来自中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）的最新数据显示，6月份，银行间外汇市场日均交易量1799.44亿美元，同比上升5.64%，环比下降2.27%。人民币外汇市场日均交易量1400.04亿美元，同比上升7.94%，环比下降3.98%。截至6月末，人民币对美元即期汇率收于7.2659。6月末，CFETS人民币汇率指数收于100.04点，较5月末上涨0.25%。

　　今年上半年，我国跨境资金流动具有稳定运行积极因素。同时，我国外汇市场具有较强韧性，随着宏观组合政策效果持续显现，经济稳中向好、长期向好的发展态势将更加稳固。

　　人民币汇率弹性增强

　　从国际市场看，6月份，美国通胀降温、就业超预期，欧洲央行等态度偏“鸽”，美元指数整体探底回升。截至6月末，美元指数收于105.87，全月升值1.1%。

　　6月份，国内宏观经济方面，通胀、消费整体向好，但房地产行业仍表现不佳。多空因素交织叠加美元指数稳步上涨，人民币汇率成交价跟随中间价承压小幅走贬。

　　交易中心数据显示，截至6月末，人民币对美元即期汇率（CNY）收于7.2659，全月贬值0.3%。离岸人民币（CNH）维持相对CNY贬值方向，月末报7.2993，全月贬值0.5%。6月末，CFETS人民币汇率指数收于100.04点，较5月末上涨0.25%。

　　6月份，人民币汇率波动率回落，与美元相关性再度转正。月内人民币汇率收盘价年化波动率为0.73%，较5月下降1.23个百分点，相对历史平均水平偏低。同时，6月人民币对美元汇率与美元指数的相关性再次转正至89.08%。

　　此外，交易中心数据显示，6月人民币汇率收盘价相对中间价偏离度有所扩大。当月人民币对美元汇率成交价贴近每日波幅上限，16时30分收盘价相对中间价偏贬程度环比扩大，每日收盘价相对中间价偏贬程度维持在1320个基点至1419个基点之间；收盘价相对中间价日均偏贬1396个基点。

　　即期成交规模下降

　　6月，人民币外汇即期日均交易量345.27亿美元，环比下降9.16%。银行间外汇市场流动性指标上涨，6月即期流动性指标日均为2.80，环比上涨2.55个点。此外，交易中心数据显示，6月市场机构主动卖汇规模有所下降。从即期发起方交易看，6月份，市场机构日均净卖汇3.74亿美元，较5月下降12.70亿美元。全月19个交易日中，13个交易日为净卖汇方向，日平均净卖汇12.20亿美元；6个交易日为净买汇方向，日平均净买汇14.60亿美元。

　　与此同时，在银行结售汇方面，交易中心数据显示，5月银行客盘结售汇逆差收窄，结汇率回升至60.78%，与售汇率差距缩小。5月银行代客结售汇呈现较大逆差，逆差规模为143.25亿美元，环比减少223.28亿美元。银行客户结汇率为60.78%，环比提高2.43个百分点，售汇率为68.57%，环比下降1.78个百分点；客户结汇意愿低于售汇意愿7.79个百分点，环比下降4.21个百分点。

　　从成交量来看，即期成交规模下降，但市场流动性水平充裕。交易中心数据显示，6月份，人民币外汇即期日均交易量345.27亿美元，环比下跌9.16%。银行间外汇市场流动性指标上涨，6月即期流动性指标日均为2.80。以最优买卖报价点差看，即期询价与撮合交易活跃时段最优买卖报价平均点差分别为1.02个基点和1.35个基点，较上月分别下降0.77个基点和1.18个基点。

　　境内掉期点创新低

　　6月初，受美国通胀降温影响，市场对美联储降息预期逐步升温，带动美债收益率曲线持续下行，10年期美债收益率一度跌至4.22%左右，为二季度以来新低；月末美联储再发“鹰”派表态，美债企稳回升，10年期美债收益率逐步回升至接近4.40%附近。同期国内债券收益率曲线持续下探，中美利差本月整体仍围绕在-205个基点一线波动，月末收于-215个基点，较上月末上行6个基点。

　　与此同时，6月境内掉期点创新低。中美利差本月虽有所回升，但仍维持在历史低位，长期限掉期点仍处于下行通道区间，1年期限掉期点月中一度跌至-2968个基点，再创历史新低；月末报-2962个基点，较上月末下跌56个基点。中短期限掉期点亦出现不同程度下行，整体来看，掉期点曲线整体下移趋势不改。

　　从衍生品市场情绪来看，6月，境内外短期限平价期权隐含波动率延续低位震荡走势，总体而言，市场交易情绪整体仍延续二季度平稳趋势。

　　境内美元隔夜拆借利率基本持稳，中长期限利率整体有所回落。交易中心数据显示，6月，担保隔夜融资利率（SOFR）呈现横盘波动，上旬维持在5.33%至5.35%水平，中下旬震荡回落至5.31%附近，此后受季度末因素影响SOFR再度上升至5.34%水平。境内美元拆借加权成交利率曲线各期限利率整体有所回落，其中隔夜利率全月基本持稳，整体维持在5.39%至5.41%区间窄幅震荡。6月末，隔夜美元拆借加权利率收于5.42%，较上月末回落12个基点；1周和1个月利率分别收于5.49%和5.68%，较上月末分别回落4个基点和走升38个基点；3个月利率整体震荡下降，月末收于5.71%，较上月末回落22个基点。

　　在境内外美元拆借利差方面，境内外美元拆借利差略微收窄，资金情绪指数持稳后下降。6月境内外隔夜利差（境内—境外）在月初和月末有所收窄，其余时间仍维持较高水平。

　　成交量方面，市场交易量小幅上升，供需结构整体维持稳定。交易中心数据显示，6月份，外币利率市场日均成交301.13亿美元，环比小幅上升4.63%。

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