1.工信部发布关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见指出，进一步试点扩大增值电信业务开放，深入推进电信业务向民间资本开放，加大对民营企业参与移动通信转售等业务和服务创新的支持力度，有序推进卫星互联网业务准入制度改革，更好地支持民营电信企业发展。

　　2.北向资金昨日净卖出62.51亿元，中际旭创、宁德时代、美的集团分别遭净卖出5.24亿元、4.95亿元、4.73亿元；紫金矿业逆市获净买入1.48亿元。

　　3.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月6日以固定利率、数量招标方式开展了6.2亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。数据显示，当日2162.7亿元逆回购到期。

　　4.美国7月ISM非制造业PMI为51.4，预期51，前值48.8。其中，供应商交付指数47.6，前值52.2；就业指数51.1，前值46.1；库存指数49.8，前值42.9；新订单指数52.4，前值47.3；投入物价指数57，前值56.3。

　　5.美联储戴利：对在即将召开的9月会议上降息持开放态度；美联储将采取一切必要措施，以确保实现双重目标；如果仅仅对一个数据点做出反应，那几乎总是会出错；通胀正在缓解，但仍高于2%的目标；美联储政策利率需要进行调整，但何时调整以及调整幅度将取决于数据；目前还无法判断就业市场是否正在放缓，或是否存在真正的疲软。

　　股指期货：周一市场震荡下行，至收盘，上证50指数跌0.63%，沪深300指数跌1.21%，中证500指数跌1.98%，中证1000指数跌2.73%，沪深两市成交额为7905亿元。

　　早盘市场一度反弹，但受外围市场影响反弹无果，回落后横盘震荡，午后市场进一步下跌，各指数持续下行，至收盘再创

　　股指期货：周二市场高开低走、走势分化，至收盘，上证50指数跌0.67%，沪深300指数跌0.01%，中证500指数涨1.21%，中证1000指数涨1.52%，沪深两市成交额为6542亿元。

　　早盘市场集体高开，但各指数快速回落，大型指数表现低迷，小型指数相对强势始终保持红盘，午后大型指数进一步回落，尾盘各指数多有反弹，收盘涨跌不一。两市个股涨多跌少，上涨个股近4800家。教育板块再度领涨；光伏、风电板块大幅反弹，光伏设备、BC电池方向涨幅居前；房地产、租售同权板块午后冲高；细胞免疫治疗、新冠特效药、CRO、中药等医药股反复活跃；商业航天、大飞机、军工板块、游戏、冰雪产业、乳业、旅游等大消费概念盘中都有所表现。跌幅方面，高位股盘中集体跳水，汽车产业链领跌；保险、银行、券商股午后探底；有色金属、机场航运、中特估等表现弱势。

　　股指期货随现货分化，至收盘，主力成交合约IH2408跌0.93%，IF2408跌0.29%，IC2408涨0.96%，IM2408涨1.14%。期货表现弱于现货，各品种基差下行，贴水扩大。IC、IF、IH和IM成交分别下降23.9%、13.5%、5.3%和20.9%。IC、IF和IM持仓分别下降5.9%、3.2%和5.7%，IH持仓略增0.1%。

　　日本股市大幅反弹，A股也受到提振集体高开。乐观的开局没有守住，权重股拖累大型指数，股指快速回落。三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》，光伏新能源板块的活跃使中证500、中证1000指数表现强于大势，两指数保持红盘整理，个股普涨激活人气。此外，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，教育、游戏、旅游等大消费概念迎利好，相关板块也明显走强。虽然A股没有如外盘大幅反弹，但个股活跃，股指仍有望在低位震荡中探明底部。

　　金融期权：昨日A股市场普涨。宽基指数表现分化，中小市值类指数反弹幅度较高。

　　期权方面，多数期权标的价格企稳反弹，各个期权品种成交量有所回落，但依然维持近期高位。隐波方面，多数期权品种隐波回落。昨天我们提到，A股市场主要受到海外风险资产波动外溢的影响，波动有所放大，但从实际波动来看，至少50ETF、300ETF等品种实际波动并不支持当前的隐波水平，隐波反弹动力更多来自市场情绪边际走弱。今天标的企稳，隐波回落基本符合预期。尽管如此在海外市场波动平息前预期各个品种隐波将维持高弹性，同时与标的价格走势维持高度负相关。此种行情更加适合隐波波段交易者，卖权策略需要控制vega、gamma等敞口暴露。

