合的持仓结构，以期在跟踪指数Beta收益的基础上，再获得额外的Alpha收益的一种投资策略。

指数增强策略不是对跟踪指数成分股的完全复制，而是对评价较高的股票增加权重，评价较低的股票减少权重，或者增加指数成分股以外的股票持仓。

2.市场中性策略

同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险的策略。该策略使用股指期货、股指期权等对冲市场风险。

市场中性策略具有以下特点:

①整体策略组合与市场相关性低，无论市场涨跌，均有机会获得稳健收益。

②整体策略组合波动性较小，大大减少资产发生大幅回撤的风险。

③策略适合寻求资产稳健增值，不喜欢在投资过程中有过大净值波动的客户。

3.多空灵活策略

指根据市场情况灵活调整多头和空头比例的策略。该策略主要根据管理人的自主判断调整对冲方式和对冲头寸，对冲方式包括股指期货、股指期权、融券卖空、场外衍生品等。

1）多空灵活策略的优势：

①灵活性

多空策略可以应对不同的市场环境，无论股市是上涨还是下跌，投资者都可以通过多空策略寻找获利机会。

②收益潜力

多空策略可以实现双向收益，既可以从股票上涨中获利，也可以从股票下跌中获利。

②风险管理

通过多空策略，投资者可以对冲市场风险，降低投资组合的波动性。

2）多空策略的风险：

①操作复杂

多空策略需要投资者具备较高的投资技能和市场分析能力，操作较为复杂。

②资金要求高

多空策略需要投资者同时进行做多和做空的操作，因此对资金的要求较高。

4.量化多头策略

通过上市公司财务数据、宏观经济等基本面指标，或者股价波动、成交量、换手率等技术指标，灵活选股并进行投资决策的策略。

在股票市场中，量化多头策略可以通过分析股票的基本面数据和技术指标，以及市场的宏观经济数据，来判断股票的投资价值和上涨潜力。投资者可以根据这些分析结果，选择具备较高港力的股票进行买入换作。

A股交易由于融券有诸多限制，整体上也是以做多为主。量化多头策略的核心在于构建和应用数学模型和统计方法，基大概逻辑为以下。

①投资者需要收集、整理和分析市场数据，包括股票价格、交易量、市场指数、财务数据等等。

②通过数学模型和统计方法，将这些数据进行分析，并挖掘其中的规律和趋势。

③根据分析结果制定多头投资策略，并进行实际的交易操作。

量化多头策略的优势在于其科学性和系统性。通过量化的手段，投资者可以避免主观判断和情绪因素对投资决策的影响，从而降低投资风险。

此外，量化多头策略还可以利用大量的历史数据进行回测和优化，以找到最佳的投资策略提高投资的盈利能力。

5.管理期货策略CTA

在期货市场使用，依据模型的买卖信号进行投资决策的策略。

CTA策略可分为主观CTA和量化CTA，主观CTA基于人的判断，基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观来判断走势，决定买卖时点。

量化CTA则基于机器的判断，基金管理人通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。这个是作期货的投资者经常用的策略，这是不作详细介绍。

6.参与新股发行策略

利用持有股票，参与新股首次公开发行的投资策略。

7.量化套利策略

利用一个或多个市场存在的价格差异，或市场价格与理论价格存在差异获利的策略。

量化套利策略的核心是利用证券资产的错误定价，即买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取无风险的收益。

套利策略一般也会结合多空手段来实现市场中性，优点是净值波动小，不过当市场品种出现较大波动时套利基金容易亏损。套利策略主要有期现套利、跨市 场套利、跨品种套利、ETF 套利等。

8.日内回转策略

在同一个交易日内，对同一标的进行反向交易，获取日内波动价差的策略。

日内回去转策略主要是通过在一天内多次买入和卖出同一只股票来赚取利润。这种策略适用于适中波动的市场，其中股票价格在一定范围内波动。

核心是在买入时选择当天有潜力上涨的股票，然后在价格上涨时卖出。在卖出后，再等待价格下跌时再次买入。

这种策略需要交易者拥有良好的市场知识和技能，以便在正确的时机做出正确的决策。最终目标是在市场中实现高回报率和低风险投资。

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