　　新低。两市个股跌多涨少，下跌个股超4700家，个股普跌。教育板块全天领涨；机场航运、旅游、冰雪产业板块震荡反弹；白酒股冲高回落；电商、乳业、造纸、体育等大消费概念纷纷上扬。科技股跌幅居前，苹果概念、AI手机等消费电子板块领跌；铜缆高速连接概念、存储芯片、半导体板块再遭重挫；算力、光模块、液冷概念震荡走低；PCB、5G、智能座舱、卫星导航等方向集体下行。

　　股指期货随现货回落，至收盘，主力成交合约IH2408跌0.67%，IF2408跌1.18%，IC2408跌1.92%，IM2408跌2.65%。期货表现强于现货，各品种基差上行，贴水收敛，特别是IH次季月合约升水超10点。市场震荡加大，期货成交大幅增长，IC、IF、IH和IM成交分别增加45.2%、41.5%、42%和35.9%。IC、IF、IH和IM持仓分别增加5.8%、4.7%、4.8%和5.9%。

　　全球金融市场的动荡进一步发酵。受日元兑美元走强、套利操作大量平仓影响，日股暴跌12.4%，亚太指数、美股期货全线大跌，悲观气氛笼罩市场。A股和港股市场虽然早盘顶住压力，但午后也在周边大跌的影响下破位下行。此外，美国经济衰退的疑虑、英伟达新AI芯片被曝因设计缺陷推迟至少三个月，巴菲特减持苹果股份等等利空消息都影响着投资者信心，多国股市熔断，更使全球资产市场紧张。因此，在外围震荡之下，A股也难以走出独立行情，股指将保持低位震荡筑底。

　　金融期权：昨日A股市场普跌。宽基指数方面，大市值类指数韧性较强。

　　期权方面，A股市场波动有所放大，各个期权品种成交量反弹。隐波方面，多数期权品种隐波明显反弹。我们从上周就一直在提示，近期隐波溢价大幅收窄，叠加市场处于底部趋于，卖权策略需要谨慎。今天A股市场主要受到海外风险资产波动外溢的影响，波动有所放大，但从实际波动来看，至少50ETF、300ETF等品种实际波动并不支持当前的隐波水平，隐波反弹动力更多来自市场情绪边际走弱。

　　国债期货：周二国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.70%，10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.02%。现券方面，银行间各期限现券收益率涨跌互现。银行间资金面，DR001加权利率1.5817%，+1.22bp；DR007加权利率1.6932%，+0.16bp。

　　昨日央行逆回购操作继续缩量至6.2亿元，净回笼2156.5亿元短期流动性。市场资金面小幅收敛。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率窄幅波动，隔夜及7天期资金价格略有上行。“长钱”方面，1年期国有和股份制银行同业存单二级成交价在1.8550%附近，较上一交易日上行逾1.5bp。

　　受前天现券尾盘快速反弹，隔夜海外风险资产企稳以及早间央行逆回购操作继续缩量等因素的共同影响，昨日期债盘面低开后一度进一步明显下行。但A股上行动能不足，商品整体也延续跌势，国内风险资产表现平平，叠加基本面和“资产荒”格局未改，随后债市情绪逐步缓和，期债跌幅震荡收窄。

　　短期来看，考虑到前天大行卖债行为可能是央行意志的体现，2.1%、2.3%的10Y、30Y国债收益率或为央行“下场”的参考基准。与此同时，“稳增长”基调下，8-10月政府债券供给增加的确定性较高，对资金面潜在的阶段性扰动也仍需关注。在此情况下，期债操作方面，建议投资者可考虑逢高轻仓参与试空。

　　不过，当前央行与市场的分歧尚未弥合，且央行指导卖债目前也集中在个别券源，近期债市上下波动可能加大。

　　交易策略：股指期货，震荡整理；国债期货，逢高轻仓试空

　　风险因素：海外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期